قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

مراجحة العملة – Currency Carry Trade

Ads

ما هي مراجحة العملة ‘Currency Carry Trade

مراجحة العملة هي استراتيجية يقوم فيها المستثمر ببيع عملة معينة ذات سعر فائدة منخفض نسبيا ويستخدم الأموال لشراء عملات مختلفة تسفر عن سعر فائدة أعلى، يحاول المتداول باستخدام هذه الاستراتيجية التعرف على الفرق بين المعدلات، والتي غالبا ما تكون كبيرة، اعتمادا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة.

مفهوم م مراجحة العملة

أما بالنسبة للميكانيكا، يقف المتداول لتحقيق أرباح من الفرق في أسعار الفائدة في البلدين طالما أن سعر الصرف بين العملات التي لا تتغير، ويستخدم العديد من المتداولين المحترفين هذا التجارة لأن الأرباح يمكن أن تصبح كثيرة للغاية عندما يتم أخذ الرافعة المالية بعين الاعتبار، وإذا استخدم المتداول في المثال لدينا عامل الرافعة المالية العامة 10: 1، فإنه يمكن أن يكون قائما بذاته لتحقيق أرباح 10 أضعاف من  فرق أسعار الفائدة.  

وتعتبر هذه المخاطرة الكبيرة عدم التأكد من أسعار الصرف، وباستخدام المثال أعلاة، إذا كان الدولار الأمريكي ينخفض في القيمة بالنسبة إلى الين الياباني، فإن المتداول يدير هذه مخاطرة فقد المال، فضلا عن أن هذه المعاملات تتم مع رافعة مالية كبيرة بشكل عام، لذلك، الحركة الصغيرة في أسعار الصرف يمكن أن تنتج عن خسائر فادحة إلا إذا تم تحوط الوضع بشكل مناسب.

مثال حسابي على مراجحة العملة

وكمثال على مراجحة العملة، لنفترض أن المتداول يلاحظ أن المعدلات في اليابان هي 0.5% في حين ان معدلات الولايات المتحدة الأمريكية هي 4%، هذا يعني ان المتداول يتوقع أن يحقق ربح بقيمة 3.5%، وهو الفرق بين السعرين، والخطوة الأولى هي إقتراض الين وتحويله إلى دولارات، والخطوة الثانية هي استثمار هذه الدولارات في ضمان مدفوع بسعر الولايات المتحدة، ونفترض أن سعر الصرف اليوم يكون 115 ين يابانيى لكل دولار ، والمتداول يقترض 50 مليون ين، بمجرد تحويلها، فإن المبلغ الذي يمتلكه يكون:

الدولار الأمريكي = 50 مليون ين 115 = 434,782.61 دولار

وبعد عام من الاستثمار بنسبة 4% بسعر الولايات المتحدةن فإن المتداول لديه:

الرصيد النهائي = 434,782,61 دولار x (1+4%) = 452,173,91 دولار

وحاليا، يدين المتداول بـ 50 مليون ين بالإضافة إلى 0.5% فائدة على مجموع:   

المبلغ المستحق الدفع = 50 مليون دولار + ( 50 مليون – الين x (1+0.5%) = 50.25 مليون ين

وتعتبر أرباح المتداول على الفروق بين نهاية رصيد الدولار الأمريكي و المبلغ المستحق الدفع:

الربح = 452,173,91 دولار – 436,956,52 دولار= 15,217,39 دولار
 

نلاحظ أن الربح هو نفس النسبة المتوقعة: 15, 217,39 434.782. 62 دولار= 3.5%

فإذا تحركت أسعار الصرف مقابل الين، فإن المتداول سوف يحقق أرباحه أعلى، وإذا أصبح الين أقوى، فإن المتداول سوف يربح أقل من 3.5% أو قد يحقق خسارة.

 

 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق