قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

القيمة العادلة

Ads

ما هى القيمة العادلة؟

القيمة العادلة مصطلح له عدة معاني في عالم المال.
وفي الاستثمار يشير إلى سعر بيع الأصل المتفق عليه من قبل المشتري والبائع الراغبين.
وذلك على افتراض أن الطرفين على دراية ودخول المعاملة بحرية.
فعلى سبيل المثال : للأوراق المالية قيمة عادلة تحددها سوق يتم تداولها فيها.
وفي المحاسبة، تمثل القيمة العادلة القيمة المقدرة للأصول والخصوم المختلفة التي يجب إدراجها في دفاتر الشركة.

الأفكار الرئيسية

– في الاستثمار هي إشارة إلى سعر الأصل على النحو الذي يحدده البائع والمشتري الراغبان،وغالبًا ما يثبت في السوق.

– والقيمة العادلة هي مقياس واسع لقيمة الأصل وليست هي نفس القيمة السوقية والتي تشير إلى سعر الأصل في السوق.

– في المحاسبة تشير القيمة العادلة إلى القيمة المقدرة لأصول الشركة وخصومها المدرجة في بيان الشركة المالي.

أساسيات القيمة العادلة

بالمعنى الإقتصادي الأوسع فهي تمثل السعر المحتمل أو القيمة المخصصة لسلعة أو خدمة.
وذلك مع مراعاة فائدتها والعرض والطلب عليها ومقدار المنافسة عليها.
فعلى الرغم من أنها تدخل سوقًا مفتوحًا، إلا أنها ليست تمامًا مثل القيمة السوقية.
والتي تشير ببساطة إلى سعر أحد الأصول في السوق (ليست قيمة جوهرية).

شاهد ايضا  القيمة المعرضة للمخاطر Value at risk    

القيمة العادلة والاستثمارات

في عالم الاستثمار، تتمثل إحدى الطرق الشائعة لتحديد القيمة للأوراق المالية أو الأصول.
وذلك في إدراجها في سوق تداول عام مثل البورصة، فإذا كانت أسهم شركة XYZ تتداول في البورصة.
فإن صناع السوق يقدمون عرضًا وسعر طلب لتلك الأسهم على أساس يومي.
ويمكن للمستثمر بيع السهم بسعر العرض لصانع السوق وشراء السهم من صانع السوق بسعر الطلب.
وذلك نظرًا لأن طلب المستثمرين على السهم يحدد إلى حد كبير أسعار العرض والطلب.
فإن البورصة طريقة موثوقة لتحديد القيمة العادلة للسهم.
ويتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات جزئياً بقيمة الأصل الأساسي.

وإذا قمت بشراء خيار استدعاء 50 على أسهم XYZ.
فأنت تشتري الحق في شراء 100 سهم من أسهم XYZ بسعر 50 دولارًا للسهم لفترة زمنية محددة.
وإذا زاد سعر سوق أسهم XYZ، فستزداد أيضًا قيمة الخيار على السهم.
وفي سوق العقود الآجلة، القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقد مستقبلي، أي النقطة التي يكون فيها عرض السلع مطابقًا للطلب.
وهذا يساوي السعر الفوري بعد الأخذ بعين الاعتبار الفائدة المركبة.
والأرباح المفقودة لأن المستثمر يملك العقد الآجل بدلاً من الأسهم المادية على مدى فترة زمنية معينة.

شاهد ايضا  القيمة الاسمية Face value

مهم :

إن إدراج سهم في سوق تداول عام مثل البورصة هو طريقة فعالة لتحديد قيمته العادلة.
والقيمة العادلة والبيانات المالية يعرّفها مجلس معايير المحاسبة الدولية على أنها السعر المستلم لبيع أصل ما.
أو المدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ معين.
وعادةً ما يتم استخدامه في البيانات المالية بمرور الوقت.
ويجب إدراجها لجميع أصول الشركة وخصومها في الدفاتر في تقييم من علامة إلى سوق.
حيث يتم استخدام التكلفة الأصلية لتقييم الأصول في معظم الحالات.
وفي بعض الحالات، قد يكون من الصعب تحديد قيمة عادلة للأصل إذا لم يكن هناك سوق نشط لها.
وغالبًا ما تكون هذه مشكلة عندما يقوم المحاسبون بتقييم الشركة.
فعلى سبيل المثال : إذا كان المحاسب لا يمكنه تحديد القيمة العادلة لقطعة غير عادية من المعدات.
فيجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الأصل لتحديد قيمة عادلة.
وفي هذه الحالة يستخدم المحاسب التدفق النقدي لشراء المعدات والتدفقات النقدية المتولدة.
وذلك بإستخدام المعدات على مدى عمرها الإنتاجي، حيث أن قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة للأصل.

شاهد ايضا  الخصم من القيمة الاسمية للصكوك Haircut

القيمة العادلة والدمج

يتم استخدام القيمة العادلة أيضًا في عملية الدمج.
وذلك عندما يتم دمج البيانات المالية للشركة التابعة أو دمجها مع بيانات الشركة الأم.
حيث تشتري الشركة الأم حصة في شركة تابعة ويتم عرض أصول والتزامات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب.
وعندما يتم دمج السجلات المحاسبية لكلا الشركتين تكون النتيجة عبارة عن بيان مالي موحد.
وهو عبارة عن مجموعة من البيانات المالية التي تعرض الشركة الأم والشركة التابعة كما لو كانت الشركتان شركة واحدة.

مثال للقيمة العادلة

يمكن أن يكون استخدامها في المحاسبة معقدًا، وقد ظهر كأداة في حالات الاحتيال على الشركات.
وواحدة من أشهرها : إنرون كورب في التسعينيات.
حيث استخدمت الإدارة العليا في شركة تجارة الطاقة والمرافق العملاقة نوعًا من محاسبة القيمة العادلة مجموعة من المبادئ لتحديد القيمة “السوقية” للأصول التي توجد فيها لا تداول وبالتالي لا سوق.
وذلك لتضخيم قيمة عقودها لتوصيل الطاقة وبالتالي إيراداتها.
وبمجرد ظهور هذه الممارسة إلى جانب طرق محاسبية مشكوك فيها أخرى.
وتفككت الشركة بسرعة وقدمت دعوى إفلاس من الفصل 11 في 2 ديسمبر 2001.

الوسوم
اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق