قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

تأثير فيشر

Ads

ما هو تأثير فيشر؟

تأثير فيشر هو نظرية اقتصادية أنشأت من خلال الاقتصادي “ايرفينغ فيشر” وهي تصف العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية والاسمية.
وكذلك يوضح تأثير فيشر أن سعر الفائدة الحقيقي يساوي سعر الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم المتوقع.
لذا، تنخفض معدلات الفائدة الحقيقية مع زيادة التضخم، ما لم ترتفع المعدلات الاسمية بنفس معدل التضخم.

أساسيات تأثير فيشر

تعكس معادلة فيشر أنه يمكن أخذ سعر الفائدة الحقيقي عن طريق طرح معدل التضخم المتوقع من سعر الفائدة الأكبر.
في هذه المعادلة، يتم مضاعفة جميع المعدلات المقدمة.

كما يمكن رؤية التأثير في كل مرة تذهب فيها إلى البنك.
إن سعر الفائدة الذي يمتلكه المستثمر في حساب التوفير هو في الواقع سعر الفائدة الأكبر.
على سبيل المثال، إذا كان سعر الفائدة الاسمي في حساب التوفير هو 4٪ وكان معدل التضخم المتوقع 3٪.
فإن الأموال الموجودة في حساب التوفير تنمو بالفعل بنسبة 1٪.
كلما كان سعر الفائدة الحقيقي أقل، كلما استغرق نمو ودائع التوفير وقتًا أطول عندما يتم ملاحظته من منظور القوة الشرائية.

الأفكار الرئيسية

تأثير فيشر هو نظرية اقتصادية أنشأها الاقتصادي “ايرفينغ فيشر” تصف العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية والاسمية.
يوضح تأثير فيشر أن سعر الفائدة الحقيقي يساوي سعر الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم المتوقع.
تم توسيع تأثير فيشر ليشمل تحليل المعروض النقدي والعملات الدولية.

أسعار الفائدة الاسمية وأسعار الفائدة الحقيقية

تعكس أسعار الفائدة الاسمية العائد المالي الذي يحصل عليه الفرد عند إيداع الأموال.
على سبيل المثال، يعني معدل الفائدة الاسمي البالغ 10٪ سنويًا أن الفرد سيحصل على 10٪ إضافية من أمواله المودعة في البنك.
على عكس سعر الفائدة الاسمي، يعتبر سعر الفائدة الحقيقي القوة الشرائية في المعادلة.

في تأثير فيشر، فإن سعر الفائدة الاسمي هو معدل الفائدة الفعلي المقدم الذي يعكس النمو النقدي المبطن.
وبمرور الوقت إلى مبلغ معين من المال أو العملة المستحقة للمقرض المالي.
سعر الفائدة الحقيقي هو المبلغ الذي يعكس القوة الشرائية للأموال المقترضة لأنها تنمو بمرور الوقت.

أهمية العرض النقدي

إن تأثير فيشر هو أكثر من مجرد معادلة: فهو يوضح كيف يؤثر المعروض النقدي على سعر الفائدة الاسمي ومعدل التضخم كإجراء ترادفي.
على سبيل المثال، إذا كان التغيير في السياسة النقدية للبنك المركزي سيدفع معدل التضخم في البلاد إلى الارتفاع بنسبة 10 نقاط مئوية.
فإن سعر الفائدة الاسمي للاقتصاد نفسه سيتبعه ويزيد بمقدار 10 نقاط مئوية أيضًا.
في ضوء ذلك، قد يُفترض أن تغيير العرض النقدي لن يؤثر على سعر الفائدة الحقيقي.
ومع ذلك، سيعكس بشكل مباشر التغييرات في سعر الفائدة الاسمي.

تأثير فيشر الدولي (IFE)

إن تأثير فيشر الدولي (IFE) هو نموذج لسعر الصرف يمتد تأثير فيشر القياسي ويستخدم في تداول العملات الأجنبية وتحليلها.
ويستند إلى أسعار الفائدة الاسمية الحالية والمستقبلية الخالية من المخاطر بدلاً من التضخم النقي.
ويستخدم للتنبؤ وفهم تحركات أسعار العملات الحالية والمستقبلية.
لكي يعمل هذا النموذج في أنقى أشكاله.
يُفترض أنه يجب السماح للجوانب الخالية من المخاطر لرأس المال بالتعويم الحر بين الدول التي تتكون من زوج عملات معين.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق