خيار شراء مغطى covered call

ما هو خيار الشراء المغطى covered call

يعتبر خيار الشراء المغطى استراتيجية خيارات حيث يحمل فيها المستثمر خيار طويل الآجل في الأصل ويقوم ببيع خيارات الشراء على نفس الأصل في محاولة لتوليد دخل متزايد من الأصل، وعادة ما يتم يستخدم ذلك عندما يكون للمستثمر وجهة نظر محايدة قصيرة الآجل على الأصل ولهذا السبب يحمل الأصل لفترة طويلة وفي نفس الوقت لديه مركز قصير عن طريق خيار توليد الدخل من علاوة الخيار.

مفهوم خيار شراء مغطى

إن توقعات استراتيجية خيار الشراء تعتبر زيادة طفيفة في سعر الأسهم الحالي لحياة خيار الشراء قصير الآجل، وبالتالي، تعتبر هذه الاستراتيجية غير مفيدة للمستثمر الصاعد، ويخدم الخيار المغطى كتحوط صغير على المدى القصير على مركز الأسهم طويلة الآجل كما يسمح للمستثمرين بكسب الائتمان، ومع ذلك، فإن المستثمر يفقد إمكانات الزيادة المحتملة للسهم ويلتزم بتقديم 100 سهم للمشتري من الخيار إذا تم ممارسته.

الحد الأقصى للربح والخسارة

ويعادل الحد الأقصى للربح من خيار الشراء المغطى سعر الإضراب لخيار الشراء القصيرة مطروحا منه سعر الشراء السهم الأساسي بالإضافة إلى القسط المستلم، وعلى العكس من ذلك، فإن الخسارة القصوى تعادل سعر شراء السهم الأساسي ناقصا العلاوة المستلمة.

مثال على خيار الشراء المغطى

على سبيل المثال، لنفترض أنك تملك أسهم التكتل الرياضي TSJ الافتراضي، مثل توقعاتها على المدى الطويل وكذلك سعر سهمها ولكنك تشعر أنه على المدى الأقصر من المرجح أن يتداول السهم بشكل مسطح نسبيا، ربما في حدود بضعة دولارات من سعره الحالي، ولنقل مثلا 25 دولار، فإذا كنت تبيع خيار الشراء على TSJ مع سعر إضراب بـ 26 دولار، يمكنك كسب علاوة من بيع الخيار ولكن سقف سعر الفائدة راسا على عقب.