قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

صندوق الاستثمار المغلق closed-end fund

Ads

ما هو صندوق الاستثمار المغلق closed-end fund

صندوق الاستثمار المغلق يتم تنظيمه كشركة استثمار تطرح أسهمها للتداول العام عن طريق لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، ومثل صندوق الاستثمار المشترك يعتبر  صندوق الاستثمار المغلق صناديق استثمارية مجمعة مع مدير يشرف على المحفظة، ويرتفع المبلغ الثابت لرأس المال من خلال العرض العام الأولي(IPO)، وبعد ذلك يتم هيكلة الصندوق و المدرجة والمتداولة مثل الأسهم في البورصة.  

مفهوم صندوق الاستثمار المغلق

يعرف أيضا باسم صندوق محدود الاستثمار أو صندوق مشترك مغلق، في حين أن صندوق الاستثمار المغلق لديه العديد من الصفات الفريدة التي تميزه عن صندوق الاستثمار برأس مال مفتوح مثل صندوق الاستثمار المشترك أو الصندوق التداول في البورصة (ETF)، كما يتشاركوا أيضا في أوجه تشابه عديدة، ويرتفع صندوق الاستثمار المغلق مبلغ من رأس المال المعتمد فقط من خلال العرض العام الأولي عن طريق إصدار عدد محدد من الحصص التي يشتريها المستثمرين في صندوق الاستثمار المغلق كسهم، على عكس الأسهم المنتظمة، تمثل أسهم صندوق الاستثمار المغلق الفائدة في محفظة الأوراق المالية المخصصة التي يتم إدارتها عن طريق مستشار استثمار وعادة ما تركز على صناعة معينة أو موقع السوق الجغرافي أو قطاع، كما يتقلب سعر سهم صندوق الاستثمار المغلق وفقا لقوى السوق مثل العرض والطلب وكذلك أيضا تغييرات قيمة الأوراق المالية في حصص الصندوق، وأحد أكبر الصناديق المغلقة هو صندوق الإيرادات المتنوعة لحقوق الملكية المتنوعة الذي تديره شركة إيتون فانس.    

أوجه الاختلاف والتشابه الأخرى بين الصناديق المغلقة والصناديق المفتوحة

تدار كل من الصناديق المغلقة والصناديق المفتوحة من قبل فريق الإدارة الذي يدير محفظة من الاستثمارات، وكلاهما يحملان أيضا نسبة سنوية للنفقات ويمكن أن يحققوا توزيعات في الدخل ورأس المال على المساهمين، على عكس الصناديق المفتوحة يتم تداول الصناديق المغلقة تماما مثل الأسهم، في حين يتم تسعير الصناديق المفتوحة مرة واحدة فقط في نهاية اليوم، كما يتم تداول الصناديق المغلقة والسعر على مدار اليوم، وتتطلب الصناديق المغلقة أيضا حساب الوساطة للشراء وللبيع، في حين يمكن في كثير من الأحيان شراء صندوق مفتوح مباشرة من خلال مزود الصندوق.

خصم وقسط على صافي قيمة الأصول

واحدة من الميزات الفريدة للصندوق المغلق هو كيف يتم تسعيرها، يتم احتساب صافي قيمة الأصول للصندوق بشكل منتظم،  ومع ذلك، فإن السعر الذي تتداوله في البورصة يحدده العرض والطلب بالكامل، ویمکن أن يؤدي ذلك إلى التداول في الصناديق المغلقة بعلاوة خصم على صافي قيمة أصوله، و يمكن أن تتداول الأموال في أقساط وخصومات لعدد من الأسباب، الصناديق المغلقة التي تركز على قطاع شعبي في ذلك الوقت قد تتقاضى قسطا، وقد تتداول هذه الصناديق أيضا بعلاوة إذا كان الصندوق يدار من قبل منتقي الأوراق المالية الناجح تاريخيا، وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي عدم وجود طلب من المستثمرين أو ضعف المخاطر والعائد الشخصي للصندوق إلى تداوله بخصم من صافي قيمة أصوله.

 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق