قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

السيطرة على المخاطر المالية

Ads

أدوات السيطرة على المخاطر المالية

هناك العديد من الأدوات المتاحة للأفراد والشركات والحكومات تساعد على السيطرة على المخاطر المالية بشكل عام.
والتي تسمح لهم بحساب مقدار المخاطر المالية التي يتحملونها.
وتشمل الأساليب الأكثر شيوعًا التي يستخدمها خبراء الاستثمار لتحليل المخاطر المرتبطة بالاستثمارات طويلة الأجل.
أو سوق الأسهم ككل : التحليل الأساسي والتحليل الفني والتحليل الكمي.

أولًا : التحليل الأساسي

هو عملية قياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية.
ذلك من خلال تقييم جميع جوانب الأعمال الأساسية بما في ذلك أصول الشركة وأرباحها.

ثانيًا : التحليل الفني

ويعرف على أنه عملية تقييم الأوراق المالية.
ذلك من خلال الإحصائيات والنظر في العوائد التاريخية، حجم التداول، أسعار الأسهم وبيانات الأداء الأخرى.

ثالثًا : التحليل الكمي

هو تقييم الأداء التاريخي للشركة باستخدام حسابات نسبة مالية محددة.

فعلى سبيل المثال : عند تقييم الأعمال التجارية تقيس نسبة الدين إلى رأس المال نسبة الديون المستخدمة.
وذلك بالنظر إلى إجمالي هيكل رأس المال للشركة، وتشير نسبة عالية من الديون إلى استثمار محفوف بالمخاطر.
وهناك نسبة أخرى وهي نسبة الإنفاق الرأسمالي، حيث تقسم التدفق النقدي من العمليات حسب النفقات الرأسمالية.
وذلك لمعرفة مقدار المال المتبقي للشركة للحفاظ على استمرار العمل بعد أن تقدم دينها.

ومن حيث الإجراءات، يستخدم مديرو الأموال المحترفون والتجار والمستثمرون الأفراد ومسؤولو الاستثمار.
في الشركات تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم للمخاطر المختلفة، والتحوط ضد مخاطر الاستثمار.
وذلك يعني استخدام الأدوات بشكل استراتيجي -مثل عقود الخيارات- لتعويض فرصة أي تحركات سعرية سلبية.
وبعبارة أخرى، يمكنك التحوط من استثمار عن طريق عمل استثمار آخر.

إيجابيات وسلبيات المخاطر المالية

إن المخاطر المالية في حد ذاتها ليست جيدة أو سيئة بطبيعتها ولكنها موجودة بدرجات مختلفة فقط.
وبالطبع، “المخاطرة” بطبيعتها لها دلالة سلبية والمخاطر المالية ليست استثناء.
حيث يمكن أن تنتشر المخاطر من نشاط تجاري واحد للتأثير على قطاع بأكمله أو سوق أو حتى العالم.
ويمكن أن تنبع المخاطر من مصادر أو قوى خارجية لا يمكن السيطرة عليها وغالبًا يكون من الصعب التغلب عليها.

وعلى الرغم من أنها ليست سمة إيجابية تمامًا.
إلا أن فهم إمكانية المخاطر المالية يمكن أن يؤدي إلى قرارات تجارية أو استثمارية أفضل وأكثر استنارة.
حيث يساعد تقييم درجة المخاطر المالية المرتبطة بالأوراق المالية أو الأصول على تحديد قيمة هذا الاستثمار.
والخطر هو الوجه الآخر للمكافأة، حيث يمكن للمرء أن يجادل بأنه لا يمكن أن يحدث أي تقدم أو نمو.
وذلك سواء كان في شركة أو محفظة دون افتراض بعض المخاطر.
وأخيرًا، بينما لا يمكن عادة التحكم في المخاطر المالية إلا أن التعرض لها يمكن أن يكون محدودًا أو مُدارًا.

إيجابيات السيطرة على المخاطر المالية

– يشجع على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

– يساعد في تقييم القيمة (نسبة المخاطر إلى العائد).

– يمكن التعرف عليها باستخدام أدوات التحليل.

السلبيات

– يمكن أن تنشأ عن قوى خارجية لا يمكن السيطرة عليها أو لا يمكن التنبؤ بها.

– قد يكون من الصعب التغلب على المخاطر.

– القدرة على الانتشار والتأثير على قطاعات أو أسواق بأكملها.

مثال واقعي يخص السيطرة على المخاطر المالية

يشير بلومبرج والعديد من المعلقين الماليين الآخرين إلى إغلاق يونيو 2018 لمتجر الألعاب Toys “R” us.
كدليل على المخاطر المالية الهائلة المرتبطة بعمليات الشراء الثقيلة وهياكل رأس المال.
مما يزيد من خطر الدائنين والمستثمرين بطبيعته.

حيث أن في سبتمبر 2017، أعلنت شركة Toys “R” us أنها قدمت طوعًا قرار إفلاس من الفصل 11.
وذلك في بيان صدر إلى جانب الإعلان، وقال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة.
إن الشركة تعمل مع حملة الديون ودائنين آخرين لإعادة هيكلة 5 مليارات دولار من الديون طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية.

كما ورد في مقال نشرته CNN Money :
أن جزءًا كبيرًا من هذه المخاطر المالية نشأ عن شراء بقيمة 6.6 مليار دولار أمريكي للرافعة المالية LBO.
لشركة Toys “R” us من قبل شركات الإستثمار الضخمة Bain Capital وKKR & Co. وVornado Realty Trust.
وقد تركت عملية الشراء التي خصصت الشركة ديونها 5.3 مليار دولار مضمونة بأصولها.
ولم يتم استردادها حقًا مثقلة بحوالي 400 مليون دولار من مدفوعات الفائدة سنويًا.

أما التزام النقابة بقيادة مورجان لم ينجح، ففي مارس 2018 بعد موسم عطلة مخيب للآمال.
أعلنت شركة تويز آر أص أنها ستقوم بتصفية جميع مواقعها البالغ عددها 735 في الولايات المتحدة.
وذلك من أجل تعويض ضغوط الإيرادات المتضائلة والنقد وسط التزامات مالية تلوح في الأفق.
كما أشارت التقارير في ذلك الوقت إلى أن شركة تويز آر أص كانت تواجه صعوبة في بيع العديد من العقارات.
وذلك مثال على مخاطر السيولة التي يمكن أن ترتبط بالعقارات.

وفي نوفمبر 2018، سيطرت صناديق التحوط وأصحاب الديون.
وهم Solus Alternative Asset Management وAngelo Gordon.
على الشركة المفلسة وتحدثت عن إحياء السلسلة، وفي فبراير 2019 ذكرت وكالة أسوشيتد برس.
أن شركة جديدة مزودة بموظفي Toys “R” us السابقين، Tru Kids Brands.
ستعيد إطلاق العلامة التجارية مع متاجر جديدة في وقت لاحق من العام.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق