قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

الأزمة المالية العالمية

Ads

إن الأزمة المالية العالمية بصفتها أحدث أزمة مالية تستحق اهتمامًا خاصًا حيث إن أسبابها وتأثيراتها تنطبق على النظام المالي الحالي.

إخفاق معايير الإقراض خلال الأزمة المالية العالمية

كانت الأزمة نتيجة سلسلة من الأحداث، لكل منها زنادها الخاص حيث بلغت ذروتها في انهيار النظام المصرفي.
وقد قيل أن بذور الأزمة زرعت منذ سبعينيات القرن الماضي مع قانون تنمية المجتمع.
الذي تطلب من البنوك تخفيف متطلبات الائتمان الخاصة بها للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض، وخلق سوق للرهون العقارية عالية المخاطر.

يمكن أن تتخذ الأزمة المالية العديد من الأشكال، بما في ذلك الذعر المصرفي/الذعر الائتماني أو انهيار سوق الأسهم.
ولكنها تختلف عن الركود، والذي غالبًا ما يكون نتيجة مثل هذه الأزمة.
واستمر حجم ديون الرهن العقاري الثانوي، والتي كان مضمونًا من قبل فريدي ماك وفاني ماي.
في التوسع حتى أوائل العقد الأول من القرن الحالي، عندما بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بشكل كبير لتجنب الركود.
وأدى الجمع بين متطلبات الائتمان الفضفاضة والمال الرخيص إلى ازدهار الإسكان.
الأمر الذي أدى إلى المضاربة، ورفع أسعار المساكن وخلق فقاعة عقارية.

شاهد ايضا  تراجع صافي إقتراض القطاع العام في بريطانيا

الأزمة المالية العالمية والأدوات المالية المعقدة

في غضون ذلك، أنشأت البنوك الاستثمارية، التي تبحث عن أرباح سهلة في أعقاب أزمة الإنترنت وركود عام 2001.
التزامات دين مضمونة من قروض الرهن العقاري التي تم شراؤها من السوق الثانوية.
لأنه تم تجميع الرهون العقارية عالية المخاطر مع الرهون العقارية الأولية، لم يكن هناك طريقة للمستثمرين لفهم المخاطر المرتبطة بالمنتج.
عندما بدأ سوق CDOs في التسخين، انفجرت أخيراً فقاعة الإسكان التي كانت تتراكم لعدة سنوات.
مع انخفاض أسعار المساكن، بدأ المقترضون من أصحاب القروض العقارية ضعيفة الملاءة بالتعثر في القروض التي كانت قيمتها أعلى من منازلهم.
مما أدى إلى تسريع انخفاض الأسعار.

بداية الفشل وانتشار العدوى

عندما أدرك المستثمرون أن التزامات الدين المضمونة كانت عديمة القيمة بسبب الديون السامة التي يمثلونها، حاولوا تفريغ الالتزامات.
ومع ذلك، لم يكن هناك سوق لمبالغ التزامات الدين المضمونة.
أدى التتابع اللاحق لإخفاقات إقراض الرهن العقاري الثانوي إلى عدوى السيولة التي وصلت إلى المستويات العليا من النظام المصرفي.
وانهار مصرفان استثماريان كبيران، ليمان براذرز وبير ستيرنز ، تحت وطأة تعرضهما لديون الرهن العقاري.
وفشل أكثر من 450 مصرفاً على مدى السنوات الخمس المقبلة.
كانت العديد من البنوك الكبرى على حافة الفشل وتم إنقاذها من خلال خطة إنقاذ ممولة من دافعي الضرائب.

شاهد ايضا  تراجع صافي إقتراض القطاع العام في بريطانيا

الاستجابة

استجابت الحكومة الأمريكية للأزمة المالية عن طريق خفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر.
وإعادة شراء الرهن العقاري والديون الحكومية، وإنقاذ بعض المؤسسات المالية المتعثرة.
مع معدلات منخفضة للغاية، أصبحت عائدات السندات أقل جاذبية للمستثمرين عند مقارنتها بالأسهم.
حيث أشعل رد الحكومة سوق الأسهم، الذي استمر في صعود صعودي لمدة 10 سنوات مع عودة مؤشر S&P 500 بنسبة 250٪ خلال تلك الفترة.
كما تعافى سوق الإسكان الأمريكي في معظم المدن الكبرى، وانخفض معدل البطالة مع بدء الشركات في التوظيف وإجراء المزيد من الاستثمارات.

اللوائح الجديدة

كانت إحدى النتائج الكبيرة للأزمة هي اعتماد قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك.
وهو جزء كبير من تشريع الإصلاح المالي الذي أقرته إدارة أوباما في عام 2010.
جلب دود فرانك تغييرات بالجملة على كل جانب من جوانب المالية الأمريكية البيئة التنظيمية.
والتي أثرت على كل هيئة تنظيمية وكل الأعمال التجارية للخدمات المالية. الجدير بالذكر أن دود فرانك كان له التأثيرات التالية :

شاهد ايضا  تراجع صافي إقتراض القطاع العام في بريطانيا

– تنظيم أكثر شمولاً للأسواق المالية، بما في ذلك المزيد من الرقابة على المشتقات التي تم إدخالها في البورصات.
– تم توحيد الوكالات التنظيمية، التي كانت عديدة وفي بعض الأحيان زائدة عن الحاجة.
– تم إنشاء هيئة جديدة، مجلس مراقبة الاستقرار المالي، لرصد المخاطر النظامية.
– تم تقديم حماية أكبر للمستثمرين، بما في ذلك وكالة حماية المستهلك الجديدة (مكتب الحماية المالية للمستهلكين) ومعايير لمنتجات “الفانيليا العادية”.
إن إدخال العمليات والأدوات (مثل عمليات ضخ النقود) يهدف إلى المساعدة في إنهاء المؤسسات المالية الفاشلة.
تدابير تهدف إلى تحسين المعايير والمحاسبة وتنظيم وكالات التصنيف الائتماني.

الوسوم
اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق