قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

معدل النمو المستدام – SGR

Ads

ما هو معدل النمو المستدام – SGR؟

معدل النمو المستدام SGR هو الحد الأقصى لمعدل النمو الذي يمكن أن تحافظ عليه شركة أو مؤسسة اجتماعية.
دون الحاجة إلى تمويل النمو بحقوق ملكية أو دين إضافي، ويتضمن SGR زيادة المبيعات ونمو الإيرادات.
وذلك إلى أقصى حد دون زيادة الرافعة المالية، ويمكن أن يساعد تحقيق SGR الشركة.
وذلك من خلال منع الإفراط في الرفع المالي وتجنب الضائقة المالية.

صيغة معدل النمو المستدام – SGR وحسابها

معدل النمو المستدام SGR = العائد على حقوق الملكية × (1 – توزيع نسبة الارباح).

أولاً، احصل على أو احسب العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق ملكية الشركة.
ويقيس العائد على حقوق المساهمين ربحية الشركة من خلال مقارنة صافي الدخل أو الربح.
من خلال الأسهم القائمة للشركة أو حقوق المساهمين، ثم اطرح نسبة توزيعات أرباح الشركة من 1.
ونسبة توزيعات الأرباح هي النسبة المئوية للعائد على السهم المدفوع للمساهمين كأرباح.
وأخيرًا، اضرب الفرق في العائد على حقوق المساهمين للشركة.

الأفكار الرئيسية

– إن معدل النمو المستدام SGR هو الحد الأقصى لمعدل النمو الذي يمكن أن تتحمله الشركة.
دون الحاجة إلى تمويل النمو بحقوق الملكية أو الديون الإضافية.

– عادة ما تكون الشركات ذات المستويات العالية من SGR فعالة في زيادة جهود المبيعات إلى أقصى حد.
مع التركيز على المنتجات ذات الهامش العالي وإدارة حسابات المخزون الدائنة والحسابات المستحقة القبض.

– يمكن أن يكون الحفاظ على نسبة عالية من SGR على المدى الطويل أمرًا صعبًا على الشركات لعدة أسباب.
بما في ذلك المنافسة التي تدخل السوق والتغيرات في الظروف الاقتصادية والحاجة إلى زيادة البحث والتطوير.

إدارة العمليات وSGR

لكي تدير الشركة عملياتها فوق SGR الخاصة بها، ستحتاج إلى مضاعفة جهود المبيعات.
والتركيز على المنتجات والخدمات عالية الهامش، وأيضًا إدارة المخزون مهمة ويجب أن يكون لدى الإدارة.
فهم المخزون المستمر اللازم لمطابقة مستوى مبيعات الشركة والحفاظ عليه.
ويمكن أن يساعد SGR الشركة في تحديد ما إذا كانت تدير العمليات اليومية بشكل صحيح.
بما في ذلك دفع فواتيرها والحصول على أموال في الوقت المحدد وإدارة الحسابات المستحقة الدفع.
أو الديون قصيرة الأجل المستحقة للموردين ويجب إدارتها في الوقت المناسب للحفاظ على التدفق النقدي بسلاسة.

إدارة حسابات القبض

إن إدارة حسابات القبض أمر بالغ الأهمية للحفاظ على التدفق النقدي وهوامش الربح.
وتمثل حسابات القبض الأموال المستحقة للعملاء في الشركة وكلما طالت المدة التي تستغرقها الشركة.
لتحصيل حساباتها الدائنة والمدينة تساهم في زيادة احتمال تعرضها لنقص في التدفقات النقدية وتكافح.
من أجل تمويل عملياتها بشكل صحيح ونتيجة لذلك، ستحتاج الشركة إلى تحمل دين إضافي أو حقوق ملكية.
لتعويض هذا النقص في التدفق النقدي وقد لا تدير الشركات ذات SGR منخفضة حساباتها الدائنة والمدينة بشكل فعال.

عدم استدامة SGRs عالية

يمكن أن يكون الحفاظ على نسبة عالية من SGR على المدى الطويل صعبًا بالنسبة لمعظم الشركات.
ومع زيادة إيرادات المبيعات تميل الشركة إلى الوصول إلى نقطة تشبع المبيعات بمنتجاتها.
ونتيجة لذلك، للحفاظ على معدل النمو تحتاج الشركات إلى التوسع في منتجات جديدة أو منتجات أخرى.
والتي قد يكون لديها هوامش ربح أقل ويمكن أن تقلل الهوامش المنخفضة الربحية وتجهد الموارد المالية.
وقد تؤدي إلى الحاجة إلى تمويل جديد للحفاظ على النمو.
ومن ناحية أخرى، فإن الشركات التي تفشل في الحصول على SGR لديها معرضة لخطر الركود.
ويفترض حساب SGR أن الشركة ترغب في الحفاظ على هيكل رأس المال المستهدف للديون وحقوق الملكية.
والحفاظ على نسبة ثابتة لتوزيع الأرباح وتسريع المبيعات بالسرعة التي تسمح بها المؤسسة.

عندما يتجاوز النمو معدل النمو المستدام – SGR
هناك حالات يصبح فيها نمو الشركة أكبر مما تستطيع تمويله ذاتيًا.
وفي هذه الحالات، يجب على الشركة أن تضع استراتيجية مالية ترفع رأس المال اللازم لتمويل نموها السريع.
ويمكن للشركة إصدار حقوق ملكية أو زيادة الرافعة المالية من خلال الديون أو تقليل مدفوعات الأرباح.
أو زيادة هوامش الربح من خلال زيادة كفاءة إيراداتها، كل هذه العوامل يمكن أن تزيد من SGR للشركة.

SGR مقابل نسبة PEG

نسبة السعر إلى الأرباح – النمو (نسبة PEG) هي نسبة سعر السهم إلى الأرباح P/E)).
مقسومة على معدل نمو أرباحها لفترة زمنية محددة ويتم استخدام نسبة PEG لتحديد قيمة السهم.
مع أخذ نمو أرباح الشركة في الاعتبار وتعتبر بمثابة صورة أكثر اكتمالاً من نسبة P/E.
وينطوي SGR على معدل نمو الشركة دون مراعاة سعر سهم الشركة بينما تحسب نسبة PEG النمو.
من حيث علاقته بسعر السهم، ونتيجة لذلك يعد SGR مقياسًا يقيِّم قابلية النمو من حيث صلته بديونه وحقوق الملكية.
ونسبة PEG هي مقياس تقييم يستخدم لتحديد ما إذا كان سعر السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.

حدود معدل النمو المستدام

إن تحقيق SGR هو هدف كل شركة ولكن بعض الرياح المعاكسة يمكن أن توقف نمو الأعمال التجارية.
وتحقيق SGR الأمثل لها، ويمكن أن تساعد اتجاهات المستهلك والظروف الاقتصادية الشركات.
على تحقيق نمو مستدام أو تتسبب في تفويت الشركة بشكل كامل، والمستهلكون ذو الدخل المتاح الأقل.
هم تقليديًا أكثر تحفظًا في الإنفاق مما يجعلهم يميزون المشترين، وتتنافس الشركات على أعمال هؤلاء العملاء.

من خلال خفض الأسعار واحتمال انخفاض النمو، وتستثمر الشركات أيضًا الأموال لتطوير المنتجات الجديدة.
في محاولة للحفاظ على العملاء الحاليين وزيادة حصتها في السوق، الأمر الذي يمكن أن يقطع قدرة الشركة.
على النمو وتحقيق SGR، ويمكن أن تنقص توقعات الشركة وتخطيط الأعمال من قدرتها.
على تحقيق النمو المستدام على المدى الطويل، وتخلط الشركات أحيانًا بين إستراتيجيتها للنمو.
وبين القدرة على النمو وتخطئ في حساب SGR الأمثل لها فإذا كان التخطيط على المدى الطويل ضعيفًا.
فقد تحقق الشركة نموًا مرتفعًا على المدى القصير ولكنها لن تدعمه على المدى الطويل.

وعلى المدى الطويل تحتاج الشركات إلى إعادة الاستثمار في نفسها من خلال شراء الأصول الثابتة.
وهي الممتلكات والمنشآت والمعدات، ونتيجة لذلك قد تحتاج الشركة إلى تمويل لتمويل نموها.
على المدى الطويل من خلال الاستثمار.

وتحتاج الصناعات كثيفة رأس المال مثل النفط والغاز إلى استخدام مزيج من الديون وتمويل الأسهم.
من أجل الاستمرار في العمل لأن معداتها مثل آلات التنقيب عن النفط ومنصات النفط مكلفة للغاية.
ومن المهم مقارنة SGR للشركة مع شركات مماثلة في مجالها لتحقيق مقارنة عادلة ومعايير ذات مغزى.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق