قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

التحليل النسبي

Ads

تعريف التحليل النسبي

يعد التحليل النسبي طريقة كمية للحصول على نظرة ثاقبة للسيولة والكفاءة التشغيلية والربحية للشركة.
من خلال دراسة بياناتها المالية مثل الميزانية العمومية وبيان الدخل.
تحليل النسب هو حجر الزاوية في التحليل الأساسي للأسهم.

الأفكار الرئيسية حول التحليل النسبي

– يقارن تحليل النسب بيانات البنود من البيانات المالية للشركة للكشف عن رؤى تتعلق بالربحية والسيولة والكفاءة التشغيلية والملاءة المالية.

– يمكن أن يحدد تحليل النسب كيفية أداء الشركة بمرور الوقت، بينما يقارن الشركة بشركة أخرى في نفس الصناعة أو القطاع.

– بينما تقدم النسب نظرة ثاقبة مفيدة للشركة، يجب أن تقترن بمقاييس أخرى، للحصول على صورة أوسع للصحة المالية للشركة.

ماذا يقول لك تحليل النسبة؟

يستخدم المستثمرون والمحللون تحليل النسب لتقييم الوضع المالي للشركات من خلال التدقيق في البيانات المالية السابقة والحالية.
يمكن أن توضح البيانات المقارنة كيفية أداء الشركة بمرور الوقت ويمكن استخدامها لتقدير الأداء المستقبلي المحتمل.
يمكن لهذه البيانات أيضًا أن تقارن المركز المالي للشركة بمتوسطات الصناعة.
أثناء قياس الكيفية التي تتعامل بها الشركة مع الآخرين داخل نفس القطاع.
يمكن للمستثمرين استخدام تحليل النسب بسهولة، ويمكن العثور على كل رقم مطلوب لحساب النسب في البيانات المالية للشركة.
النسب هي نقاط المقارنة للشركات. يقيمون الأسهم داخل الصناعة. وبالمثل، فإنهم يقيسون شركة اليوم مقابل أرقامها التاريخية.
في معظم الحالات، من المهم أيضًا فهم نسب القيادة للمتغيرات حيث تتمتع الإدارة بالمرونة في بعض الأحيان لتغيير.
استراتيجيتها لجعل نسب أسهمها وشركاتها أكثر جاذبية. بشكل عام، لا يتم استخدام النسب عادةً في حالة عزلة.
بل بالاشتراك مع النسب الأخرى.
إن امتلاك فكرة جيدة عن النسب في كل فئة من الفئات الأربع المذكورة سابقًا سوف يمنحك رؤية شاملة للشركة من زوايا مختلفة.
ويساعدك على اكتشاف العلامات الحمراء المحتملة.

أمثلة على فئات التحليل النسبي

يمكن تجميع الأنواع المختلفة من النسب المالية المتاحة بشكل عام في الصوامع الستة التالية، بناءً على مجموعات البيانات التي تقدمها :

1- التحليل النسبي ونسب السيولة

تقيس نسب السيولة قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل عند استحقاقها باستخدام الأصول الحالية أو السريعة للشركة.
تشمل نسب السيولة النسبة الحالية والنسبة السريعة ونسبة رأس المال العامل.

2- نسب الملاءة المالية

وتسمى أيضًا نسب الرافعة المالية، تقارن نسب الملاءة مستويات دين الشركة بأصولها وحقوق الملكية والأرباح.
لتقييم احتمالية بقاء الشركة في حالة طافية على المدى الطويل، من خلال سداد ديونها طويلة الأجل.
بالإضافة إلى الفوائد على دينها. تتضمن أمثلة نسب الملاءة المالية:
نسب الدين إلى حقوق الملكية، ونسب الدين إلى الأصول، ونسب تغطية الفوائد.

3- نسب الربحية

توضح هذه النسب مدى نجاح الشركة في تحقيق أرباح من عملياتها.
إن هامش الربح والعائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية ونسب الهامش الإجمالي كلها أمثلة على نسب الربحية.

4- نسب الكفاءة

وتسمى أيضًا نسب النشاط، وتقيم نسب الكفاءة مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها ومطلوباتها لتحقيق المبيعات وتعظيم الأرباح.
تشمل نسب الكفاءة الرئيسية: نسبة الدوران، دوران المخزون، ومبيعات الأيام في المخزون.

5- نسب التغطية

تقيس نسب التغطية قدرة الشركة على تسديد مدفوعات الفوائد والالتزامات الأخرى المرتبطة بديونها.
تتضمن الأمثلة النسبة المئوية للفائدة المكتسبة ونسبة تغطية خدمة الديون.

6- نسب السوق المحتملين

هذه هي النسب الأكثر استخدامًا في التحليل الأساسي.
وهي تشمل عائد توزيعات الأرباح، ونسبة السعر إلى الأرباح، وعائد السهم (EPS)، ونسبة توزيع الأرباح.
يستخدم المستثمرون هذه المقاييس للتنبؤ بالأرباح والأداء المستقبلي.
على سبيل المثال، إذا كان متوسط نسبة السعر إلى الربح لجميع الشركات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو 20.
وكان لدى غالبية الشركات نسبة ربح / خسارة تتراوح بين 15 و 25.
فسيتم اعتبار الأسهم بنسبة P / E من سبعة أقل من قيمتها.

على النقيض من ذلك، يعتبر واحد بنسبة P / E من 50 يعتبر مبالغًا فيه.
قد تتجه الأولى نحو الأعلى في المستقبل، بينما قد تتجه الأخيرة نحو الأسفل حتى تتوافق كل منها مع قيمتها الجوهرية.
على سبيل المثال، إذا كان متوسط نسبة السعر إلى الربح لجميع الشركات في مؤشر S&P 500 هو 20.
وأغلبية الشركات لديها P / إذا كان ما بين 15 و 25.
فإن السهم بنسبة P / E من سبعة يعتبر مقومة بأقل من قيمتها.
على النقيض من ذلك، يعتبر واحد بنسبة P / E من 50 يعتبر مبالغًا فيه.
قد يتجه الأول للأعلى في المستقبل، بينما قد يتجه الأخير للأسفل حتى يتماشى كل منهما مع قيمته الجوهرية.

أمثلة على تحليل النسب في الاستخدام

يمكن أن يتنبأ تحليل النسب بالأداء المستقبلي للشركة – للأفضل أو الأسوأ.
وتفتخر الشركات الناجحة عمومًا بنسب قوية في جميع المجالات.
حيث قد يؤدي أي تلميح مفاجئ للضعف في منطقة واحدة إلى بيع كبير للأسهم.
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة البسيطة.
هامش الربح الصافي، الذي يشار إليه غالبًا ببساطة بهامش الربح أو المحصلة النهائية.
هو النسبة التي يستخدمها المستثمرون لمقارنة ربحية الشركات داخل نفس القطاع.
يتم حسابه بقسمة صافي دخل الشركة على إيراداتها.

وبدلاً من تشريح البيانات المالية لمقارنة مدى ربحية الشركات، يمكن للمستثمر استخدام هذه النسبة بدلاً من ذلك.
لنفترض أن شركتي ABC وشركة DEF موجودتان في نفس القطاع بهامش ربح قدره 50٪ و 10٪ على التوالي.
يمكن للمستثمر أن يقارن بسهولة بين الشركتين ويخلص إلى أن ABC حولت 50٪ من إيراداتها إلى أرباح.
في حين أن DEF حولت 10٪ فقط.
باستخدام الشركات من المثال أعلاه ، افترض أن ABC لديها نسبة P / E من 100.
في حين أن DEF لديها نسبة P / E من 10. يستنتج المستثمر العادي أن المستثمرين على استعداد لدفع 100 دولار.
وذلك لكل دولار واحد من الأرباح التي تحققها ABC وفقط 10 دولارات لكل دولار واحد من الأرباح التي يحققها DEF.

هام

عادة ما تكون النسب قابلة للمقارنة فقط عبر الشركات داخل نفس القطاع.
قد تعتبر نسبة الدين إلى رأس المال التي قد تكون طبيعية لشركة المرافق عالية بشكل غير مستدام للعب التكنولوجيا.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق