المحفظة الاستثمارية Portfolio

ما هي المحفظة الاستثمارية Portfolio

المحفظة الاستثمارية مجموعة من الأصول المالية مثل الأسهم والسندات وما يعادلها من النقد، بما في ذلك الأموال المتبادلة والصرف المتداولة والمغلقة، وتعقد المحافظ مباشرة من قبل المستثمرين و / أو تدار من قبل المهنيين الماليين، وتوحي الحكمة بأن يقوم المستثمرون بإنشاء محفظة استثمارية وفقا لأهداف تحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية.

مفهوم المحفظة الاستثمارية

ويمكن اعتبار المحفظة الاستثمارية بمثابة فطيرة مقسمة إلى قطع ذات أحجام متفاوتة، مثل مجموعة متنوعة من فئات الأصول و / أو أنواع الاستثمارات لتحقيق توزيع مناسب لمخاطر العوائد، ويمكن استخدام العديد من أنواع الأوراق المالية المختلفة لبناء محفظة متنوعة، ولكن تعتبر الأسهم والسندات والنقد عموما لبنات البناء الأساسية للمحفظة، وتشمل فئات الأصول المحتملة الأخرى، على سبيل المثال لا الحصر، العقارات والذهب والعملة.

أثر تحمل المخاطر على مخصصات المحفظة

في حين يمكن للمستشار المالي تطوير نموذج محفظة عامة للفرد، فإن تحمل المخاطر لدى المستثمرين يجب أن يكون له تأثير كبير على ما تبدو عليه المحفظة، فعلى سبيل المثال، قد يفضل المستثمر المتحفظ محفظة أسهم ذات رؤوس أموال كبيرة، و صناديق مؤشرات سوقية عريضة، وسندات ذات تصنيف استثماري، وموقف من النقدية المعادلة ذات السيولة العالية، وعلى النقيض من ذلك، قد يضيف المستثمر الذي يتحمل المخاطر بعض أسهم نمو ذات رؤوس أموال صغيرة إلى أسهم نمو ذات رؤوس أموال كبيرة وهجومية، وكذلك تفترض أن المستثمر تعرض لبعض السندات ذات العائد المرتفع، وتطلع إلى العقارات، والفرص الاستثمارية الدولية والبديلة لمحفظته، وبصفة عامة، ينبغي للمستثمر أن يقلل من التعرض للأوراق المالية أو فئات الأصول التي تجعل تقلب محفظته غير مريح.

أثر الأفق الزمني على مخصصات المحفظة

وعلى غرار تحمل المخاطر، ينبغي للمستثمرين النظر في المدة التي يتعين عليهم استثمارها عند إنشاء محفظة، وينبغي للمستثمرين عموما أن يتحركوا إلى تخصيص أصول أكثر تحفظا مع اقتراب تاريخ الهدف، لحماية أصل الحافظة الذي تم بناؤه حتى تلك النقطة، على سبيل المثال، قد يخطط إدخار المستثمر للتقاعد إلى ترك القوى العاملة خلال خمس سنوات، وعلى الرغم من مستوى راحة المستثمر الذي يستثمر في الأسهم وغيرها من الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر، فإنه قد يرغب في استثمار جزء أكبر من رصيد المحفظة في أصول أكثر تحفظا مثل السندات والنقد، للمساعدة في حماية ما تم حفظه بالفعل، وعلى العكس من ذلك، قد يرغب الفرد الذي يدخل سوق العمل فقط في استثمار محفظته بأكملها في الأسهم، حيث أنه قد يكون لديه عقود للاستثمار، ولديه القدرة على اختياز بعض التقلبات في السوق على المدى القصير، حيث ينبغي مراعاة كل من تحمل المخاطر والأفق الزمني عند اختيار الاستثمارات لملء المحفظة.