العائد Return

ما هو العائد Return

يعرف العائد أيضا بالعائد المادي، وفي أبسط عباراته، يعتبر الأموال التي يتم جنيها أو خسارتها على الاستثمار، ويمكن التعبير عن العائد عادة كتغير في قيمة دولار الاستثمار على مدار الوقت، ويمكن التعبير عنه كنسبة مئوية مشتقة من نسبة الربح إلى الاستثمار.

مفهوم العائد 

يعرف المستثمرون الحذرون أن التعريف الدقيق لـ "العائد" هو موقف ظاهري ويعتمد على إدخال البيانات المالية لقياسه، وهو مصطلح شامل مثل "الربح" قد يعني الإجمالي أو التشغيل أو صافي، قبل الضرائب أو الإيرادات أو الدخل بعد الضرائب. قد يعني المصطلح الجامع مثل "الاستثمار" الأصول المحددة أو المتوسطة أو الكلية أو الدين أو حقوق الملكية. فيما يلي تعريفات الاختلافات في العائد الشائعة في معجم التمويل. نمنحك إياك مع التحذير بأن المقاييس المالية التي تستند إليها كل عائد يجب تقييمها على أساس كل حالة على حدة لفهم معنى معين.

العائد الإيجابي

يعتبر العائد الإيجابي الربح أو المال الذي يتم تحقيقه على الاستثمار أو مشروع.

العائد السلبي

يعتبر العائد السلبي خسارة أو فقدان مال في استثمار أو مشروع.

العائد الاسمي

يعتبر العائد الاسمي صافي ربح أو خسارة استثمار يعبر عنه بالقيمة الاسمية، ويمكن حسابها من خلال تحديد أرقام التغير في قيمة الاستثمار على مدار وقت محدد بالإضافة إلى طرح التوزيعات من أي نفقات، وتعتمد التوزيعات المستلمة من قبل المستثمر على نوع الاستثمار أو المشروع لكن قد يشمل التوزيعات والفوائد والإيجارات والحقوق و الفوائد أو أي تدفقات نقدية أخرى التي يتلقاها المستثمر، وتعتمد النفقات المدفوعة من قبل المستثمر على نوع الاستثمار أو المشروع ولكن قد تشمل الضرائب والتكاليف والرسوم أو النفقات المدفوعة من قبل المستثمر للحصول على استثمار والحفاظ عليه وبيعه، على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر يشتري أسهم قابلة للتداول بمبلغ 1000 دولار، ولا يستلم أي توزيعات، ولا يدفع أي نفقات، ويبيع السهم بعد سنتين بقيمة 1.200 دولار، ويعتبر العائد الاسمى بالدولار 1.200 – 1000 = 200 دولار.

النسبة المئوية للعائد أو العائد على الاستثمار (ROI)

تعتبر النسبة المئوية للعائد عائد يعبر عنه بالنسبة المئوية، ويعرف بالعائد على الاستثمار (ROI)، ويكون العائد على الاستثمار عائد على كل دولار مستثمر، ويتم حساب العائد على الاستثمار من خلال قسمه الدولار على الاستثمار الأولي للدولار، ويتم ضرب هذه النسبة في 100 للحصول على النسبة المئوية، ولنفترض أن العائد يبلغ 200 دولار على الاستثمار بقيمة 1000 دولار، فإن النسبة المئوية للعائد أو العائد على الاستثمار = (200 دولار \ 1000 دولار) x 100 = 20%.   

معدل العائد على الاستثمار في فترة زمنية محددة

يعد معدل العائد على الاستثمار في فترة زمنية محددة عائد استثمار ما على مدار الوقت الذي يمتلكه مستثمر معين، ويمكن أن يعبر عنه بشكل عادي أو بالنسبة المئوية.

معدل العائد

يعتبر معدل العائد نسبة من الربح المكتسب من الاستثمار خلال فترة زمنية دورية، ويعبر عنه بالنسبة المئوية، على سبيل المثال، فإن العائد الذي يتم اكتسابه خلال الفترات الزمنية الدورية لشهر ما يعد عائد شهري وخلال السنة يعد عائد سنوي.

العائد السنوي

لا يمكن مقارنة العوائد على الأجزاء الداخلية الدورية ذات الأطوال المختلفة إلا عند تحويلها إلى نفس الفترات الزمنية، ومن المعتاد مقارنة العوائد المكتسبة خلال الفترات الزمنية الممتدة على مدار السنة، ويطلق على عملية تحويل فترات الإرجاع القصيرة أو الطويلة إلى العوائد السنوية اسم "التحويل السنوي".

معدل رأس المال

يعني معدل رأس المال استرداد الاستثمار الأصلي.

معدلات العائد

تعتبر معدلات العائد مجموعة فرعية من المعدلات المالية التي تقيس مدى كفاءة إدارة الاستثمار، كما تساعد على التقييم إذا تم تحقيق أعلى عائد ممكن على الاستثمار، وعموما، تقارن معدلات العائد الأدوات المتاحة لإنتاج الربح مثل الاستثمار في الأصول أو الأسهم مع صافي دخل الربح الذي تم تحقيقه بالفعل، وتعتبر النتيجة نسبة مئوية للعائد لكل دولار مستثمر يمكن أن يتم استخدامه لتقييم قوة الاستثمار بمقارنته بمقاييس مثل العائد من الاستثمارات المماثلة أو الشركات أو الصناعات أو الأسواق. هناك نسبتا إرجاع شائعتان هما:

العائد على حقوق المساهمين

العائد على حقوق المساهمين (ROE) هو نسبة الربحية برزت كدخل صافي مقسومًا على متوسط حقوق المساهمين الذي يقيس مقدارصافي الدخل لكل دولار من استثمار الأسهم، وإذا حققت الشركة 10000 دولار من الدخل الصافي للسنة ومتوسط رأس مال الشركة خلال نفس الفترة الزمنية هو 100,000 دولار، فإن العائد على حقوق المساهمين هو 10٪.

العائد على الأصول

العائد على الأصول (ROA) هو نسبة الربحية التي يتم احتسابها كدخل صافي مقسومًا على متوسط إجمالي الأصول التي تقيس مقدار الربح الصافي لكل دولار يتم استثماره في الأصول. ويحدد الرفع المالي وما إذا كان يكسب ما يكفي من استخدام الأصول لتغطية تكلفة رأس المال. صافي الدخل مقسومًا على إجمالي الموجودات يساوي ROA، وعلى سبيل المثال ، إذا كان الدخل الصافي للسنة هو 10000 دولار، ومتوسط إجمالي الأصول للشركة خلال نفس الفترة الزمنية يساوي 100.000 دولار ، فإن العائد على الاستثمار هو 10000 دولار مقسومًا على 100.000 دولار ، أو 10٪.