قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

التحليل النوعي

Ads

ما هو التحليل النوعي؟

يستخدم التحليل النوعي حكمًا شخصيًا لتحليل قيمة أو توقعات الشركة.
بناءً على معلومات غير قابلة للقياس الكمي مثل الخبرة الإدارية ودورات الصناعة.
وقوة البحث والتطوير وعلاقات العمل.
ويتناقض التحليل النوعي مع التحليل الكمي، الذي يركز على الأرقام الموجودة في التقارير.
مثل الميزانيات العمومية، ومع ذلك سيتم استخدام هاتين التقنيتين معًا في كثير من الأحيان.
لفحص عمليات الشركة وتقييم إمكاناتها كفرصة استثمارية.

الأفكار الرئيسية

– يستخدم التحليل النوعي حكمًا شخصيًا بناءً على بيانات “ميسرة” أو غير قابلة للقياس الكمي.

– يتعامل التحليل النوعي مع المعلومات غير الملموسة وغير الدقيقة التي قد يكون من الصعب جمعها وقياسها.

– تكافح الآلات لإجراء تحليل نوعي حيث لا يمكن تحديد القيم غير الملموسة بالقيم الرقمية.

– إن فهم ثقافات الناس والشركات أمر أساسي للتحليل النوعي.

– يساعد النظر إلى الشركة من خلال عيون العميل وفهم ميزتها التنافسية في التحليل النوعي.

أساسيات التحليل النوعي

يشبه التمييز بين المقاربات الكمية والنوعية الفرق بين الذكاء البشري والاصطناعي.
ويستخدم التحليل الكمي المدخلات الدقيقة مثل هوامش الربح ونسب الديون ومضاعفات الأرباح وما شابه ذلك.
ويمكن توصيلها بنموذج محوسب لتحقيق نتيجة محددة مثل القيمة العادلة للسهم أو توقعات نمو الأرباح.
وبالطبع، في الوقت الحاضر يجب على الإنسان كتابة البرنامج الذي يطحن هذه الأرقام.
والتي تنطوي على درجة عادلة من الحكم الذاتي.

وبمجرد أن يتم برمجتها، يمكن لأجهزة الكمبيوتر إجراء تحليل كمي في أجزاء من الثانية.
في حين أنها قد تستغرق حتى أكثر البشر موهوبة وتدريبًا عاليًا دقائق أو ساعات.
ومن ناحية أخرى يتعامل التحليل النوعي مع المخاوف غير الملموسة وغير الدقيقة.
والتي تنتمي إلى المجال الاجتماعي والتجريبي بدلاً من المجال الرياضي.
ويعتمد هذا النهج على نوع الذكاء الذي تفتقر إليه الآلات (حاليًا).
ونظرًا لأن أشياء مثل الارتباطات الإيجابية مع علامة تجارية وجدارة بالثقة في الإدارة ورضا العملاء.
والميزة التنافسية والتحولات الثقافية يصعب ويمكن القول أنها مستحيلة مع المدخلات العددية.

فهم الناس والتحليل النوعي

يمكن أن يبدو التحليل النوعي تقريبًا مثل “الاستماع إلى أمعائك”.
وفي الواقع قد يجادل العديد من المحللين النوعيين بأن مشاعر الأمعاء لها مكانها في هذه العملية.
لكن هذا لا يعني أنه ليس نهجًا صارمًا، وفي الواقع يمكن أن تستهلك المزيد من الوقت والطاقة من التحليل الكمي.
والناس أساسيون في التحليل النوعي، فقد يبدأ المستثمر بالتعرف على إدارة الشركة.
بما في ذلك خلفياتهم التعليمية والمهنية، وأحد أهم العوامل هو خبرتهم في الصناعة.
وبشكل أكثر تجريدًا، هل لديهم سجل من العمل الشاق وصنع القرار الحصيف.
أم أنهم أفضل في معرفة أو ارتباط بالأشخاص المناسبين؟
وسمعتهم أساسية أيضًا: هل يحترمهم زملاؤهم وأقرانهم؟ كما تستحق علاقاتهم مع شركاء الأعمال استكشافها.
حيث يمكن أن يكون لها تأثير مباشر على العمليات.

ثقافة الشركة والتحليل النوعي

الطريقة التي ينظر بها الموظفون إلى الشركة وإدارتها مهمة.
هل هم راضون ومتحمسون أم مستاؤون من رؤسائهم؟ يمكن أن يشير معدل دوران الموظفين.
إلى ولاء الموظفين أو عدمه، ماذا تقول ثقافة مكان العمل عن الشركة؟
تعزز المكاتب الهرمية بشكل مفرط وتتنافس وتستنزف الطاقة الإنتاجية.
ويمكن أن تعني البيئة النائمة غير المحفزة أن الموظفين مهتمون بشكل أساسي بضرب الساعة.
والطريقة المثالية هى ثقافة إبداعية نابضة بالحياة تجذب أفضل المواهب.

جمع البيانات للتحليل النوعي

من المسلم به أن جمع البيانات للتحليل النوعي قد يكون صعبًا.
حيث لا يُعرف الرؤساء التنفيذيون في Fortune 500 بالجلوس مع مستثمري التجزئة للدردشة.
أو عرضهم حول مقر الشركة، وجزئيًا يمكن لوارين بافيت استخدام التحليل النوعي بشكل فعال للغاية.
لأن الناس على استعداد لمنحه الوصول إلى وقتهم ومعلوماتهم.
ويتعين على البقية منا التدقيق في التقارير الإخبارية وإيداعات الشركات للتعرف على سجلات المديرين.
واستراتيجياتهم وفلسفاتهم، ويوفر قسم المناقشة والتحليل الإداري MD&A من المكالمات الجماعية.
وعقد الأرباح ربع السنوية لشركة 10-k نافذة في الاستراتيجيات وأساليب الاتصال.
أما التواصل الواضح والشفاف والاستراتيجيات المتماسكة مفيدة والكلمات الطنانة المراوغة والمدى القصير ليس كثيرًا.

التحليل النوعي في السياق

العملاء هم المجموعة الوحيدة الأكثر أهمية لنجاح الشركة من الإدارة والموظفين حيث أنهم مصدر إيراداتها.
ومن المفارقات أنه إذا وضعت شركة مصالح العملاء قبل المساهمين فقد يكون استثمارًا أفضل.
على المدى الطويل، وإذا كان ذلك ممكنًا فمن الجيد محاولة أن تكون عميلاً.
ولنفترض أنك تفكر في الاستثمار في شركة طيران تكبدت التكاليف.
وتجاوزت تقديرات الأرباح في ثلاثة أرباع متتالية وتخطط لإعادة شراء الأسهم.
وعندما تحاول استخدام شركة الطيران فعليًا تجد موقع الويب مليئًا بالأخطاء.
وممثلي خدمة العملاء غريب الأطوار والرسوم الإضافية البسيطة والركاب الذين يشعرون بالاستياء.
وتخبرك التجربة السلبية أن الشركة تفتقر إلى الأولوية لعملائها وأن تكون حذرًا عند الاستثمار في شركة الطيران.

ويعد نموذج أعمال الشركة والميزة التنافسية عنصرًا حيويًا في التحليل النوعي.
ما الذي يمنح الشركة ساقًا دائمًا فوق منافسيها؟ هل اخترعت تقنية جديدة سيجد المنافسون صعوبة في تكرارها.
أو التي تتمتع بحماية الملكية الفكرية؟ هل لديها نهج فريد لحل مشكلة لعملائها؟
هل علامتها التجارية معترف بها عالميًا بطريقة جيدة؟ هل منتجها له صدى ثقافي أو عنصر من الحنين؟
هل سيظل هناك سوق لها خلال عشرين عاما؟
وإذا كان يمكنك تخيل شركة أخرى تتدخل بشكل معقول وتفعل ما تفعله هذه الشركة بشكل أفضل.
فقد يكون حاجز الدخول منخفضًا جدًا.
ولماذا ستكون الشركة غير المؤسسة هي التي تنشئ أو تعطل السوق المختارة ولماذا لا يتم استبدالها بدورها؟

مثال واقعي على التحليل النوعي

الفكرة من التحليل الكمي هي قياس الأشياء، الفكرة وراء التحليل النوعي هي فهمها.
ويتطلب هذا الأخير نظرة شمولية ورواية شاملة قائمة على الحقائق، السياق هو المفتاح.
على سبيل المثال قد يكون الرئيس التنفيذي الذي ترك الدراسة في الكلية علامة حمراء في بعض الحالات.
لكن مارك زوكربيرج وستيف جوبز استثناءات، وادي السليكون إلى الأفضل أو الأسوأ.
نظرة على البيانات المالية لشركة ماكدونالدز كور MCD قبل بضع سنوات لم تكن لتخبرك بشيء.
عن ردة فعل تلوح في الأفق ضد الأطعمة الرخيصة وغير الصحية.
ومن ناحية أخرى، فإن النهج النوعي البحت عرضة للتشويه من البقع العمياء والتحيزات الشخصية.
ويمكن أن تعمل المقاييس الكمية بمثابة التحقق من هذه الاتجاهات.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق