قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

الاكتتاب الخاص

Ads

تعريف الاكتتاب الخاص

الاكتتاب الخاص هو بيع أسهم أو سندات لمستثمرين ومؤسسات مختارة مسبقًا وليس في السوق المفتوحة.
وهو بديل للاكتتاب العام الأولي (IPO) لشركة تسعى إلى زيادة رأس المال للتوسع.
يشمل المستثمرون المدعوون للمشاركة في برامج الاكتتاب الخاصة.
المستثمرين الأفراد الأثرياء والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى والصناديق المشتركة وشركات التأمين وصناديق التقاعد.
إحدى مزايا التنسيب الخاص هي متطلباته التنظيمية القليلة نسبيًا.

الأفكار الرئيسية

– الطرح الخاص هو بيع الأوراق المالية لعدد محدد من الأفراد والمؤسسات.

– إن عمليات الاكتتاب الخاصة غير منظمة نسبياً مقارنة بمبيعات الأوراق المالية في السوق المفتوحة.

– أصبحت المبيعات الخاصة شائعة الآن بالنسبة للشركات الناشئة.

لأنها تسمح للشركة بالحصول على الأموال التي تحتاجها للنمو أثناء تأخير الاكتتاب العام الأولي أو التخلي عنه.

توضيح الاكتتاب الخاص

هناك الحد الأدنى من المتطلبات والمعايير التنظيمية للاكتتاب الخاص.
على الرغم من أنه، مثل الاكتتاب العام، ينطوي على بيع الأوراق المالية.
لا يجب أن تكون عملية البيع مسجلة في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
لا يُطلب من الشركة تقديم نشرة إلى المستثمرين المحتملين وقد لا يتم الكشف عن المعلومات المالية التفصيلية.
ينظم بيع الأوراق المالية في البورصات العامة بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.
الذي تم سنه بعد انهيار السوق عام 1929 لضمان حصول المستثمرين على إفصاحات كافية عند شراء الأوراق المالية.
تنص اللائحة D من هذا القانون على إعفاء تسجيل لعروض الاكتتاب الخاصة.

وتسمح نفس اللوائح للمصدر ببيع الأوراق المالية لمجموعة مختارة من المستثمرين تلبي متطلبات محددة.
بدلاً من نشرة الإصدار، يتم بيع المواضع الخاصة باستخدام مذكرة الاكتتاب الخاصة ولا يمكن تسويقها على نطاق واسع لعامة الناس.
ويحدد أنه يجوز للمستثمرين المعتمدين فقط المشاركة.
قد تشمل هذه الأفراد أو الكيانات مثل شركات رأس المال الاستثماري التي تتأهل بموجب شروط هيئة الأوراق المالية والبورصات.

مزايا وعيوب الاكتتاب الخاص

أصبحت عمليات التوظيف الخاصة طريقة شائعة للشركات الناشئة لزيادة التمويل، لا سيما في قطاعي الإنترنت والتكنولوجيا المالية.
إنها تسمح لهذه الشركات بالنمو والتطور مع تجنب وهج التدقيق العام الذي يرافق الاكتتاب العام.

هام

يطلب مشترو المواضع الخاصة عوائد أعلى مما يمكنهم الحصول عليه في الأسواق المفتوحة.
على سبيل المثال، قامت شركة Lightspeed Systems، وهي شركة مقرها أوستن.
تقوم بإنشاء برنامج للتحكم في المحتوى ومراقبته للمؤسسات التعليمية.
بجمع مبلغ غير معلوم من المال في جولة تمويل خاصة من الفئة D في مارس 2019. تستخدم لتطوير الأعمال.

عملية أسرع

قبل كل شيء، يمكن أن تظل الشركة الناشئة كيانًا خاصًا.
وتجنب العديد من اللوائح ومتطلبات الإفصاح السنوية التي تتبع الاكتتاب العام الأولي.
يسمح التنظيم الخفيف للمواضع الخاصة للشركة بتجنب وقت وحساب التسجيل لدى SEC.
وهذا يعني أن عملية الاكتتاب أسرع، وتحصل الشركة على تمويلها في وقت أقرب.
إذا كان المصدر يبيع سندات، فإنه يتجنب أيضًا وقت ومصروف الحصول على تصنيف ائتماني من وكالة سندات.
يسمح الاكتتاب الخاص للمصدر ببيع تأمين أكثر تعقيدًا للمستثمرين المعتمدين الذين يفهمون المخاطر والمكافآت المحتملة.

المشتري أكثر طلبا

يتوقع مشتري إصدار سندات الاكتتاب الخاصة معدل فائدة أعلى مما يمكن كسبه على الأوراق المالية المتداولة.
بسبب المخاطر الإضافية المتمثلة في عدم الحصول على تصنيف ائتماني.
لا يجوز لمشتري الاكتتاب الخاص شراء السندات إلا إذا كانت مضمونة بضمانات محددة.
قد يطلب مستثمر أسهم الاكتتاب الخاص أيضًا نسبة أعلى من الملكية في العمل أو دفع أرباح ثابتة لكل سهم من الأسهم.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق