قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

الدفع العيني (PIK)

Ads

ما هو الدفع العيني؟

الدفع العيني (PIK) هو استخدام سلعة أو خدمة كدفع بدلاً من الدفع النقدي.
يشير الدفع العيني أيضًا إلى أداة مالية تدفع فائدة أو أرباحًا للمستثمرين من السندات أو السندات أو الأسهم المفضلة.
مع أوراق مالية أو حقوق ملكية إضافية بدلاً من النقد.
وتعد الأوراق المالية المدفوعة عينية جذابة للشركات التي تفضل عدم إجراء نفقات نقدية، وغالبًا ما تستخدم في عمليات الشراء بالاستدانة.

الأفكار الرئيسية

الدفع العيني (PIK) هو استخدام سلعة أو خدمة كدفعة أو تعويض بدلاً من النقد.
تنطبق عبارة “الدفع عينًا” أيضًا على قبول البدائل النقدية للعمل أو الخدمات.
تشير خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) إلى الدفع العيني كدخل مقايضة وتتطلب من الأشخاص الذين يحصلون على دخل.
من خلال المقايضة أن يبلغوا عن عائدات ضريبة الدخل الخاصة بهم.

توضيح طريقة الدفع العيني (PIK)

الأوراق المالية المدفوعة عينية هي نوع من التمويل الميزاني، حيث لها خصائص تدل على الديون والأسهم.
يميلون إلى دفع معدل فائدة مرتفع نسبيًا ولكنهم يعتبرون محفوفين بالمخاطر.
من المرجح أن يستثمر المستثمرون الذين يستطيعون تحمل مخاطر أعلى من المتوسط.
مثل مستثمري الأسهم الخاصة ومديري صناديق التحوط، في السندات المالية العينية.
وتمنح سندات الدفع العينية المصدر فرصة لتأخير سداد توزيعات الأرباح نقدًا ومقابل التأخير.
توافق الشركة المصدرة عادةً على تقديم معدل عائد أعلى على السندات.

مثال لكيفية عمل سندات الدفع العينية PIK

لتوضيح كيفية عمل سندات الدفع العينية، تخيل أن أحد الممولين يقدم لشركة سداد نقدية عينية قيمتها مليوني دولار.
سعر الفائدة على الأوراق النقدية 10٪ وتنضج في نهاية فترة عشر سنوات. كل عام، تتكبد المذكرة 200،000 دولار في الفائدة.
ومع ذلك، بدلاً من المطالبة بسداد هذا المبلغ أو أي مدفوعات رئيسية، يتم إضافة الفائدة إلى الدين العيني.
مما يعني المزيد من الديون.
ونتيجة لذلك، بحلول نهاية السنة الأولى تدين الشركة بمبلغ 2.2 مليون دولار ويستمر هذا المبلغ في النمو.
حتى استحقاق القرض، وهو الوقت الذي يصبح فيه النقد مستحقًا.

الدفع العيني مقابل التجارة والمبادلة

تنطبق عبارة “الدفع عينًا” أيضًا على قبول البدائل النقدية للعمل أو الخدمات.
على سبيل المثال، يعتبر المزارع الذي يتم منحه غرفة وإقامة “مجانية”.
بدلاً من تلقي أجر بالساعة مقابل المساعدة في المزرعة مثالًا على الدفع العيني.

تطلب مصلحة الضرائب من الأشخاص الذين يتلقون دخلاً عينيًا من خلال المقايضة أن يبلغوا عنه تقرير ضريبة الدخل.
على سبيل المثال، إذا قبل السباك جانبًا من لحم البقر مقابل الخدمات.
فيجب عليه الإبلاغ عن القيمة السوقية العادلة للحوم البقر أو رسومه المعتادة كدخل على إقرارات ضريبة الدخل الخاصة به.
وتشير خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) إلى الدفع العيني على أنه دخل مقايضة.

اعتبارات خاصة

في معظم الحالات، تتعارض ملاحظات PIK مع جزء من إجمالي ديون الشركة المستحقة وهياكل الممولين هذه الأوراق.
بحيث تنضج بعد ديون الشركة الأخرى.
وهذا يسمح للشركة بالتركيز على سداد الديون التقليدية أو الديون المرتبطة بالأرباح النقدية بشكل أسرع.
لكنه يضيف مخاطر إضافية إلى الممول. لتغطية مخاطرهم، ينص معظم الممولين على عقوبة دفع مبكر لتعظيم أرباحهم المحتملة.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق