قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

القيمة حسب السوق Mark to market

Ads

ما هي القيمة حسب السوق Mark to market

القيمة حسب السوق (MTM) هي مقياس للقيمة العادلة للحسابات التي يمكن أن تتغير على مدار الوقت مثل الأصول والالتزامات، تهدف القيمة حسب السوق إلى تقديم تقييم واقعي للحالة المالية الحالية للشركة أو المؤسسة.

في التداول والاستثمار، يتم تقييم بعض الأوراق المالية مثل العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المشترك حسب السوق لعرض قيمة السوق الحالية لهذه الاستثمارات.

مفهوم القيمة حسب السوق في المحاسبة

تعتبر القيمة حسب السوق في المحاسبة ممارسة محاسبية تتضمن تسجيل قيمة الأصل لعكس مستويات السوق الحالية الخاصة به لتعكس مستوياته الحالية في السوق، في نهاية السنة المالية، يجب أن تعكس البيانات المالية السنوية للشركة القيمة السوقية الحالية لحساباتها، على سبيل المثال، قد تحتاج الشركات العاملة في صناعة الخدمات المالية إلى إجراء تعديلات على حساب الأصول في حالة عجز بعض المقترضين عن سداد قروضهم خلال العام، عندما يتم وضع علامة على هذه القروض كديون سيئة، تحتاج الشركات إلى تخفيض قيمة أصولها إلى القيمة العادلة، أيضا، فإن الشركة التي تقدم خصومات لعملائها من أجل جمع بسرعة على حساباتهم المدينة يجب أن علامة حساب الأصول الحالية لقيمة أقل، يمكن رؤية مثال جيد آخر لوضع العلامات على السوق عندما تقوم الشركة بإصدار سندات للمقرضين والمستثمرين، عندما ترتفع أسعار الفائدة، يجب أن يتم تخفيض السندات لأن أسعار القسيمة المنخفضة تترجم إلى انخفاض في أسعار السندات.

ويمكن أن ترتفع المشاكل عندما لا يعكس السوق القائم على مقياس القيمة الحقيقة للأصل القائم بشكل دقيق، ويمكن أن يحدث ذلك عندما تضطر الشركة إلى حساب سعر البيع لأصولها والتزاماتها أثناء الأوقات غير الملائمة أو المتقلبة، وكما حدث أثناء الأزمة المالية، على سبيل المثال، إذا كانت السيولة منخفضة أو كان المستثمرين خائفون، ويمكن أن يكون سعر البيع الحالي لأصول البنوك أقل بكثير من القيمة الفعلية، وستكون النتيجة انخفاض حقوق المساهمين.

ولقد شوهدت هذه المشكلة خلال الأزمة المالية لعامي 2008 2009 عندما لا يمكن تقييم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) المحتفظ بها كأصول في الميزانية العمومية للبنك بكفاءة كما اختفت أسواق هذه الأوراق المالية، وفي أبريل عام 2009، وعلى الرغم من أن مجلس المعايير المحاسبية المالية (FASB) صوت ووافق على المبادئ التوجيهية الجديدة التي ستسمح للتقييم بأن يستند إلى السعر الذي سيتلقاه في السوق المنظمة بدلا من التصفية الجبرية، بداية من الربع الأول من عام 2009.

القيمة حسب السوق في الاستثمار

في تداول الأوراق المالية، تتضمن القيمة حسب السوق في تسجيل السعر أو القيمة للورقة المالية أو المحفظة الاستثمارية أو الحساب ليعكس القيمة السوقية الحالية بدلا من القيمة الدفترية، ويتم هذا في كتير من الأحيان في حسابات العقود الآجلة لضمان تلبية متطلبات الهامش، إذا أدت القيمة السوقية الحالية إلى انخفاض حساب الهامش إلى ما دون المستوى المطلوب، فإن المتداول في هذه الحالة سيواجه طلب تغطية هامش.

تقوم البورصة بتسجيل حسابات المتداولين إلى قيمهم السوقية اليومية عن طريق تسوية المكاسب والخسائر الناتجة نتيجة للتغيرات في قيمة الورقة المالية، هناك نوعان من الأطراف المقابلة على جانبي عقد المستقبليات متداول ذو عقد طويل الآجل ومتداول ذو عقد قصير الآجل، كما أن المتداول الذي يحتفظ بوضع طويل الآجل في العقود الآجلة يكون دائما في حالة صعود، في حين أن المتداول الذي يحمل عقد قصير الآجل يكون العقد في حالة هبوط، إذا تم في نهاية اليوم تخفيض قيمة العقد الآجل، فسيتم الخصم من الحساب الطويل والحساب القصير الذي تم تسجيله ليعكس التغير في قيمة المشتق، بالمقابل، تؤدي الزيادة في القيمة إلى ائتمان للحساب الذي يحتفظ بالعقد الطويل الآجل والخصم للعقد القصير الأجل.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق