قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

القيمة

Ads

ما هي القيمة؟

القيمة هي القيمة النقدية أو المادية أو المقدرة لأصل أو سلعة أو خدمة وترتبط بعدد لا يحصى من المفاهيم.
بما في ذلك قيمة المساهم وقيمة الشركة والقيمة العادلة والقيمة السوقية، وبعض المصطلحات.
هي مصطلحات تجارية معروفة وبعضها مصطلحات رسمية للمعايير المحاسبية ومراجعة الحسابات.
وذلك لتقديم التقارير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC.

الأفكار الرئيسية

– القيمة هي القيمة النقدية أو المادية أو المقدرة لأصل أو سلعة أو خدمة.

– ترتبط “القيمة” بعدد لا يحصى من المفاهيم بما في ذلك قيمة المساهم وقيمة الشركة والقيمة العادلة والقيمة السوقية.

– يمكن أن تساعد مقارنة القيم والتقييمات المختلفة للشركة بشركات أخرى في تحديد فرص الاستثمار.

فهم القيمة

يمكن أن تعني القيمة كمية أو رقمًا، ولكن في مجال التمويل غالبًا ما يتم استخدامها لتحديد قيمة الأصل.
والشركة وأدائها المالي، ويقوم المستثمرون ومحللو الأسهم والمديرون التنفيذيون في الشركة بتقدير وتوقع.
قيمة الشركة بناءً على العديد من المقاييس المالية، ويمكن تقييم الشركات استنادًا إلى مقدار الربح.
الذي تحققه على أساس كل سهم مما يعني أن الربح مقسوم على عدد أسهم الأسهم القائمة.

وعملية حساب وتعيين قيمة لشركة أو أصل ما هي عملية تسمى التقييم، ومع ذلك يستخدم مصطلح التقييم أيضًا.
لتعيين قيمة عادلة لسعر سهم الشركة وغالبًا ما يحسب محللو الأسهم الذين يعملون لدى البنوك الاستثمارية.
تقييمًا لشركة ما لتحديد ما إذا كانت قيمتها بالقيمة العادلة أو بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها بناءً على الأداء المالي.
من حيث صلتها بسعر السهم الحالي، ويمكن أن تساعد مقارنة القيم والتقييمات المختلفة للشركة بشركات أخرى.
داخل نفس الصناعة في تحديد فرص الاستثمار، على سبيل المثال إذا كانت قيمة الشركة تقدر بـ 50$ للسهم.
ولكن يتم تداول السهم عند 35 دولارًا للسهم في السوق، فقد يفكر المستثمر في شراء السهم، ومن ناحية أخرى.
إذا تم تداول السهم بسعر 85$ للسهم وهو أعلى بكثير من القيمة المتصورة، يمكن للمستثمر التفكير في بيع السهم.
وفيما يلي بعض الاستخدامات الشائعة لمصطلح القيمة في التمويل وفي سوق الأسهم.

القيمة السوقية

تمثل القيمة السوقية للشركة القيمة وفقًا للمشاركين في السوق في سوق الأسهم.
وبالنسبة لتقييم الأسهم، عادة ما تكون القيمة السوقية مرادفة لمصطلح رسملة السوق.
ورأس المال السوقي هو مجرد الربح أو صافي الدخل للشركة مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

قيمة الكتاب

القيمة الدفترية هي قيمة الشركة وفقًا لقوائمها المالية أو “دفاترها” المحاسبية، وتمثل القيمة الدفترية.
إجمالي المبلغ المتبقي إذا قامت الشركة بتصفية أو بيع جميع أصولها ودفعت جميع التزاماتها المالية، مثل الديون أو الخصوم.

مخزون القيمة

الأسهم ذات القيمة هي أسهم الشركة التي يتم تداولها بسعر أقل عند النظر في أدائها المالي وأساسياتها.
والتي يمكن أن تشمل الأرباح أو أداء الأرباح، وهي المدفوعات النقدية للمساهمين والإيرادات الآتية.
من المبيعات، وعادة يُطلق على المستثمرين الذين يبحثون عن شركات مُدارة جيدًا والتي تتداول بخصم مستثمرين قيمين.

قيمة المؤسسة

قيمة المؤسسة هي القيمة الإجمالية للشركة، والتي تشمل النقد النقدي للشركة في ميزانيتها العمومية.
والديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل كقيمة سوقية للشركة، وتُظهر قيمة الشركة للشركة مدى جودة.
فريق الإدارة لرأس مالها، الذي يتم تمويله عن طريق الديون وإصدار أسهم حقوق الملكية.
هام : عند حساب تقييم الشركة وسعر أسهمها غالبًا ما يقوم المستثمرون بتحليل البيانات المالية.
ولكن تفسير هذه البيانات يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا بين المستثمرين مما يجعل تحليل التقييم فنًا وعلمًا.

استخدامات أخرى تخص القيمة

هناك العديد من الاستخدامات الأخرى لمصطلح القيمة التي تتجاوز سوق الأسهم.
العقارات والمنازل لها قيمة مرتبطة بها، وفي حالة ما يمكن أن يضيف شيء ما أو شخص ما قيمة.
وتصف القيمة المضافة التحسين الذي تقدمه شركة لمنتج أو خدمة مثل ميزة أو فائدة إضافية.
والهدف هو زيادة قيمة المنتج أو الخدمة المقدمة، ويُستخدم مصطلح عرض القيمة في عالم الشركات.
لتمثيل وعد الشركة لعملائها بأنها ستقدم المنتج أو الخدمة نتيجة التعامل معهم.
ويمثل صافي قيمة الأصول NAV صافي القيمة للشركة أو الاستثمار والتي يتم حسابها عن طريق الطرح.
لإجمالي مبلغ الأصول من إجمالي مبلغ الخصوم، وعادة ما يتم استخدام صافي قيمة الأصول.
مع صناديق الاستثمار التي تحتوي على سلة من الأوراق المالية مثل الصناديق المشتركة.

تقييم الشركة

يمكن أيضًا تطبيق مصطلح القيمة على قيمة الشركة مقابل تقييم الشركة، على الرغم من أن القيمة والتقييم.
غالبًا ما يستخدمان بالتبادل، فإن قيمة الشركة هي رقم، في حين يتم التعبير عن التقييم كمضاعف للأرباح.
أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب EBIT أو التدفق النقدي، وتمثل الأرباح الربح أو صافي الدخل.
الناتج عن شركة، ويمثل التدفق النقدي التدفقات الداخلة (الائتمانات).
أو التدفقات الخارجية (المدينين) إلى المركز النقدي للشركة خلال فترة محاسبية.

التدفقات النقدية المخصومة

هناك طرق مختلفة يستخدمها المستثمرون لتقييم الشركة، اعتمادًا على ما يعتقدون أنه أكثر أهمية.
ويستخدم بعض المستثمرين النقد الذي تحققه الشركة بتطبيق تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
ويحاول أسلوب DCF التنبؤ أو تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة فإذا استطاعت الشركة.
أن تولد السيولة النقدية، فيمكنها الوفاء بالتزامات الديون والاستثمار في الشركة أو دفع أرباح الأسهم.
وبمعنى آخر يحاول تحليل DCF تحديد قيمة الاستثمار اليوم بناءً على توقعات النقد المتولد في المستقبل.

ربحية السهم

عندما يحسب المستثمرون تقييم الشركة وسعر سهمها فإنهم يقارنون بشكل أساسي مقدار الأرباح الناتجة.
عن مقياس مالي آخر داخل الشركة، على سبيل المثال قد يرغب المرء في معرفة مقدار الأرباح الناتجة.
عن الأسهم المعلقة من الأسهم والتي تسمى ربحية السهم EPS، وتذكر، تستخدم الشركات إصدار الأسهم.
والديون لجمع الأموال للاستثمار في الأعمال التجارية حيث يرغب المستثمرون في معرفة مدى فعالية.
استخدام فريق الإدارة لتلك الأموال لتحقيق الأرباح.

“ما هو تقييم الشركة؟” ليس هو نفس السؤال “ما هي قيمة الشركة؟”، سيكون تقييم السوق مضاعفًا.
لسعر التداول الحالي للعائد على السهم EPS، مثل سعر السهم إلى القيمة الدفترية للسهم أو سعر آخر مضاعف.
ويسمح استخدام مضاعفات الأسعار بإجراء مقارنات تقييمية عبر مجموعات الأقران ولا يمكن للمستثمر.
أن يفهم أن قيمة الشركة “أ” هي 4 مليارات دولار وأن الشركة “ب” هي 9 مليارات دولار.
ولاتخاذ قرار استثماري أكثر استنارة من الأفضل أن يعرف المستثمر.
أن تقييم الشركة A هو 15X EPS والشركة B هي 18X EPS.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق