قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

تحليل الحساسية sensitivity analysis

Ads

ما هو تحليل الحساسية sensitivity analysis

تحليل الحساسية هو تقنية تستخدم لتحديد كيفية تأثير قيم مختلفة لمتغير مستقل على متغير تابع معين ضمن مجموعة معينة من الافتراضات، وتستخدم هذه التقنية ضمن حدود محددة تعتمد على متغير واحد أو أكثر من متغيرات المدخلات، مثل تأثير التغيرات في أسعار الفائدة على سعر السندات.

مفهوم تحليل الحساسية

ويشار إليه أيضا باسم ما إذا كان أو تحليل المحاكاة، ويعتبر وسيلة للتنبؤ بنتيجة قرار معين لنسب متغيرات معينة، من خلال إنشاء مجموعة معينة من المتغيرات، ويمكن للمحلل تحديد كيفية تأثير التغيرات في متغير واحد على النتيجة.

مثال على تحليل الحساسية

لنفترض أن سو مدير مبيعات يرغب في فهم تأثير المستهلك على إجمالي المبيعات، وتحدد سو المبيعات التي تعتبر وظائف للسعر وحجم المعاملات، حيث أن سعر القطعة هو 1,000 دولار و باعت سو 100 العام الماضي بإجمالي مبيعات 100, 000 دولار، كما تحدد سو أن 10% من الزيادة في حركة العملاء تزيد من حجم المعاملات بنسبة 5% أو 100% في زيادة حركة العملاء تساوي زيادة في حجم المعاملات بنسبة 5,25 أو 50%، كما يقضي تحليل الحساسية على المبيعات مرتفعة الحساسية للتغيرات في حركة العملاء.

افترض سو، مدير مبيعات، يريد أن يفهم تأثير حركة العملاء على إجمالي المبيعات، وهي تحدد أن المبيعات هي وظيفة من السعر وحجم المعاملات، كما أن سعر القطعة هو 1000 دولار و سو باعت 100 العام الماضي لمجموع المبيعات من 100,000 دولار. وتحدد سو أيضا أن زيادة بنسبة 10٪ في حركة العملاء تزيد من حجم المعاملات بنسبة 5٪، مما يسمح لها ببناء نموذج مالي وتحليل الحساسية حول هذه المعادلة بناء على بيانات ماذا لو، ويمكن أن أقول لها ما يحدث للمبيعات إذا زاد زيارات العملاء بنسبة 10٪، 50٪ أو 100٪. استنادا إلى 100 معاملة اليوم، فإن زيادة بنسبة 10٪ أو 50٪ أو 100٪ في حركة العملاء تعادل زيادة في المعاملات بمقدار 5 أو 25 أو 50. ويبين تحليل الحساسية أن المبيعات حساسة للغاية للتغيرات في حركة العملاء.

تحليل الحساسية ضد تحليل السيناريو

في التمويل، يتم إنشاء تحليل الحساسية لفهم تأثير مجموعة من المتغيرات على نتيجة معينة. من المهم أن نلاحظ أن تحليل الحساسية ليست هي نفسها تحليل السيناريو. وكمثال على ذلك، افترض أن محلل الأسهم يريد القيام بتحليل الحساسية وتحليل السيناريو حول تأثير العائد على السهم على التقييم النسبي للشركة باستخدام مضاعف السعر إلى الربح (P / E).

 يعتمد تحليل الحساسية على المتغيرات التي تؤثر على التقييم، والتي يمكن أن يصورها النموذج المالي باستخدام سعر المتغير و ربحية السهم، ويعزل تحليل الحساسية تلك المتغيرات ومن ثم يسجل مجموعة من النتائج المحتملة، وعلى صعيد آخر، يعتمد تحليل السيناريو على سيناريو، حيث يحدد المحلل سيناريو معين مثل انهيار السوق والتغير في الالتزامات الصناعية، ويقوم بعد ذلك بتغير المتغيرات داخل النموذج ليتماشى مع هذا السيناريو، ومعا، يكون لدى المحلل صورة شاملة، فهو يعرف الصورة الكاملة من النتائج، وبالنظر إلى جميع المتناقضات و لديها فهم لما ستعطيه النتائج من مجموعة محددة من المتغيرات التي تحددها سيناريوهات الحياة الحقيقية.

 

 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق