قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

تحديد القيمة Valuation

Ads

ما هو تحديد القيمة Valuation

تحديد القيمة هو عملية تحديد القيمة الحالية للأصول أو الشركة، حيث يوجد العديد من التقنيات المستخدمة لتحديد القيمة، وينظر المحلل الذي يضع قيمة على الشركة إلى إدارة الشركة، وتكوين هيكل رأسمالها، واحتمال تحقيق أرباح مستقبلية، والقيمة السوقية للأصول.

مفهوم تحديد القيمة

يتم تحديد القيمة السوقية للأوراق المالية من خلال ما يريد المشتري دفعه للبائع، على افتراض أن كلا الطرفين يدخلان الصفقة بإرادتها، عندما يتم تداول الأوراق المالية في البورصة، يحدد كل من البائع والمشتري القيمة السوقية للأسهم أو السندات، ومع ذلك، يشير مفهوم القيمة الحقيقة إلى القيمة الملموسة للأوراق المالية استنادا على الأرباح الآجلة أو على بعض الشركة الأخرى التي لا ترجع إلى سعر سوق الأوراق المالية.

شاهد ايضا  القيمة الحالية للمعاش

كيفية تقييم تأثير الأرباح

يتم تحديد معادلة ربحية السهم كأرباح المتاحة للمساهمين العاديين مقسومة على عدد الأسهم العادية القائمة، حيث تعتبر ربحية السهم مؤشر على أرباح الشركة لأن كلما أنتجت الشركة أرباحا للسهم الواحد، كلما كان سهم أكثر قيمة للاستثمار، كذلك يستخدم المحللون نسبة السعر إلى الربح لتقييم الأسهم، والتي يتم احتسابها على أساس سعر السوق للسهم الواحد مقسوما على ربحية السهم، وتحسب نسبة السعر إلى الربح مدى تكلفة سعر السهم بالنسبة إلى الأرباح المنتجة للسهم الواحد، على سبيل المثال، إذا كانت نسبة السعر إلى الربح للسهم 20 مرة ، فإن المحلل يقارن نسبة السعر إلى الربح إلى للشركات الأخرى في نفس الصناعة و إلى نسبة الأسواق الأوسع.

شاهد ايضا  صافي القيمة الحالية - NPV

العوملة في خيارات الأسهم

تستخدم القيمة الحقيقة لتقييم خيارات الأسهم، ولنفترض أن المستثمر يشتري ب50 دولار أو سعر الإضراب أو خيار شراء على الأسهم العادية لشركة XYZ، وكذلك يحق للمستثمر ممارسة الخيار وشراء 100 سهم من أسهم شركة XYZ بـ50 دولار للسهم قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، كما تختلف القيمة الحقيقة بين سعر السوق الحالي للسهم وسعر إضراب الخيار، فإذا كانت قيمة السوق الحالية 65 دولار للسهم، فإن القيمة الحقيقية تكون 65 دولار- 50 دولار أو 15 دولار للسهم الواحد.

شاهد ايضا  القيمة الإقتصادية المضافة EVA

أمثلة على التدفقات النقدية المخصومة

يضع المحللين قيمة على الأصول أو على الاستثمار باستخدام التدفقات النقدية والتدفقات النقدية الخارجية الناتجة من خلال الأصول، ويتم خصم هذه التدفقات النقدية إلى القيمة الحالية باستخدام معدل الخصم، وهو افتراض حول أسعار الفائدة أو الحد الأدنى لمعدل العائد الذي يفرضه المستثمر، فإذا قامت الشركة بشراء قطعة من الآلات، فإن الشركة تقوم بتحليل التدفقات الخارجية للشراء والتدفق النقدي الإضافي الناتج عن الأصول الجديدة، ويتم خصم جميع التدفقات النقدية إلى القيمة الحالية، وكذلك تحدد الشركة صافي القيمة الحالية(NPV)، وإذا كان صافي القيمة الحالية رقم إيجابي، فينبغي على الشركة الاستثمار وشراء الأصول.

الوسوم
اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق