قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

تصفية الاستثمار

Ads

ما هي تصفية الاستثمار داخل الشركات؟

تصفية الاستثمار هي عملية بيع الأصول الفرعية أو الاستثمارات أو الأقسام من أجل تعظيم قيمة الشركة الأم.
وتعرف أيضًا باسم التصفية، وهي عكس الاستثمار وتتم عادةً عندما لا يكون هذا الأصل أو القسم الفرعي يؤدي إلى مستوى التوقعات.
حيث يمكن للشركات اختيار نشر هذه الاستراتيجية لتلبية الأهداف المالية أو الاجتماعية أو السياسية.

فهم تصفية الاستثمار

تتضمن تصفية الاستثمار قيام الشركة ببيع أصولها، غالبًا لتحسين قيمتها والحصول على كفاءة أعلى.
وتتضمن الأصول التي يمكن تجريدها من الشركة التابعة، قسم الأعمال والعقارات والمعدات والممتلكات الأخرى.
ويمكن أن يكون التصفية ناتجًا إما عن استراتيجية تحسين مؤسسية أو أن تكون مدفوعة بظروف خارجية.
ويتبين عندما يتم تخفيض الاستثمارات وتنسحب الشركات من منطقة جغرافية معينة أو صناعة بسبب الضغط السياسي أو الاجتماعي.
وتستخدم العديد من الشركات تصفية الاستثمار لبيع الأصول الطرفية التي تمكن فرق إدارتها من استعادة التركيز الأكثر حدة للأعمال الأساسية.
وعادة ما تستخدم عائدات التجريد لسداد الديون، أو إنفاق رأس المال، أو تمويل رأس المال العامل، أو دفع أرباح خاصة لمساهمي الشركة.
في حين أن معظم معاملات التصفية متعمدة، بدأت الشركة جهودًا، وفي بعض الأحيان يمكن فرض هذه العملية عليهم نتيجة لإجراء تنظيمي.

بغض النظر عن سبب اختيار الشركة لتبني هذه الإستراتيجية، فإن عملية التصفية ستدر عائدًا يمكن استخدامه في مكان آخر في المنظمة.
وعلى المدى القصير، سوف تفيد هذه الإيرادات المتزايدة معظم المنظمات من حيث أنها يمكن أن تخصص الأموال لقسم آخر أداء يصل إلى التوقعات.
سيكون الاستثناء إذا كانت الشركة مجبرة على تجريد أصل أو تقسيم مربح لأسباب سياسية أو اجتماعية قد تؤدي إلى خسارة في الإيرادات.

الأفكار الأساسية

-التصفية هي عملية بيع الأصول الفرعية أو الاستثمارات أو الأقسام من أجل تعظيم قيمة الشركة الأم.
-في حين أن معظم معاملات التصفية متعمدة، بدأت الشركة جهودًا، وفي بعض الأحيان يمكن فرض هذه العملية عليهم نتيجة لإجراء تنظيمي.
-عادة ما يأخذ التجريد شكلًا من أشكال العرض المنفصل أو اقتطاع الأسهم أو البيع المباشر للأصول.
والسبب الأكثر شيوعًا لنشر هذه الاستراتيجية هو القضاء على الأعمال غير الأساسية.

أنواع الاستثمارات

عادة ما يأخذ التجريد شكل عرض منفصل أو اقتطاع حقوق الملكية أو بيع مباشر للأصول.
والعمليات العرضية هي معاملات غير نقدية ومعفاة من الضرائب، عندما توزع الشركة الأم أسهم شركتها الفرعية على مساهميها.
وبالتالي، تصبح الشركة التابعة شركة قائمة بذاتها يمكن تداول أسهمها في البورصة.
والنتائج العرضية هي الأكثر شيوعًا بين الشركات التي تتكون من شركتين منفصلتين لهما نمو مختلف أو ملفات تعريف مخاطر.
وبموجب سيناريو اقتطاع حقوق الملكية، تبيع الشركة الأم نسبة معينة من حقوق الملكية في شركتها التابعة للجمهور من خلال سوق الأسهم.
واقتطاعات حقوق الملكية هي معاملات معفاة من الضرائب والتي تنطوي على تبادل النقد للأسهم.
ونظرًا لأن الشركة الأم عادةً ما تحتفظ بحصة السيطرة في الشركة التابعة.
فإن عمليات اقتطاع حقوق الملكية هي الأكثر شيوعًا بين الشركات التي تحتاج إلى تمويل فرص النمو لإحدى شركاتها التابعة.

أيضا، يسمح اقتطاع حقوق الملكية للشركات بإنشاء طرق تداول لأسهم شركاتها التابعة، وبعد ذلك التصرف في الحصة المتبقية في الظروف المناسبة.
والبيع المباشر للأصول، بما في ذلك الشركات التابعة بأكملها، هو شكل شائع آخر للتصفية.
ففي هذه الحالة، تبيع الشركة الأم الأصول، مثل العقارات أو المعدات أو الشركة التابعة بأكملها، إلى طرف آخر.
وعادةً ما ينطوي بيع الأصول على نقد وقد يؤدي إلى عواقب ضريبية للشركة الأم إذا تم بيع الأصول بمكاسب.

الأسباب الرئيسية لتصفية الاستثمارات

إن السبب الأكثر شيوعًا للتصفية هو بيع الشركات غير الأساسية.
وقد تمتلك الشركات وحدات عمل مختلفة تعمل في صناعات مختلفة والتي يمكن أن تشتت انتباه فرق إدارتها تمامًا.
ويمكن أن تؤدي تصفية وحدة أعمال غير أساسية إلى توفير الوقت لإدارة الشركة الأم للتركيز على عملياتها الأساسية وكفاءاتها.
فعلى سبيل المثال، في عام 2014، اتخذت شركة جنرال إلكتريك قرارًا بتصفية ذراع تمويلها غير الأساسي عن طريق بيع أسهم Synchrony Financial في بورصة نيويورك.
وبالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركات بتصفية أصولها للحصول على الأموال، وإلقاء شركة تابعة ضعيفة الأداء، والاستجابة للإجراء التنظيمي وتحقيق القيمة من خلال الانفصال.
وأخيرًا، قد تنخرط الشركات في تصفية الاستثمارات لأسباب سياسية واجتماعية، مثل بيع الأصول التي تساهم في الاحترار العالمي.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق