قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

الوزن الزائد

Ads

ما هو الوزن الزائد؟

استثمار الوزن الزائد هو أحد الأصول أو قطاع الصناعة الذي يحتوي على نسبة أعلى من المعتاد لمحفظة أو مؤشر.
وقد يختار المستثمر تكريس جزء أكبر من المحفظة لقطاع يبدو واعدًا بشكل خاص.
أو قد يعاني المستثمر من زيادة الوزن على الأسهم والسندات الدفاعية في وقت تكون فيه الأسعار متقلبة.
ويستخدم المحللون والمعلقون أيضًا زيادة الوزن وعكسه نقص الوزن في التوصيات.
لشراء أو تجنب استثمارات أو قطاعات معينة، على سبيل المثال :
إذا كان الإنفاق الدفاعي الفيدرالي على وشك أن يزداد أو ينقص فقد يوصي المحلل بأن يعاني المستثمر.
وذلك من زيادة الوزن أو نقص الوزن في الشركات المرتبطة بالدفاع.
بالإضافة إلى ذلك يعلق العديد من المحللين توصية زيادة الوزن على الأسهم.
التي يعتقدون أنها ستتفوق على قطاعها في الأشهر المقبلة.
والتصنيفات البديلة هي وزن متساوٍ (بالنسبة لعاملى الأداء المتوسط) أو نقص الوزن (لعاملى الأداء دون المتوسط).

الأفكار الرئيسية

– الوزن الزائد هو استثمار ضخم في أصل معين أو نوع أصل أو قطاع ضمن محفظة.

– ويعكس الوزن الزائد بدلاً من الوزن المتساوي أو نقص الوزن أيضًا رأي المحللين بأن سهمًا معينًا.
سيتفوق على متوسط قطاعه على مدى الأشهر الثمانية إلى الـ12 المقبلة.

– قد يزيد مديرو المحافظ من زيادة الوزن في الأسهم أو القطاعات إذا اعتقدوا أنهم سيؤدون بشكل جيد.
ويعززون العوائد الإجمالية.

فهم الوزن الزائد

بالمعنى الدقيق للكلمة يشير الوزن الزائد إلى كمية زائدة من أصل في صندوق أو محفظة استثمارية.
مقارنة بالمؤشر القياسي الذي يتتبعه.
ويتم ترجيح الفهارس، أي أنهم يتتبعون أداء مجموعة مختارة من الأسهم يمثل كل منها نسبة مئوية.
من المؤشر الذي يختلف وفقًا لتأثيره الملحوظ على الكل.

كما يتم ترجيح الصناديق المشتركة وقد يتم تخصيص نسبة مئوية من الصندوق للنقد أو السندات ذات الفائدة.
من أجل تقليل المخاطر الإجمالية وهذا هو السبب في أن الأداء حتى للصناديق المشتركة للمؤشر.
قد يختلف بشكل جزئي عن بعضها البعض وعن المؤشر نفسه.
أما هدف مدير الصندوق هو تحقيق أو تجاوز المؤشر الذي تتم مقارنته به.
ويمكن تحقيق ذلك من خلال زيادة الوزن أو نقص الوزن في بعض أجزاء الكل.

هزيمة الاتجاه العام

لا يوجد تعريف ثابت للوزن الزائد، إنه ببساطة اختلاف عن القاعدة مهما كان ذلك.
على سبيل المثال يمكن لمدير صندوق استثمار التكنولوجيا العالمي الذي يتوقع حدوث تراجع في المستقبل.
أن يحول بعض الأصول مما يزيد من الوزن الزائد على بعض الشركات الأكثر استقرارًا هناك.
وإن المستثمر الذي لديه محفظة متنوعة يتنبأ بالانكماش وقد يعاني من زيادة الوزن على السندات.
التي تحمل فائدة والأسهم التي تدفع أرباح الأسهم.
ويمكن أن يشير الوزن الزائد أيضًا إلى رأي المحللين بأن السهم سيتفوق على الآخرين في قطاعه أو السوق.
وبهذا المعنى إنها توصية شراء، فعندما يقترح محلل نقص وزن أحد الأصول.
فإنهم يقولون أنه يبدو أقل جاذبية في الوقت الحالي من خيارات الاستثمار الأخرى.

مخالفة القاعدة

يسعى مديرو المحافظ الاستثمارية إلى إنشاء محفظة متوازنة لكل مستثمر وإضفاء الطابع الشخصي عليها.
لتحمل مخاطر ذلك الفرد، على سبيل المثال قد يكون المستثمر الأصغر الذي لديه رغبة معتدلة للمخاطرة.
أفضل خدمة من خلال محفظة تبلغ 60٪ في الأسهم و 40٪ في السندات.
فإذا اختار نفس المستثمر بعد ذلك نقل 15٪ أكثر من الرصيد إلى الأسهم.
سيتم تصنيف المحفظة على أنها أسهم ذات وزن زائد.
ويمكن أن تكون المحفظة زائدة الوزن في قطاع مثل الطاقة أو في بلد معين.
وقد يكون من الوزن الزائد في فئة مثل أسهم النمو المجازفة أو الأسهم ذات العائد المرتفع.

إيجابيات وسلبيات الوزن الزائد

ستأخذ الصناديق أو المحافظ المدارة بنشاط مكانة زائدة في أوراق مالية معينة.
إذا كان ذلك يساعدها على تحقيق عوائد أكبر، على سبيل المثال قد يرفع مدير الصندوق وزن الورقة المالية.
وذلك من نسبة 15٪ العادية من المحفظة إلى 25٪ في محاولة لزيادة عائدات المحفظة الإجمالية.

وسبب آخر لزيادة الوزن في حافظة الأوراق المالية هو التحوط أو تقليل المخاطر.
تلك الناتجة عن حالة زيادة الوزن الأخرى، والتحوط ينطوي على اتخاذ موقف تعويض.
أو موقف معاكس للأمن ذات الصلة، وأكثر طرق التحوط شيوعًا هي سوق المشتقات.

فعلى سبيل المثال، إذا كنت تملك أسهم شركة تبيع حاليًا بسعر 20 دولارًا أمريكيًا لكل سهم.
فيمكنك شراء خيار وضع انتهاء الصلاحية لمدة عام واحد لهذا السهم بسعر 10 دولارات.
وبعد مرور عام إذا كان السهم يبيع بسعر يزيد عن 10 دولارات فأنت تترك انتهاء صلاحية العرض.
مع خسارة سعر الشراء فقط، وإذا كان السهم يبيع بسعر أقل من 10 دولارات.
فيمكنك ممارسة الوضع واستلام 10 دولارات لأسهمك.
أما خطر زيادة الوزن في استثمار واحد هو أنه يمكن أن يقلل من التنويع العام لمحفظتهم.
ويمكن أن يؤدي انخفاض التنويع إلى تعريض الحيازة لمخاطر السوق الإضافية.

الإيجابيات

– قد يزيد مكاسب المحفظة والعوائد.

– تحوطات ضد مواقع الوزن الزائد الأخرى.

السلبيات

– يقلل من تنويع المحفظة.

– يعرض المحفظة لمزيد من المخاطر بشكل عام.

استخدام الوزن الزائد في التقييمات والتوصيات

عندما يعين محللو البحث أو الاستثمار زيادة الوزن في الأسهم.
فإنه يعكس رأيًا هدفه أن الأمن سيتفوق على صناعته أو قطاعه أو السوق بالكامل.
ويشير تقييم أحد المحللين للوزن الزائد لمخزون التجزئة إلى أن أداء السهم.
أعلى من متوسط عائد صناعة التجزئة بشكل عام على مدى الأشهر الثمانية إلى الـ12 المقبلة.
أما توصيات الوزن البديلة هي الوزن المتساوي أو نقص الوزن.
يشير الوزن المتساوي إلى أنه من المتوقع أن يعمل الأمن بما يتماشى مع المؤشر.
بينما يشير نقص الوزن إلى أنه من المتوقع أن يتخلف الأمان عن المؤشر المعني.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق