قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

الدين الثانوي

Ads

ما هو الدين الثانوي؟

الدين الثانوي (المعروف أيضًا باسم السندات الثانوية) هو قرض أو سندات غير مضمونة.
تصنف أقل من غيرها من القروض أو الأوراق المالية الأقدم فيما يتعلق بمطالبات الأصول أو الأرباح.
ومن ثم تُعرف السندات الثانوية أيضًا بالأوراق المالية الصغيرة.
في حالة تخلف المقترض عن السداد لن يتم دفع الدائنين الذين يمتلكون ديونًا ثانوية إلا بعد سداد كبار حاملي السندات بالكامل.

الأفكار الأساسية

– الدين الثانوي هو دين يتم سداده بعد سداد كبار المدينين بالكامل.

– وهي أكثر مخاطرة مقارنة بالديون غير المُدرجة وهي مُدرجة كمطلوبات طويلة الأجل بعد الديون غير المُدرجة في الميزانية العمومية.

توضيح الديون الثانوية

الديون الثانوية أكثر خطورة من الديون غير الثانوية.
الديون الثانوية هي أي نوع من القروض يتم دفعها بعد سداد جميع ديون وقروض الشركات الأخرى، في حالة تخلف المقترض عن السداد.
عادة ما يكون المقترضون من الديون الثانوية شركات أكبر أو كيانات تجارية أخرى.
الديون الثانوية هي عكس الدين غير الثانوي تمامًا في أن الديون العليا لها أولوية أعلى في حالات الإفلاس أو التخلف عن السداد.

الدين الثانوي : ميكانيكا السداد

عندما تقوم الشركة بسحب الديون، فإنها عادة ما تُصدر نوعين أو أكثر من السندات التي هي إما ديون غير تابعة أو ديون ثانوية.
إذا تخلفت الشركة عن تقديم ملفات الإفلاس وملفتها، فإن محكمة الإفلاس ستعطي الأولوية لسداد القروض.
وتطلب من الشركة أن تسدد قروضها المستحقة بأصولها. الدين الذي يعتبر أقل أولوية هو الدين الثانوي.
يعتبر الدين ذو الأولوية الأعلى دينًا غير تابع.سيتم استخدام الأصول المفلسة للشركة المفلسة أولاً لدفع الديون غير المسددة.
سيتم عندئذٍ تخصيص أي مبالغ نقدية تزيد عن الدين غير الثانوي إلى الدين التابع.
سيتم سداد حاملي الديون الثانوية إذا كان هناك ما يكفي من النقد في متناولهم للسداد.

من الممكن أيضًا أن يتلقى أصحاب الديون الثانوية دفعًا جزئيًا أو لا دفعًا على الإطلاق.
نظرًا لأن الديون الثانوية أمر محفوف بالمخاطر، فمن المهم للمقرضين المحتملين أن يكونوا واعين بملاءة الشركة.
والتزامات الدين الأخرى وإجمالي الأصول عند مراجعة السندات المصدرة.
على الرغم من أن الديون الثانوية أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين، إلا أنها لا تزال تدفع قبل أي من حملة الأسهم.
كما يمكن لحاملي سندات الديون الثانوية تحقيق معدل فائدة أعلى للتعويض عن مخاطر التخلف عن السداد المحتملة.
في حين أن الديون الثانوية تصدرها مجموعة متنوعة من المنظمات، إلا أن استخدامها في الصناعة المصرفية لقي اهتمامًا خاصًا.

مثل هذا الدين جذاب للبنوك لأن مدفوعات الفوائد معفاة من الضرائب.
أوصت دراسة أجراها مجلس الاحتياطي الفيدرالي عام 1999 بأن تقوم البنوك بإصدار ديون ثانوية لضبط مستويات المخاطر الخاصة بها.
جادل مؤلفو الدراسة بأن إصدار الديون من قبل البنوك سيتطلب تحديد مستويات المخاطر.
التي بدورها ستوفر نافذة على التمويل والعمليات الخاصة بالبنك خلال فترة تغير كبير بعد إلغاء قانون جلاس ستيغال.
في بعض الحالات، يتم استخدام الديون الثانوية من قبل بنوك الادخار المتبادل لتخزين رصيدها لتلبية المتطلبات التنظيمية لرأس المال من المستوى .

الدين الثانوي : إعداد التقارير للشركات

يعتبر الدين الثانوي، مثل جميع التزامات الدين الأخرى، التزامًا في الميزانية العمومية للشركة.
يتم إدراج المطلوبات المتداولة أولاً في الميزانية العمومية. يتم إدراج الديون الرئيسية، أو الديون غير المسندة، كالتزام طويل الأجل.

أخيرًا، يتم إدراج الدين الثانوي في الميزانية العمومية كالتزام طويل الأجل بترتيب أولوية الدفع، تحت أي دين غير تابع.
عندما تقوم شركة بإصدار دين ثانوي وتتلقى نقدًا من مقرض.
فإن حسابها النقدي أو حساب ممتلكاتها ومنشآتها ومعداتها (PPE) يزيد ويقيد التزام مقابل نفس المبلغ.
الدين الثانوي مقابل الدين الكبير: نظرة عامة
الفرق بين الديون الثانوية والديون الرئيسية هو الأولوية التي يتم فيها دفع مطالبات الديون من قبل شركة في الإفلاس أو التصفية.

إذا كانت الشركة لديها ديون ثانوية ودين كبير وكان عليها تقديم ملف للإفلاس أو مواجهة التصفية.
يتم سداد الدين الأقدم قبل الديون الثانوية. بمجرد سداد الدين الكبير بالكامل، تقوم الشركة بسداد الديون الثانوية.
الديون العليا لها الأولوية القصوى وبالتالي أدنى المخاطر.
وبالتالي، فإن هذا النوع من الديون يحمل عادةً أو يقدم أسعار فائدة أقل.
وفي الوقت نفسه، يحمل الدين الثانوي أسعار فائدة أعلى نظرًا لأولويته المنخفضة أثناء السداد.
يتم تمويل الديون الرئيسية بشكل عام من قبل البنوك.
تأخذ البنوك المركز الأقل خطورة في ترتيب السداد لأنها تستطيع بشكل عام تحمل سعر أقل.
بالنظر إلى مصدر تمويلها المنخفض التكلفة من حسابات الودائع والمدخرات.

بالإضافة إلى ذلك، يدعو المنظمون البنوك للحفاظ على محفظة القروض منخفضة المخاطر.
الدين الثانوي هو أي دين يقع تحت أو خلف الدين الرئيسي.
ومع ذلك، فإن الديون الثانوية لها الأولوية على الأسهم المفضلة والعامة.
أمثلة على الديون الثانوية تشمل الديون الميزانين، وهي الديون التي تشمل أيضًا الاستثمار.
بالإضافة إلى ذلك، تحتوي الأوراق المالية المدعومة بالأصول بشكل عام على ميزة ثانوية.
حيث تعتبر بعض الشرائح تابعة لشرائح عليا. الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي أوراق مالية مضمونة بمجموعة من الأصول.
بما في ذلك القروض، والإيجارات، وديون بطاقات الائتمان، والإتاوات، أو المستحقات.
الشرائح هي أجزاء من الديون أو الأوراق المالية التي تم تصميمها.
لتقسيم خصائص المخاطر أو المجموعة بحيث يمكن تسويقها لمختلف المستثمرين.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق