قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

المخاطر الغير نظامية

Ads

تعريف المخاطر الغير نظامية

المخاطر الغير نظامية هي فريدة لشركة أو صناعة معينة. يُعرف أيضًا باسم “المخاطر المحددة”.
أو “المخاطر المتنوعة” أو “المخاطر المتبقية” في سياق محفظة الاستثمار، ويمكن تقليل المخاطر غير المنهجية من خلال التنويع.
ويمكن مقارنة ذلك بالمخاطر المنهجية المتأصلة في السوق.

توضيح المخاطر الغير نظامية

يمكن وصف المخاطر غير المنتظمة بأنها عدم اليقين الكامنة في استثمار الشركة أو الصناعة.
تشمل أنواع المخاطر غير المنتظمة منافسًا جديدًا في السوق مع إمكانية الحصول على حصة كبيرة في السوق من الشركة المستثمرة فيها.
وتغيير تنظيمي (قد يؤدي إلى انخفاض مبيعات الشركة)، و / أو تحول في الإدارة، و / أو سحب المنتج.

في حين قد يكون المستثمرون قادرين على توقع بعض مصادر المخاطر غير المنهجية.
فمن المستحيل أن تكون على دراية كاملة أو متى / وكيف قد تحدث هذه.
على سبيل المثال، قد يدرك المستثمر في أسهم الرعاية الصحية أن هناك تحولًا كبيرًا في السياسة الصحية في الأفق.
ومع ذلك، فإنه لا يمكنه / لا يعرف مسبقًا تفاصيل القوانين الجديدة وكيف ستستجيب الشركات والمستهلكون.
جعل الاعتماد التدريجي ثم الإلغاء المحتمل لقانون الرعاية بأسعار معقولة، الذي تمت كتابته لأول مرة في القانون في عام 2010.
من الصعب للغاية على بعض المستثمرين في أسهم الرعاية الصحية توقع ووضع رهانات واثقة على اتجاه الصناعة و/أو شركات معينة.

تشمل الأمثلة أشياء مثل الإضرابات ونتائج الإجراءات القانونية أو الكوارث الطبيعية.
تُعرف هذه المخاطر أيضًا بالمخاطر القابلة للتنويع، حيث يمكن القضاء عليها من خلال تنويع المحفظة بشكل كافٍ.
لا توجد صيغة لحساب المخاطر غير المنتظمة، وبدلاً من ذلك، يجب استقراء ذلك بطرح الخطر المنهجي من الخطر الكلي.

الأفكار الرئيسية

المخاطر غير النظامية، أو المخاطر المحددة، هي تلك التي ترتبط باستثمار معين مثل أسهم الشركة.
يمكن التخفيف من المخاطر غير النظامية من خلال التنويع، وبالتالي يُعرف أيضًا بالمخاطر القابلة للتنويع.
بمجرد التنويع، لا يزال المستثمرون عرضة لمخاطر منهجية على نطاق السوق.

المخاطر الخاصة بالشركة

هناك عاملان يتسببان في مخاطر خاصة بالشركة :

مخاطر الأعمال

قد تسبب القضايا الداخلية والخارجية مخاطر الأعمال. تتعلق المخاطر الداخلية بالكفاءة التشغيلية للأعمال.
على سبيل المثال، فإن إخفاق الإدارة في الحصول على براءة اختراع لحماية منتج جديد سيكون خطرًا داخليًا.
لأنه قد يؤدي إلى فقدان الميزة التنافسية.
تعد إدارة الغذاء والدواء (FDA) التي تحظر دواء معينًا تبيعه الشركة مثالاً على مخاطر الأعمال الخارجية.

المخاطر المالية

تتعلق المخاطر المالية بالهيكل الرأسمالي للشركة.
تحتاج الشركة إلى مستوى أمثل من الديون وحقوق الملكية لمواصلة النمو والوفاء بالتزاماتها المالية.
قد يؤدي ضعف هيكل رأس المال إلى تضارب في الأرباح والتدفقات النقدية التي يمكن أن تمنع الشركة من التداول.
يمكن أن تنتج المخاطر التشغيلية عن أحداث غير متوقعة و / أو إهمال مثل الانهيار في سلسلة التوريد.
أو خطأ فادح يتم تجاهله في عملية التصنيع.
يمكن أن يؤدي اختراق الأمان إلى كشف المعلومات السرية عن العملاء أو أنواع أخرى من بيانات الملكية الرئيسية للمجرمين.

قد تحدث مخاطرة استراتيجية إذا علقت شركة ما ببيع سلع أو خدمات بصناعة تحتضر دون خطة قوية لتطوير عروض الشركة.
قد تواجه الشركة أيضًا هذا الخطر من خلال الدخول في شراكة معيبة مع شركة أو منافس آخر يضر بفرص النمو المستقبلية.

يمكن أن تعرض المخاطر القانونية والتنظيمية الشركة لعدد لا يحصى من المسؤوليات والدعاوى القضائية المحتملة من العملاء.
والموردين والشركات المنافسة. كما يمكن أن يكون من الصعب حماية إجراءات الإنفاذ من قبل الوكالات الحكومية والتغييرات في القوانين.

مثال على المخاطر الغير نظامية

من خلال امتلاك مجموعة متنوعة من أسهم الشركة عبر الصناعات المختلفة.
وكذلك من خلال امتلاك أنواع أخرى من الأوراق المالية في مجموعة متنوعة من فئات الأصول.
مثل سندات الخزانة والأوراق المالية البلدية، سيكون المستثمرون أقل تأثراً بالأحداث الفردية.
على سبيل المثال، المستثمر الذي لا يمتلك أي شيء سوى أسهم شركات الطيران، سيواجه مستوى عال من المخاطر غير المنتظمة.
ستكون معرضة للخطر إذا قرر موظفو صناعة الطيران الإضراب.
على سبيل المثال. يمكن لهذا الحدث أن يغرق أسعار أسهم شركات الطيران، حتى مؤقتًا.
ببساطة توقع هذا الخبر قد يكون كارثيا لمحفظتها.

من خلال إضافة حيازات غير مرتبطة إلى محفظتها، مثل الأسهم خارج صناعة النقل، سينشر هذا المستثمر مخاوف خاصة بالسفر الجوي.
لا تؤثر المخاطر غير المنتظمة في هذه الحالة على شركات طيران محددة فحسب.
بل تؤثر أيضًا على العديد من الصناعات، مثل شركات الأغذية الكبيرة، التي تعمل معها العديد من شركات الطيران.
ولهذا، يمكنها التنويع بعيدًا عن الأسهم العامة تمامًا عن طريق إضافة سندات الخزانة الأمريكية كحماية إضافية من التقلبات بأسعار الأسهم.

حتى محفظة الأصول المتنوعة جيدًا لا يمكنها الهروب من جميع المخاطر.
ستظل المحفظة معرضة لمخاطر منتظمة، مما يشير إلى عدم اليقين الذي يواجه السوق ككل ويتضمن تحولات في أسعار الفائدة.
والانتخابات الرئاسية، والأزمات المالية، والحروب، والكوارث الطبيعية.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق