قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

المصرفي الاستثماري Investment banker

Ads

من هو المصرفي الاستثماري Investment banker

المصرفي الاستثماري هو شخص عادة ما يعمل كجزء من مؤسسة مالية، ويهتم في الأساس بزيادة رأسمال الشركات والحكومات والكيانات الأخرى.

وكثيرا ما يعمل المصرفيون الاستثماريون في البنوك الاستثمارية، وأكبرها هي غولدمان ساكس (GS)، ومورغان ستانلي (MS)، وجي بي مورغان تشيس (JPM)، وبنك أمريكا ميريل لينش (BAC)، والبنك الألماني (DB).

وسواء كان مصرفي الاستثمار تابع لمثل هذه الشركة أو لا، فسيساعده في الصفقات المالية الكبيرة والمعقدة، وهذا قد يشمل عمليات الاستحواذ والإدماج والبيع للعميل أو مجموعة من العملاء، كما تشمل المهمة الأساسية إصدار الأوراق المالية كوسيلة لزيادة الأموال، وهذا ينطوي على أنشاء وثائق مفصلة للجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، اللازمة أن تكون عامة.

يمكن لمصرف الاستثمار أن يوفر الوقت والمال العميل عن طريق تحديد المخاطر المرتبطة بمشروع معين قبل أن تتحرك الشركة إلى الأمام، من الناحية النظرية، فإن مصرفي الاستثمار هو خبير في مجال عمله، وغالبا ما تتحول الشركات والمؤسسات غير الهادفة للربح إلى المصرفيين الاستثماريين للحصول على المشورة بشأن أفضل الطرق للتخطيط لتنميتها.

مصرفي الاستثمار والعرض العام الأولي

يساعد مصرفي الاستثمار في تسعير الأدوات المالية ومتطلبات التنقل التنظيمية، وغالبا عندما تحتفظ الشركة بالعرض العام الأولي (IPO)، سيقوم البنك الاستثماري بشراء جميع أسهم الشركة أو بعضا منها مباشرا، وتعمل كوسيط، وفي هذه الحالة، يكون التعامل نيابة عن الشركة العامة، وسيبيع بنك الاستثمار فيمل بعد أسهم الشركة في الأسواق العامة، وخلق السيولة الفورية، كما يحقق بنك الاستثمار أرباح في هذا السناريو، حيث يسعى بشكل عام إلى تسعير أسهمه من المبلغ الأولي الذي دفعته الشركة، وعند القيام بذلك سيتخذ بنك الاستثمار أيضا كمية كبيرة من المخاطر، لذلك، وعلى الرغم من أن المحللين ذوي الخبرة في البنك الاستثماري يستخدمون خبراتهم من أجل تحديد سعر السهم بدقة، فإن مصرفي الاستثمار يمكن أن يفقد المال على الصفقة إذا كان لديهم مبالغة في تقدير الأسهم.

على سبيل المثال، لنفترض أن شركة دهانات بيت، وهي شركة توريد دهانات وغيرها من الأجهزة، والتي ترغب في أن تكون عامة، كما قام صاحب شركة بيت بالتواصل مع كاثرينا وهي مصرفي استثماري بارز، تعمل لدى شركة كبيرة، حيث قام كلا من كاثرينا وبيت بعقد اتفاق وافقت فيها كاترينا (بالنيابة عن شركتها) على شراء 100,000 من أسهم شركة دهانات بيت للعرض العام الأولي بمبلغ قدره 24 مليون دولار لـ 100,000 سهم، تقديم الأوراق المناسبة مثل نموذج سيك  S-1، وتحديد وقت وتاريخ العرض الأولي العام، كما أن كاثرين وفريقها بدأوا في بيع الأسهم في السوق المفتوحة بـ 26% لكل سهم، ومع ذلك، يكون البنك الاستثماري غير قادر على بيع أكثر من 20% من الأسهم عند هذ السعر، نظرا لضعف الطلب، كما إنها تجبر على تقليل السعر إلى 23 دولار من أجل بيع باقي الحيازات، وهذا يؤدي في النهاية إلى خسارة لكاثرين وفريقها.

وغالبا ما تتنافس البنوك الاستثمارية مع بعضها البعض لتأمين صفقات الاكتتاب لأنها يمكن أن تكون مربحة للغاية وزيادة ما تقدمه للسهم الواحد لشركة أو عميل غير هادفة للربح، وفي المعاملات الكبيرة، سيكون هناك في كثير من الأحيان أكثر من بنك استثماري يتعهد بتغطية الاكتتاب للأوراق المالية، وخلق النقابة. في حين أن كل بنك استثماري لديه ربح أقل في هذا السيناريو، كما يقلل أيضا من المخاطر المحاطة به.

المهارات والمتطلبات لتكون مصرفي استثمار

وقد اكتسب مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية اهتماما كبيرا على مر السنين، حيث أن المصرفيين الاستثماريين يتلقون أجورا جيدة للغاية. ومع ذلك، تتطلب هذه المواقف مهارات محددة، مثل قدرات عدد الطحن الممتازة، ومهارات التواصل اللفظية والكتابية القوية، والقدرة على العمل ساعات طويلة جدا ومرهقة، وتشمل المتطلبات التعليمية عادة ماجستير في إدارة الأعمال من مؤسسة من الدرجة الأولى وربما متعمدة من المحلل المالي المعتمد (CFA).

وعلى هذا النحو، يتعين على المصرفيين الاستثماريين الالتزام بقواعد سلوكهم المنصوص عليها في الشركة، وسيوقعون عموما اتفاقا للسرية، نظرا للطابع الحساس للمعلومات التي يتلقونها، وعلاوة على ذلك، هناك احتمال لتضارب المصالح إذا تفاعلت الأقسام الاستشارية والتجارية للبنوك الاستثمارية.

عادة ما يكون التسلسل الهرمي للمواقف في الخدمات المصرفية الاستثمارية، والذي يلي (من صغار إلى كبار): محلل، مشارك، نائب الرئيس، نائب الرئيس الأول، العضو المنتدب.

 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق