الخدمات المصرفية الاستثمارية Investment banking

ما هي الخدمات المصرفية الاستثمارية Investment banking

تعتبر الخدمات المصرفية الاستثمارية قسم محدد من الخدمات المصرفية المتعلقة بإنشاء رأس المال للشركات الأخرى والحكومات والكيانات الأخرى. وتقوم بنوك الاستثمار بتأمين سندات دين وأسهم جديدة لجميع أنواع الشركات، وتساعد في بيع الأوراق المالية، وتساعد على تسهيل عمليات الاندماج والاستحواذ وإعادة التنظيم والوساطة التجارية لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص. وتقدم المصارف الاستثمارية أيضا توجيهات إلى الجهات المصدرة فيما يتعلق بمسألة وضع الأسهم.

مفهوم الخدمات المصرفية الاستثمارية

تعتبر العديد من أنظمة الخدمات المصرفية الاستثمارية الكبيرة تابعة للمؤسسات المصرفية الكبيرة، وأصبح العديد منها لديه أسماء مألوفة، وكان الأكبر من بينهم جولدن مان ساتشز ومرجان ستانلي وجي بي مرجان تشاس والبنك الأمريكي ميريل لايتش و البنك الألماني، وبصفة عامة، تساعد المصارف الاستثمارية في المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة، وهذا قد يشمل ذلك تقيم الاستشارة بشأن مقدار قيمة الشركة وأفضل طريقة لتنظيم صفقة إذا كان عميل المصرف الاستثماري يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع، ويمكن أن تشمل أيضا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء، وإنشاء وثائق للجنة الأوراق المالية والبورصات اللازمة لإعلان الشركة

دور المصرفية الاستثمارية

وتستخدم المصارف الاستثمارية مصرفي الاستثمار الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشاريع الكبيرة، وتوفير وقت العميل والمال من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يتحرك العميل إلى الأمام، ومن الناحية النظرية، فإن المصرفيين الاستثماريين هم خبراء في مجال عملهم، لذلك الشركات والمؤسسات تتحول إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل طريقة لتخطيط تنميتها، حيث يمكن للمصارف الاستثمارية تكييف توصياتهم إلى الحالة الراهنة للشؤون الاقتصادية.

وبصفة أساسية، تعمل بنوك الاستثمار كوسطاء بين الشركة والمستثمرين عندما تريد الشركة إصدار أسهم أو سندات. ويساعد البنك الاستثماري في تسعير الأدوات المالية لتحقيق أقصى قدر من الإيرادات ومع الالتزام بالمتطلبات التنظيمية. في كثير من الأحيان، عندما تملك الشركة العرض العام الأولي (IPO)، سيشتري البنك الاستثماري جميع أو معظم أسهم الشركة بشكل مباشر من الشركة، وفي وقت لاحق، وباعتباره بديلا للشركة القابضة للاكتتاب العام، سيقوم بنك الاستثمار ببيع الأسهم في السوق. وهذا يجعل الأمور أسهل بكثير للشركة نفسها، لأنها تتعاقد بشكل من العرض العام الأولي إلى بنك الاستثمار.

وعلاوة على ذلك، تقف البنوك الاستثمارية لخلق الربح، كما أنها بصفة عامة تحدد سعر الأسهم لرفع السعر من السعر الذي تم دفعه أولا، وبذلك، كما أنها تستغرق كمية من المخاطر، لذلك، يستخدم المحللين ذو الخبرة خبراء الخاصين بهم لتحديد السعر بدقة، كما أن بنك الاستثمار يمكن أن يخسر المال في الصفقة إذا تحول إلى أسهم مبالغ في تقديرها، وفي مثل هذه الحالة، فإنهم سيبيعون الأسهم بأقل من السعر الأولي المدفوع لها.

وعلاوة على ذلك، فإن بنك الاستثمار من شأنه أن يحقق ربحا، حيث أنه سيقوم عموما ببيع أسهمه بسعر من السعر الذي دفعه في البداية، وبذلك، فإنه يأخذ أيضا قدرا كبيرا من المخاطر، وعلى الرغم من أن المحللين ذوي الخبرة يستخدمون خبراتهم بدقة في سعر السهم بأفضل ما يمكن، يمكن للبنك الاستثماري أن يفقد المال في الصفقة إذا اتضح أنهم قد فاقوا قيمة السهم، كما في هذه الحالة سيكون لديهم في كثير من الأحيان فإنهم سيبيعون الأسهم بأقل من السعر الذي دفعوا في البداية مقابل ذلك.

أمثلة على الخدمات المصرفية الاستثمارية

لنفترض أن شركة دهانات بيت، سلسلة توريد الدهانات والأجهزة الأخرى، تريد أن تذهب للجمهور، فإن صاحب بيت يحصل على اتصال مع خوسيه، وهو مصرفي الاستثمار يعمل لصالح أكبر شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية، كما يوقع بيت وخوسيه اتفاقا حيث يوافق خوسيه (نيابة عن شركته) على شراء 100،000 سهم من دهانات بيت للاكتتاب العام للشركة بسعر 24 دولار للسهم الواحد، وهو السعر الذي وصل إليه محللو بنك الاستثمار بعد دراسة متأنية، يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار لـ 100،000 سهم، وبعد تقديم الأوراق المناسبة، يبدأ بيع الأسهم مقابل 26 دولار للسهم الواحد، ومع ذلك، فإن بنك الاستثمار غير قادر على بيع أكثر من 20٪ من أسهم هذا السعر، ويضطر إلى خفض السعر إلى 23 دولار للسهم الواحد من أجل بيع الأسهم المتبقية، في صفقة العرض مع دهانات بيت، بعد ذلك، حقق بنك الاستثمار 2.36 مليون دولار [(20،000 × 26 دولار) + (80،000 x  23) = 520،000  + 1،840،000 =  2،360،000]. وبعبارة أخرى، فقدت شركة خوسيه 40،000 دولار على الصفقة لأنها مبالغ فيها.

وكثيرا ما تتنافس البنوك الاستثمارية مع بعضها البعض لتأمين مشاريع العرض العام، الأمر الذي قد يجبرها على زيادة السعر الذي ترغب في دفعه لتأمين الصفقة مع الشركة التي تسير علنا، وإذا كانت المنافسة شرسة على وجه الخصوص، فإن ذلك يؤدي إلى ضربة قوية على رأس المال الاستثماري لبنك الاستثمار، ومع ذلك، في معظم الأحيان، سيكون هناك أكثر من بنك استثماري واحد للاكتتاب في الأوراق المالية بهذه الطريقة، بدلا من واحد فقط. في حين أن هذا يعني أن كل بنك استثماري لديه أقل للكسب، وهذا يعني أيضا أن كل واحد سوف يخفض المخاطر.