قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

السوق الرئيسي

Ads

ما هو السوق الرئيسي؟

يصدر السوق الرئيسي أوراق مالية جديدة في البورصة للشركات والحكومات والمجموعات الأخرى للحصول على التمويل.
من خلال الأوراق المالية القائمة على الدين أو الأسهم.
يتم تسهيل الأسواق الأولية من خلال مجموعات الاكتتاب التي تتكون من البنوك الاستثمارية.
التي تحدد نطاق سعر بداية لورقة مالية معينة وتشرف على بيعها للمستثمرين.
وبمجرد اكتمال البيع الأولي، يتم إجراء المزيد من التداول في السوق الثانوية، حيث يتم الجزء الأكبر من تداول الصرف كل يوم.

توضيح السوق الرئيسي

السوق الأساسي هو حيث يتم إنشاء الأوراق المالية. في هذه السوق تبيع الشركات (وتعوم) الأسهم والسندات الجديدة للجمهور للمرة الأولى.
الطرح العام الأولي، أو الاكتتاب العام، هو مثال على السوق الرئيسي.
توفر هذه الصفقات فرصة للمستثمرين لشراء الأوراق المالية من البنك الذي قام بالاكتتاب الرئيسي لسهم معين.
يحدث الاكتتاب العام الرئيسي عندما تصدر شركة خاصة الأسهم للجمهور للمرة الأولى.

والشيء الهام الذي يجب فهمه بشأن السوق الرئيسي هو أن الأوراق المالية يتم شراؤها مباشرة من مصدر.
تبيع الشركات والهيئات الحكومية إصدارات جديدة من الأسهم العادية والمفضلة وسندات الشركات.
والسندات الحكومية والسندات والأذون في السوق الرئيسي لتمويل تحسينات الأعمال أو توسيع العمليات.
على الرغم من أن البنك الاستثماري قد يحدد السعر الرئيسي للأوراق المالية ويتلقى رسومًا لتسهيل المبيعات.
إلا أن معظم التمويل يذهب للمصدر. عادة ما يدفع المستثمرون أقل مقابل الأوراق المالية في السوق الرئيسي من السوق الثانوية.

مثال

تستأجر شركة ABCWXYZ Inc خمس شركات اكتتاب لتحديد التفاصيل المالية للاكتتاب العام.
ويوضح وكلاء التأمين أن سعر إصدار السهم سيكون 15 دولارًا.
ويمكن للمستثمرين بعد ذلك شراء الاكتتاب العام عند هذا السعر مباشرة من الشركة المصدرة.
هذه هي الفرصة الأولى التي يتعين على المستثمرين المساهمة برأس مال لشركة من خلال شراء أسهمها.
ويتكون رأس مال الشركة من الأموال الناتجة عن بيع الأسهم في السوق الرئيسي.

تخضع جميع القضايا في السوق الرئيسي لتنظيم صارم. يجب على الشركات أن تقدم كشوفًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
ووكالات الأوراق المالية الأخرى، ويجب أن تنتظر حتى تتم الموافقة على إيداعاتها قبل أن يتم طرحها للجمهور.

يسمح إصدار (إصدار) الحقوق للشركات بجمع أسهم إضافية من خلال السوق الرئيسي بعد دخول الأوراق المالية بالفعل إلى السوق الثانوي.
يُمنح المستثمرون الحاليون حقوقًا تناسبية بناءً على الأسهم التي يمتلكونها حاليًا.
ويمكن للآخرين الاستثمار من جديد في الأسهم التي تم سكها حديثًا.

تشمل الأنواع الأخرى من عروض السوق الرئيسي للأسهم الاكتتاب الخاص والتخصيص التفضيلي.
يتيح الاكتتاب الخاص للشركات البيع مباشرة لمستثمرين أكثر أهمية مثل صناديق التحوط والبنوك دون إتاحة الأسهم للجمهور.
في حين أن التخصيص التفضيلي يقدم الأسهم لاختيار المستثمرين (عادة صناديق التحوط والبنوك وصناديق الاستثمار) بسعر خاص غير متاح للجمهور.يصدر السوق الأساسي أوراق مالية جديدة في البورصة للشركات والحكومات والمجموعات الأخرى للحصول على التمويل.
من خلال الأوراق المالية القائمة على الدين أو الأسهم.

وبالمثل، يمكن للشركات والحكومات التي ترغب بتوليد رأس مال للدين أن تختار إصدار سندات جديدة قصيرة وطويلة الأجل بالسوق الرئيسي.
يتم إصدار السندات الجديدة بأسعار فائدة تتوافق مع أسعار الفائدة الحالية في وقت الإصدار.
والتي قد تكون أعلى أو أقل من السندات الموجودة مسبقًا.

الأفكار الرئيسية حول السوق الرئيسي

الأسواق الأولية هي عندما يكون المستثمرون قادرين على شراء الأوراق المالية مباشرة من المصدر.
في السوق الرئيسي، تبيع الشركات الأسهم والسندات الجديدة للجمهور للمرة الأولى.
كما هو الحال مع الاكتتاب العام الرئيسي (IPO) – غالبًا بسعر محدد مسبقًا أو يتم التفاوض عليه.
وبدلاً من ذلك، تمثل البورصات الأسواق الثانوية، حيث يشتري المستثمرون ويبيعون من بعضهم البعض.

أمثلة على بيع السوق الأساسي

في يونيو 2016، أعلنت جمهورية الأرجنتين أنها كانت تبيع ديونًا بقيمة 2.75 مليار دولار في بيع سندات من جزأين بالدولار الأمريكي.
كان التمويل يتجه نحو أغراض إدارة المسؤولية.
وشملت شركات التأمين المشتركة مورغان ستانلي، وبنك أوف أمريكا، وميريل لينش، ودويتشه بنك، وكريدي سويس.

أعلنت شركة YPF، وهي شركة نفط أرجنتينية، أنها تقدم سندات 2020 مرتبطة بالبيزو بالدولار الأمريكي بقيمة 750 مليون دولار.
يتم تسويق الأوراق المالية غير المضمونة العليا بدون حقوق تسجيل، مدرجة في لوكسمبورغ ويحكمها قانون نيويورك.

أعلن كوستيرا، صاحب امتياز الطرق الكولومبي، عن بيع سندات بعملتين.
سيغطي التمويل نفقات البناء والتكاليف ذات الصلة لمشروع Concesión Cartegena Barranquilla.
تم إدراج السندات في لوكسمبورغ ويخضع لقانون نيويورك. كان المؤمن الرئيسي هو Goldman Sachs والمدير المشارك هو Scotiabank.

الطرح العام الرئيسي للفيس بوك

كان الاكتتاب العام الرئيسي لشركة Facebook Inc. (IPO) في عام 2012 أكبر اكتتاب عام لشركة عبر الإنترنت.
وواحد من أكبر الاكتتابات العامة في قطاع التكنولوجيا.
يعتقد العديد من المستثمرين أن قيمة السهم ستزداد بسرعة كبيرة في السوق الثانوية بسبب شعبية الشركة.
بسبب ارتفاع الطلب في السوق الرئيسي، قام المؤمنون بتسعير السهم بسعر 38 دولارًا للسهم، في أعلى النطاق المستهدف.
ورفع مستوى عرض الأسهم بنسبة 25٪ إلى 421 مليون سهم.
أصبح تقييم الأسهم 104 مليار دولار، وهو الأكبر من أي شركة عامة جديدة.

على الرغم من أن Facebook جمع 16 مليار دولار من خلال السوق الأساسي.
إلا أن السهم لم يزد بشكل كبير في قيمة الاكتتاب العام.
بعد بيع 460 مليون سهم وتجاوز حجم التداول 100٪ ، أغلق السهم عند 38.23 دولار.
ومع ذلك، لا يزال الفيس بوك يجمع التمويل وشراء المستثمرين الأسهم بخصم من خلال السوق الرئيسي.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق