قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

المستثمر المعتمد Accredited Investor

Ads

من هو المستثمر المعتمد

المستثمر المعتمد هو شخص أو مؤسسة يمكنها التعامل مع السندات الغير مسجلة لدى السلطات المالية عن طريق تلبية أحد المتطلبات المتعلقة بالدخل وصافي القيمة وحجم الأصول وحالة الإدارة أو الخبرة المهنية. وتستخدم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هذا المصطلح بموجب اللائحة (دي) للإشارة إلى المستثمرين الخبراء في الشئون المالية الذين يحتاجون إلى القليل من الحماية التي توفرها ملفات الكشف التنظيمية. ويشمل المستثمرين المعتمدين الأشخاص العاديين والبنوك وشركات التأمين والوسطاء والودائع.

مفهوم المستثمر المعتمد

نظرا لأن زيادة رأس المال تتطلب ملفات الكشف التنظيمية، تقدم العديد من الشركات سندات للمستثمرين المعتمدين التي تعفي الشركات من تسجيل السندات عبر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تتحقق أجهزة الرقابة من امتلاك الفرد أو المؤسسة الموارد أو المعرفة المالية اللازمة للقيام بالمخاطرات الاستثمارية في السندات الغير مسجلة قبل أن يعتبروا إحدى المستثمرين المعتمدين.

شروط المستثمر المعتمد

ولكي يكون مستثمراً معتمداً يجب أن يثبت الشخص حصوله على دخل سنوي بمقدار 200000 دولار أو يقوم بإثبات دخل مشترك بقدر 300000 دولار للعامين السابقين مع توقع تحقيق نفس الدخل أو أعلى منه . ويجب أن يحصل الفرد على دخل يتجاوز مستوى الدخل إما بمفرده أو مع أحد الزوجين على مدى السنوات الثلاث السابقة. ولا يمكن استيفاء اختبار الدخل من خلال إظهار سنة واحدة من دخل الفرد والدخل المشترك مع الزوج خلال العامين اللاحقين. ويستثنى من هذه القاعدة عندما يكون الشخص متزوجا خلال فترة إجراء الاختبار. ويعتبر الشخص أيضا مستثمرا معتمدا إذا كان يمتلك صافي ما يتجاوز مليون دولار، إما بصورة فردية أو بالاشتراك مع زوجته. كما تعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الشخص مستثمرا معتمدا إذا كان شريكا عاما أو مسؤول تنفيذي أو مدير أو مجموعة ذات صلة بذلك بالنسبة للجهة المصدرة للسندات الغير مسجلة.
تعتبر المؤسسة بمثابة مستثمرا معتمدا وذلك إذا كانت شركة تطوير أعمال خاصة أو منظمة تتجاوز أصولها 5 ملايين دولار. وأيضاً إذا كانت المؤسسة تتألف من مالكي الأسهم المعتبرين مستثمرين معتمدين، فتعتبر المؤسسة مستثمرا معتمدا.
وعدل الكونغرس الأمريكي تعريف المستثمر المعتمد في عام 2016  ليشمل الوسطاء المسجلين ومستشاري الاستثمار. وأيضاً إذا كان الشخص يستطيع أن يثبت خبرة تعليمية ومهنية تظهر معرفته المهنية للسندات الغير مسجله فيعتبر أيضا مستثمرا معتمدا.

مثال على المستثمر المعتمد

أعتبر أن هناك شخص يحصل على دخل شخصي بمقدار 150000 دولار للثلاث سنوات السابقة وقام بالإفصاح عن قيمة سكنية بمبلغ 1 مليون دولار برهن عقاري يبلغ 200000 دولار وسيارة تقدر ب 100000 دولار بقرض معلق قدره 50000 دولار وحساب تقاعدي بمبلغ 500000 دولار و حساب ادخار بمبلغ 450000 دولار. فبينما يفشل هذا الشخص في اختبار الدخل فيعتبر  مستثمرا معتمدا وفقا لاختبار صافي القيمة الذي لا يمكن أن يشمل القيمة السكنية الأولية و تحسب على أنها الأصول ناقص الالتزامات. وإذا كان صافي القيمة للشخص يعادل بالضبط 1 مليون دولار الذي يتم حسابه على اعتبار أنه أصوله تقدر ب 1050000 دولار (100000 دولار بالإضافة إلى 500000 دولار بالإضافة إلى 450000 دولار) ناقص قرض السيارة 50 دولار. 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق