مستشار الاستثمار المسجل Registered Investment Advisor

ما هو مستشار الاستثمار المسجل Registered Investment Advisor (RIA)

يعتبر مستشار الاستثمار المسجل (RIA) مستشار أو شركة تعمل في مجال الأعمال الاستشارية الاستثمارية ومسجلة إما في لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أو سلطات الأوراق المالية للدولة، ويتحمل مستشار الاستثمار المسجل واجبًا ائتمانيًا تجاه عملاءه، مما يعني أن لديهم التزام أساسي بتقديم استشارة استثمارية ملائمة وأن يعملوا دائمًا وفقًا لمصالح عملائهم الفضلى.

مفهوم مستشار الاستثمار المسجل

تم تعريف مستشار الاستثمار المسجل من خلال قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 باعتباره "الشخص أو الشركة التي تشارك في تقديم المشورة، وتقديم التوصيات، وإصدار التقارير أو تقديم تحليلات حول الأوراق المالية، سواء بطريقة مباشرة أو من خلال الإصدارات".

وعموما، يتطلب من مستشاري الاستثمار الذين لديهم ما لا يقل عن 25 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة أو الذين يقدمون الاستشارة لعملاء الشركات الاستثمارية بأن يسجلوا لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة، في حين يتطلب من المستشارين الأصغر أن يسجلوا لدى سلطات الأوراق المالية الحكومية، كما أن تسجيل مستشار الاستثمار لا يعني أنه يشير إلى أي نوع من التوصيات أو التصديق من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة أو منظمين الأوراق المالية للدولة، وللتسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات كمستشار استثمار ، يجب على المسجلين التسجيل في نموذج ADV والحفاظ عليه حاليًا من خلال تقديم تعديلات دورية.

مستشار الاستثمار باعتباره الوكيل

 يتطلب من مستشار الاستثمار المسجل القيام بأعمال وإجراءات معينة لضمان التوافق مع القانون، ويعتبر صميم التوافق في نموذج التسجيل (ADV الجزء الأول والثاني) الذي يجب على المستشار المالي تقديمه في لجنة الأوراق المالية والبورصة، والجزء الثاني من ADV: يجب فيه المستشار أن يكشف فيه جميع المعلومات الأساسية التي يحتاجها العميل من أجل اتخاذ قرار معين حول العلاقة الاستشارية أو معاملة معينة، وتشمل المعلومات وعمليات الكشف المالية المطلوبة:

• جميع الحقائق الجوهرية في أي حالة قد يوجد فيها تضارب في المصالح؛ الماضي، الحاضر، أو المستقبل

• أي نوع من الترتيب أو العلاقة بين المستشار قد يمثل تضارباً في المصالح، بما في ذلك المشاركة أو الفائدة في أي معاملة عميل

• جميع المخاطر المادية التي تنطوي عليها أساليب التحليل المستخدمة في تحديد مدى ملاءمتها

• أي مخاطر غير عادية تشارك في استراتيجية أو أمن استثماري محدد

ويجب أن يتم تجميع المعلومات المفصلة في كتالوج للعميل ويتم كتابته بلغة صافية في صيغة معينة، لذلك، يمكن للمستثمرين مقارنة شركة بأخرى بشكل معقول.

إذا سأل العميل في أي نقطة مستشار بشأن مدى ملاءمة الاستثمار، فإن العبء يقع على المستشار لإثبات أن جميع التدابير قد تم اتخاذها للكشف عن المخاطر، وكذلك للتأكد من مدى ملاءمتها، من وجهة نظر لجنة الأوراق المالية والبورصة، تعتبر الوثائق، إذا كانت لجنة الأوراق المالية والبورصة تشارك في أي وقت مضى في التحقيق في شكوى المستثمر، فإنها تتطلب وثائق كاملة حول استراتيجية الاستثمار المستخدمة، إلى جانب سجلات العملاء التي تثبت معرفتها بملف تعريف العميل الاستثماري وتحمل المخاطر.