النفط الخام Crude oil

ما هو النفط الخام Crude oil

النفط الخام هو ناتج طبيعي غير مكرر، يتكون من رواسب هيدروكربونية ومواد عضوية أخرى، ويمكن تعديل نوع من الوقود الأحفوري، لإنتاج النفط الخام لإنتاج منتجات قابلة للاستخدام مثل البنزين والديزل وأشكال مختلفة من البتروكيماويات، وهو مورد غير قابل للتجديد، وهو ما يعني أنه لا يمكن الاستعاضة عنه بشكل طبيعي بالمعدل الذي نستهلكه وبالتالي مورد محدود.

مفهوم النفط الخام

وعادة ما يتم الحصول على النفط الخام من خلال الحفر حيث يتم العثور عليه عادة جنبا إلى جنب مع الموارد الأخرى مثل الغاز الطبيعي (الذي هو أخف وزنا، وبالتالي يطفو فوق النفط الخام) والمياه المالحة (وهو أكثر كثافة، ويغرق أدناه). ثم يتم صقلها ومعالجتها في أشكال مختلفة، مثل البنزين والكيروسين والأسفلت، ويتم بيعها للمستهلكين، على الرغم من أنها غالبا ما تسمى "الذهب الأسود"، علاوة على أن النفط الخام له لزوجة متفاوتة ويمكن أن تختلف في اللون من الأسود والأصفر اعتمادا على تكوين الهيدروكربون، والتقطير هو عملية يتم فيها تسخين النفط وفصله في مكونات مختلفة، وهي المرحلة الأولى في التكرير.

تاريخ استخدام خام النفط

وعلى الرغم من أن الوقود الأحفوري مثل الفحم قد تم حصاده بطريقة أو بأخرى لعدة قرون، فقد تم اكتشاف النفط الخام لأول مرة وتطويره خلال الثورة الصناعية، وقد تم تطوير استخداماته الصناعية لأول مرة في القرن التاسع عشر، ولقد أحدثت الآلات التي تم اختراعها مؤخرا ثورة في الطريقة التي نعمل بها، وهي تعتمد على هذه الموارد لتشغيلها.

واليوم يعتمد اقتصاد العالم إلى حد كبير على الوقود الأحفوري مثل النفط الآن، وغالبا ما يثير الطلب على هذه الموارد الاضطرابات السياسية، نظرا لأن عددا قليلا من البلدان يسيطر على أكبر الخزانات، مثل أي صناعة، العرض والطلب يؤثر بشكل كبير على الأسعار وربحية النفط الخام، وتعتبر الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية وروسيا المنتجين الرئيسيين للنفط في العالم.

في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين، كانت الولايات المتحدة واحدة من أكبر منتجي النفط، وطورت الشركات الأمريكية التكنولوجيا لجعل النفط من ضمن المنتجات المفيدة مثل البنزين، ومع ذلك، خلال السنوات الوسطى والأخيرة من القرن العشرين، انخفض إنتاج النفط بشكل كبير في الولايات المتحدة، وأصبحت مستوردة للطاقة، وكان موردها الرئيسي منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك) التي تأسست في عام 1960، والتي تتألف من أكبر حاملي النفط الخام والغاز الطبيعي في العالم والاحتياطيات، وعلى هذا النحو، كانت لدول الأوبك الكثير من النفوذ الاقتصادي في تحديد العرض، وبالتالي سعر النفط في أواخر القرن العشرين.

وفى بداية القرن الحادى والعشرين، أحدث تطور التكنولوجيا الجديدة، وخاصة التكسير المائي الذي أدي إلى حدوث طفرة في الطاقة الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض كبير في أهمية وتأثير منظمة أوبك.

ويعتبر الاعتماد الشديد على الوقود الأحفوري أحد الأسباب الرئيسية للاحترار العالمي، وهو موضوع اكتسب زخما في السنوات العشرين الماضية، وتشمل المخاطر المحيطة بالتنقيب عن النفط انسكابات النفط وتحمض المحيطات، مما يضر بالنظام الإيكولوجي. وقد بدأت العديد من الشركات المصنعة في إنشاء منتجات تعتمد على مصادر بديلة للطاقة، مثل السيارات التي تديرها الكهرباء، والمنازل التي تعمل بالطاقة الشمسية، والمجتمعات التي تعمل بالطاقة عن طريق توربينات الرياح.  

الاستثمار في النفط

يمكن للمستثمرين شراء نوعين من عقود النفط: العقود الآجلة والعقود الفورية، ويعكس سعر العقد الفوري سعر السوق الحالي للنفط، في حين أن السعر المستقبلي يعكس السعر الذي يرغب المستثمرين في دفعه لشراء النفط في تاريخ التسليم المحدد في مرحلة ما في المستقبل، كما لا يضمن سعر العقود الآجلة أن النفط سوف يصل بالفعل لهذا السعر في السوق الحالية عندما يأتي ذلك التاريخ، فهو مجرد سعر تم وضع في وقت العقد توقعه المشترين النفط، ويعتمد سعر النفط حاليا في ذلك التاريخ على عدد كبير من العوامل.

وتصبح عقود السلع التي يتم شراؤها وبيعها في الأسواق الفورية نافذة المفعول، حيث يتم تبادل الأموال، ويقبل المشتري تسليم البضاعة، وفي حالة النفط، فإن الطلب على التسليم الفوري مقابل التسليم في المستقبل ضئيل، ويرجع ذلك جزئيا إلى الخدمات اللوجستية لنقل النفط إلى المستخدمين، والمستثمرين بالطبع لا تنوي أن تأخذ التسليم على الإطلاق (على الرغم من أن هناك حالات حيث أدى خطأ المستثمر في هذا)، لذلك العقود الآجلة أكثر شيوعا، بين كل من المستخدمين النهائيين والمستثمرين.

العقود الآجلة

عقود النفط الآجلة هي اتفاق لشراء أو بيع عدد معين من براميل النفط بسعر محدد سلفا، في تاريخ محدد سلفا، عندما يتم شراء العقود الآجلة، يتم توقيع عقد بين المشتري والبائع، ويتم تأمينه بهامش يغطي نسبة مئوية من القيمة الإجمالية للعقد، ويشتري المستخدمين النهائيين النفط في السوق في المستقبل لتحديد السعر؛ ويشتري المستثمرين شراء العقود الآجلة للمقامرة أساسا على ما الثمن الذي سيكون متوقع على أرض الواقع، والربح من خلال التخمين بشكل صحيح، وعادة، سوف تقوم بتصفية أو تدوير حيازتها الآجلة قبل أن تضطر إلى التسليم.

وهناك عقدان رئيسيان للنفط يهتم فيهما المشاركون في سوق النفط، في أمريكا الشمالية، فإن مؤشر العقود الآجلة للنفط هو خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الذي يتداول في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وفي أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط، فإن المؤشر هو برنت الخام البحر الشمالي، الذي يتداول في بورصة القارات (ICE)، وبينما يتحرك العقدان إلى حد ما في انسجام، فإن خام غرب تكساس الوسيط أكثر حساسية للتطورات الاقتصادية الأمريكية، ويستجيب البرنت أكثر لتلك التي في الخارج.

في حين أن هناك عقود آجلة متعددة مفتوحة في وقت واحد، فإن معظم التداول يدور حول عقد الشهر الأول (أقرب العقود الآجلة)، ولهذا السبب، فإنه يعرف باسم العقد الأكثر نشاطا.

السعر الفوري مقابل أسعار النفط المستقبلية

ويمكن أن تكون أسعار العقود الآجلة للنفط الخام أعلى أو أقل أو تساوي الأسعار الفورية، كما يوضح اختلاف السعر بين السوق الفورية و سوق العقود الآجلة شيئا عن الحالة العامة لسوق النفط وتوقعاته، وإذا كانت أسعار العقود الآجلة أعلى من الأسعار الفورية، فهذا يعني عادة أن المشترين يتوقعون أن يتحسن السوق، لذلك هم على استعداد لدفع قسط للنفط ليتم تسليمه في تاريخ لاحق، إذا كانت أسعار العقود الآجلة أقل من الأسعار الفورية، فهذا يعني أن المشترين يتوقعون أن يتدهور السوق.

توقعات أسعار النفط

ويتعرض الاقتصاديون والخبراء لضغوط شديدة للتنبؤ بسعر النفط الخام المتقلبة ويعتمد على أوضاع مختلفة، وهي تستخدم مجموعة من أدوات التنبؤ وتعتمد على الوقت لتأكيد أو دحض توقعاتها، وهذه النماذج الخمسة المستخدمة في معظم الأحيان:

  • أسعار النفط الآجلة

  • النماذج الهيكلية القائمة على أساس الانحدار

  • تحليل السلاسل الزمنية

  • نماذج الارتداد التلقائي البيازين

  • الديناميكية العشوائية للرسوم البيانية العامة

أسعار النفط الآجلة

تستخدم البنوك المركزية وصندوق النقد الدولي أساسا أسعار العقود الآجلة للنفط كمقياس لها، ويحدد المتداولون في العقود الآجلة للنفط الخام الأسعار من خلال عاملين: العرض والطلب والشعور السائد في السوق. ومع ذلك، يمكن أن تكون أسعار العقود الآجلة المتوقعة سيئة، لأنها تميل إلى إضافة الكثير من التباين إلى سعر النفط حاليا.

النماذج الهيكلية القائمة على أساس الانحدار

البرمجة الحاسوبية الإحصائية تحسب احتمالات وجود سلوكيات معينة على سعر النفط، على سبيل المثال، قد ينظر علماء الرياضيات في قوى مثل السلوك بين أعضاء أوبك، ومستويات المخزون، وتكاليف الإنتاج، أو مستويات الاستهلاك، كما أن النماذج القائمة على الانحدار لديها قوة تنبؤية قوية، ولكن العلماء قد تفشل في تضمين واحد أو أكثر من العوامل، أو المتغيرات غير المتوقعة التي قد تكون خطوة في فشل هذه النماذج القائمة على أساس الانحدار.

نماذج الارتداد التلقائي البيازين

ويوجد هناك طريقة واحدة لتحسين النموذج القائم على الانحدار، وهي إضافة حسابات لاحتمال تأثير بعض الأحداث المتوقعة على النفط، ويرغب معظم الاقتصاديين في الآونة الأخيرة في استخدام نموذج الارتداد التلقائي للتنبؤ بأسعار النفط، وعلى الرغم من أن ورقة عمل صندوق النقد الدولي لعام 2015 أشارت لهذه النماذج على أفضل وجه عند استخدامها على أفق 18 شهرا كحد أقصى وعندما يكون عدد أصغر من المتغيرات التنبؤية المدرجة، وتوقعت نماذج الارتداد التلقائي بدقة سعر النفط خلال السنوات 2008-2009 و 2014-2015.

تحليل السلاسل الزمنية

يستخدم بعض المستثمرين نماذج السلاسل الزمنية مثل نماذج التجانس الأسي ونماذج الانحدار الذاتي، والتي تشمل فئات أريما و أرش / غارتش، لتصحيح القيود المفروضة على أسعار العقود الآجلة للنفط، وتحلل هذه النماذج تاريخ النفط في نقاط مختلفة في الوقت المناسب لاستخراج إحصاءات ذات مغزى والتنبؤ بالقيم المستقبلية على أساس القيم التي لوحظت سابقا، كما تقوم السلاسل الزمنية في بعض الأحيان بالتحليل خطأ، ولكن عادة ما تنتج نتائج أكثر دقة عندما يطبقها الاقتصاديين على فترات زمنية أقصر.

الديناميكية العشوائية للرسوم البيانية العامة

تستخدم نماذج الديناميكية العشوائية للرسوم البيانية العامة مبادئ الاقتصاد الكلي لشرح ظاهرة الاقتصاد المركب، وفي هذه الحالة يكون سعر النفط، وتعمل نماذج الديناميكية العشوائية للرسوم البيانية العامة في معظم الأحيان، ولكن نجاحها يتوقف على الأحداث والسياسات التي مازالت غير مفروضة، وبما أن حسابات الديناميكية العشوائية للرسوم البيانية العامة تعتمد على ملاحظات تاريخية.

الجمع بين النماذج

كل نموذج يعتمد على الوقت، وبعض النماذج تعمل بشكل أفضل في وقت واحد من آخر، وبما أن نموذجا واحدا لا يقدم وحده تنبؤا دقيقا، فإن الاقتصاديين غالبا ما يستخدمون توليفة منهم للحصول على الإجابة الأكثر دقة، ففي عام 2014، على سبيل المثال، استخدم البنك المركزي الأوروبي مجموعة مكونة من أربعة نماذج للتنبؤ بمسار أسعار النفط لتوليد توقعات أكثر دقة، ومع ذلك، كانت هناك أوقات عندما كان يستخدم البنك المركزي الأوروبي نماذج أقل أو أكثر للحصول على أفضل النتائج، ومع ذلك، فإن العوامل غير المتوقعة مثل الكوارث الطبيعية، والأحداث السياسية، والاضطرابات الاجتماعية قد تخرج عن الحسابات الأكثر حذر.

الأخبار العاجلة حول النفط

ولأن سوق النفط الخام سائل جدا حيث تتغير الأوضاع والأسعار في ثانية، فإن ذلك  الأمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين والتجار، هناك العديد من المواقع التي ذكرت أخبار النفط الخام، ولكن فقط عدد قليل من التقارير عن الأخبار العاجلة والأسعار الحالية، وتعتبر الثلاثة نقاط التالية أحدث المعلومات.

الرقابة على السوق

توفر الرقابة على السوق أخبار الأعمال والمعلومات المالية الشخصية، والتعليق في الوقت الحقيقي، وأدوات الاستثمار والبيانات،" وبسبب هذا التنوع، قد لا يكون ذلك بالضرورة مستهدفا لاستهداف النفط، ولكنه دائما ما يكون واحدا من أوائل الناس الذين يكسرون القصص، ويضعون عناوين الصحف فور وصول الأخبار، ويمكن العثور على هذه العناوين في أعلى الصفحة الرئيسية تحت عنوان "آخر الأخبار"، كما توفر الرقابة على السوق تفاصيل عند الضرورة، ونشر القصص، وأحيانا فقط إلى الفقرة أو اثنين، لوضع تفاصيل عن عناوينهم، وتحديثها على مدار اليوم.

صفحة رويترز للسلع

تمتلك رويترز جزءا خاصا بالسلع من موقعها على شبكة الإنترنت، حيث تصدر أخبارا عاجلة وقصص أساسية وأسعارا حالية. كما يقدم أحدث القصص المتعمقة حول، وتحليل القطاع ككل، بما في ذلك تحديثات قطاع القيادة السعر (انها متفوقة على السوق في هذا الصدد) وجيدة في الإفراج عن أي أخبار حتمية كما يتم الإعلان عنها. كما تنشر رويترز قطع متكررة توضح حركة النفط والعوامل الكامنة وراء تلك الحركات.

CNBC

سي ان بي سي لديها صفحة على الانترنت مخصصة لأخبار النفط. خلال الولايات المتحدة. ساعات السوق، فإنه ينشر القطع ذات الصلة النفط محددة. هذا يعمل ليكون حوالي كل ساعة عند النظر إلى الصفحة الرئيسية. وكثيرا ما يقوم سي إن بي سي بتحديث مقالاته عندما يكون هناك حركة سعرية للنفط، ولكنه لا يوفر تغذية حية لأسعار النفط مثل السوق. إلا أنه يعوض عن ذلك من خلال توفير مجموعة واسعة من قصص قطاع النفط بما في ذلك جميع العوامل الرئيسية في الأسعار، والتطورات في الأسعار