سندات الشركات Corporate bonds

ما هي سندات الشركات Corporate bonds

تعتبر سندات الشركات ضمان دين تصدره الشركة ويتم بيعه للمستثمرين، وعادة ما يعتبر دعم السندات قدرة الشركة على الدفع، والتي عادة ما تكون المال الذي يمكن الحصول عليه من العمليات المستقبلية، وفي بعض الحالات، قد تستخدم الأصول المادية للشركة كضمان للسندات.  

مفهوم سندات الشركات

تعتبر سندات الشركات ذات مخاطر أعلى من السندات الحكومية، ونتيجة لذلك تكون أسعار الفائدة تقريبا أعلى دائما من سندات الشركات، حتى مع الشركات ذات الجودة الائتمانية الأعلى، وعلى سبيل المثال، اعتبارا من عام 2016 ارتفع عائد سندات الخزينة الأمريكية لمدة خمس سنوات إلى أكثر من 1.08% في المتوسط، في حين يكون متوسط عائد سندات الشركة لمدة خمس سنوات 1.57 لسندات AA و1.79 لسندات A.

كيف تعمل سندات الشركات

يتم إصدار سندات الشركات في شكل رزم من 1000 دولار بالقيمة الاسمية، وتتمتع جميعها تقريبا بمعيار هيكل دفع القسيمة، وبما أن المستثمر يمتلك السندات، فإنه يتلقى الفائدة من المصدر حتى تاريخ استحقاق السند، وعند هذه النقطة، يمكن أن يستعيد المستثمر القيمة الاسمية للسند، وقد يكون لدى سندات الشركات شروط شراء للسماح بالدفع المبكر في حالة تغيرت الأسعار السائدة، كما يجوز للمستثمرين أن يختاروا بيع السندات قبل استحقاقها.

ويمكن أن تكلف السندات الأقل تكلفة من بعض الشركات 5000 دولار أو 10.000 دولار بدلا من 1,000 دولار، وفي أستراليا، تبلغ القيمة الاسمية لمعظم سندات الشركة 100 دولار، وكما هو الحال مع أنوع الدين الأخرى، قد تتمتع السندات بأسعار فائدة ثابتة تبقى على حالها على مدار عمر السند، أو قد تكون لها أسعار عائمة تتغير.

لماذا تبيع الشركات سندات البيع

تعتبر سندات الشركات نوع من أنواع تمويل الدين، ويمكن أن تكون مصدر رئيسي لرأس مال العديد من الشركات جنبا إلى جنب مع الأسهم وقروض البنوك وحدود الائتمان، وبصفة عامة، تحتاج الشركات إلى أن يكون لديها بعض الأرباح المحتملة، لتكون قادرة على تقديم سندات الدين للجمهور مع سعر قسيمة مناسب، إذا كانت جودة الائتمان المحسوسة للشركة أعلى، فأنها تصبح أسهل لإصدار المزيد من الدين بأسعار منخفضة، إلى زيادة رأسمالية قصيرة الأجل جدا، فإنها قد تبيع ورقة تجارية تشبه إلى حد كبير السندات ولكن عادة ما تنتهي خلال 270 يوم أو أقل.   

الفرق بين أسهم وسندات الشركات

عندما يشتري المستثمر سندات الشركة، فهو يقرض المال للشركة، وعلى عكس ذلك، عندما يشتري المستثمر الأسهم، فهو يشتري أساسا جزء من الشركة، حيث ترتفع وتنخفض قيمة الأسهم مع قيمة الشركة، مما يتيح للمستثمرين جني الأرباح ولكن أيضا يخضع المستثمرين للخسائر، ومع السندات يحصل المستثمرين على الفائدة فقط بدلا من الأرباح، وإذا اتجهت الشركة نحو الإفلاس، فإنها تدفع حاملي السندات إلى جانب الدائنين الآخرين أمام المساهمين، مما يجعل السندات أكثر أمانا من الأسهم.

سندات بضمان الأصول

تعتبر السندات بضمان الأصول (ABS) نوع من السندات التي تجمع مديونية المستهلك مثل القروض المنزلية والأسهم المنزلية لحدود الائتمان والبطاقات الائتمانية المستحقة، ويمكن أيضا أن تشتمل القروض على المنازل المتنقلة لكن ليست رهون عقارية تقليدية، وعادة ما يشتري مستثمرين المؤسسات سندات بضمان الأصول، وتضم سندات الأصول في صناديق الاستثمار المشتركة لسندات الشركات.