قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

سندات الخزانة المحمية من التضخم Treasury inflation protected securities

Ads

ما هي سندات الخزانة المحمية من التضخم Treasury inflation protected securities

تشير سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) إلى سندات الخزانة التي تمت فهرستها إلى التضخم من أجل حماية المستثمرين من الأثار السلبية للتضخم، وتعتبر سندات الخزانة المحمية من التضخم استثمار منخفض المخاطر إلى حد كبير منذ أن تم دعمهم من قبل الحكومة الأمريكية، ولأن القيمة الاسمية ترتفع مع التضخم، ووفقًا لقياس مؤشر أسعار المستهلك، في حين يبقى سعر الفائدة ثابت.

مفهوم سندات الخزانة المحمية من التضخم

يتم دفع الفوائد على سندات الخزانة المحمية من التضخم على أساس سنوي، ويمكن أن يتم شراء سندات الخزانة المحمية من التضخم مباشر من الحكومة من خلال نظام الخزانة المباشر، بزيادات مقدارها 100 دولار مع حد أدنى من الاستثمار قدره 100 دولار، وتتوفر مع فترات استحقاقات 5 و10 و30 سنة.

ولأن تعديلات التضخم النصف سنوية لسندات الخزانة المحمية من التضخم تُعتبر دخل خاضع للضريبة من قبل مصلحة الضرائب الداخلية الأمريكية، على الرغم من أن المستثمرين لا يرون هذا المال حتى يبيعوا السند أو يصل إلى مرحلة النضج، كما يفضل بعض المستثمرين الحصول على سندات الخزانة المحمية من التضخم من خلال صندوق الاستثمار المشترك لسندات الخزانة المحمية من التضخم أو الصناديق القابلة للتداول في البورصة (ETF)، أو الاحتفاظ بها فقط في حسابات التقاعد المؤجلة الضرائب لتجنب المضاعفات الضريبية، وعلى الرغم من أن شراء سندات الخزانة المحمية من التضخم مباشرا يسمح للمستثمرين بتجنب الرسوم الإدارية المرتبطة بصناديق الاستثمار المشتركة، كما تعتبر سندات الخزانة المحمية من التضخم ذات قيمة لأنها معفاة من ضرائب الدخل المحلية والولائية.

مثال على تعديلات سندات الخزانة المحمية من التضخم

لنفترض أن المستثمر لديه 1000 دولار في سندات الخزانة المحمية من التضخم في نهاية العام، مع سعر قسيمة بقيمة 1%، وإذا لم يوجد تضخم كالذي يتم قياسه من خلال مؤشر أسعار المستهلك، فسوف يحصل المستثمر على 10 دولار على مدار العام في مدفوعات القسيمة، وإذا ارتفع التضخم بنسبة 2%، فإن مبلغ الـ 1000 دولار سوف يتم تعديله ليرتفع إلى 2% بقيمة 1,020 دولار، وسوف يظل سعر الكوبون ثابتا كما هو عند 1% لكن سيتم ضربه بالمبلغ الأصلي الجديد الذي يبلغ 1,020 دولار للحصول على دفعات فائدة لـ 10.20 دولار، ومن ناحية أخرى، إذا كان التضخم سلبي، مثل الانكماش، ، فمع انخفاض الأسعار المقاسة لمؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 5٪ ، سيتم تعديل رأس المال إلى أسفل إلى 950 دولار. دفع الفائدة الناتج سيكون 9.50 دولار خلال العام

وعند الاستحقاق، سيحصل المستثمر على رأس المال المساوي للمبلغ الأصلي الذي يبلغ 1.000 دولار أو أصل أعلى معدل، إن وجد، وتخضع مدفوعات الفائدة خلال فترة السندات للحساب من رأس مال أقل، ولكن لا يتعرض المستثمر لخسارة إجمالي رصيد سندات الخزانة المحمية من التضخم إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق، كما يمكن للمستثمر أن يبيع سندات الخزانة المحمية من التضخم بأقل من رأس المال المبدئي في السوق الثانوي، ومع ذلك، قبل تاريخ الاستحقاق.

مخاطر سندات الخزانة المحمية من التضخم

في كثير من الأحيان تحمل سندات الخزانة المحمية من التضخم أسعار فائدة أقل من سندات الشركات والحكومات الأخرى، لذلك ليس من الضروري أن تكون الأمثل لدخل المستثمرين، وتعتبر الميزة الأساسية بها حماية التضخم، ولكن أذا كان التضخم صغير أو غير متواجد، فإن استخدامهم سينخفض، وكما يوجد مخاطر أخرى متعلقة بسندات الخزانة المحمية من التضخم وهي فاتورة الضريبة المرتفعة، وتعتبر تعديلات الرصيد دخل للأغراض الضريبية، وعلى الرغم من أن المستثمرين لا يتلقون التعديلات، ولكنهم يحصلون بدلا منها على القسيمة التي تنتج عنها، لذلك، يمكن أن يخضع المستثمرين إلى الضرائب في الدخل الوهمي مع ربح في رأس المال الذي يتجاوز القسيمة المستلمة.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق