قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

معدل الفائدة الاسمي Nominal interest rate

Ads

ما هو معدل الفائدة الاسمي Nominal interest rate

يشير سعر الفائدة الاسمي إلى سعر الفائدة قبل أخذ التضخم في الاعتبار، ويمكن أن يشير أيضا معدل الفائدة الاسمي إلى سعر الفائدة المعلن عنها على القرض، دون الأخذ بعين الاعتبار أي رسوم أو تفاقم الفائدة، وأخيرا، يمكن أيضا أن يشار إلى معدل الأموال الاتحادية، وسعر الفائدة الذي حدده مجلس الاحتياطي الاتحادي، على أنه معدل رمزي.

مفهوم معدل الفائدة الاسمي

تعتبر معدلات الفائدة الاسمية على النقيض من معدلات الفائدة الحقيقية ومعدلات الفائدة الفعلية، كما تميل معدلات الفائدة الحقيقية لكي تكون مهمة للمستثمرين والمقرضين، بينما تميل معدلات الفائدة الفعالة هامة للمقترضين فضلا عن المستثمرين والمقرضين.

الفرق بين معدلات الفائدة الاسمية ومعدلات الفائدة الحقيقية

وخلافا للمعدل الاسمي، يأخذ سعر الفائدة الحقيقي في الاعتبار معدل التضخم، ويمكن تقريب المعادلة التي تربط أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية على النحو التالي: المعدل الاسمي = معدل الفائدة الحقيقي + معدل التضخم، أو المعدل الاسمي – معدل التضخم = المعدل الحقيقي.

و لتجنب تآكل القوة الشرائية من خلال التضخم، ينظر المستثمرون في سعر الفائدة الحقيقي، وليس المعدل الاسمي، إحدى الطرق لتقدير معدل العائد الحقيقي في الولايات المتحدة هي مراقبة أسعار الفائدة على الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS)، ويوفر الفارق بين العائد على سندات الخزانة و العائد على سندات الاستثمار ذات النضج نفسه تقديرا لتوقعات التضخم في الاقتصاد.  

وعلى سبيل المثال، إذا عرض معدل الفائدة الاسمي ودائع على ثلاث سنوات بنسبة 4% و معدل التضخم أعلى من 3%، فإن معدل الفائدة الحقيقي للمستثمر يكون 1%، ومن ناحية أخرى، إذا كان معدل الفائدة الاسمي 2% في بيئة تضخم سنوي بنسبة 3%، فإن قوة شراء المستثمر تتآكل بنسبة 1% كل عام.   

الاحتياطي الفيدرالي ومعدلات الفائدة الاسمية 

حددت البنوك المركزية معدلات فائدة اسمية قصيرة الأجل تشكل الأساس لأسعار الفائدة الأخرى والتي تفرضها البنوك والمؤسسات المالية، ويمكن أن تكون أسعار الفائدة الاسمية عند مستويات منخفضة اصطناعية بعد ركود كبير لتحفيز النشاط الاقتصادي من خلال أسعار الفائدة حقيقية منخفضة، مما يشجع المستهلكين على الحصول على القروض وإنفاق الأموال، ومع ذلك يوجد شرطا ضروريا لمثل هذه التدابير التحفيزية، هو أن التضخم لا ينبغي أن يكون تهديدا حاضرا أو على المدى القريب.

وبالمقابل، خلال أوقات التضخم، تميل البنوك المركزية لتحديد معدلات اسمية مرتفعة، ولسوء الحظ، قد يقوموا بالمبالغة في تقدير مستوى التضخم و يحافظوا على معدلات الفائدة الاسمية بنسبة مرتفعة للغاية، وقد يترتب على ارتفاع أسعار الفائدة المرتفعة آثار اقتصادية خطيرة، لأنها تميل إلى وقف الإنفاق.

الفرق بين معدلات الفائدة الفعلية والاسمية

وعلى الرغم من أن المعدل الاسمي هو المعدل المعلن عنه المرتبط بالقروض، فإنه عادة لا يكون المعدل الذي يدفعه المستهلك، وبدلا من ذلك، يدفع المستهلك معدل فعلي يختلف بناءا على الرسوم و تأثير التراكم، وتحقيقا لهذه الغاية، يختلف معدل النسبة المئوية السنوية عن المعدل الاسمي، لأنه يأخذ الرسوم في الاعتبار، ويتحمل معدل النسبة المئوية للعائد السنوي الرسوم ويضاعف في الاعتبار.

 

 

 

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق