قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

مفهوم التراجع ونماذجه

Ads

مفهوم التراجع ونماذجه

مفهوم التراجع هو الانخفاض من القمة إلى القاع خلال فترة محددة للاستثمار، أو حساب التداول أو الصندوق.
وعادة ما يتم تحديد التراجع كنسبة مئوية بين الذروة والانخفاض التالي.
فإذا كان حساب التداول يحتوي على 10000 دولار، وانخفضت الأموال إلى 9000 دولار قبل الانتقال مرة أخرى للارتقاع لـ 10000 دولار.
فقد شهد حساب التداول انخفاضًا بنسبة 10 ٪.وتعود أهمية عمليات التراجع لقياس المخاطر التاريخية للاستثمارات المختلفة، أو لمقارنة أداء الصندوق، أو لمراقبة أداء التداول الشخصي.

الأفكار الرئيسية حول التراجع

يشير التراجع إلى مقدار انخفاض حساب الاستثمار أو التداول من القمة قبل أن يعود للتعافى مرة أخرى إلى الذروة.
وفي العادة ما يتم تحديد عمليات التراجع كنسبة مئوية، ولكن يمكن استخدام مصطلحات الدولار كذلك إذا كانت تنطبق على تاجر معين.

وعمليات التراجع هي مقياس لتقلبات الانخفاض.
حيث يجب كذلك مراعاة الوقت الذي يستغرقه استرداد التراجع عند تقييم عمليات السحب.
كما إن التراجع والخسارة من غير الضرورة أن يكونوا نفس الشيء.
فقد ينظر معظم المتداولين إلى التراجع على أنه مقياس من القمة إلى الحضيض، لكن تشير الخسائر عادة إلى سعر الشراء نسبة إلى السعر الحالي أو سعر الخروج.

توضيح مفهوم التراجع

إن التراجع يستمر طالما بقي السعر في أدنى الذروة.
في المثال أعلاه، لا نعرف أن السحب أو التراجع هو 10٪ فقط حتى يتحرك الحساب مرة أخرى فوق $ 10،000.
فبمجرد أن يتحرك الحساب مرة أخرى فوق $ 10،000، يتم تسجيل التراجع.
وهذه الطريقة في تسجيل عمليات التراجع مفيدة لأن القاع لا يمكن قياسه حتى يحدث قمة جديدة.
طالما بقي السعر أو القيمة أقل من الذروة القديمة، يمكن أن يحدث قاع أدنى مما يزيد من مقدار السحب.
فتقوم عمليات التراجع بالمساعدة على تحديد المخاطر المالية للاستثمار.
وتستخدم نسب الجنيه الاسترليني عمليات التراجع من أجل مقارنة مكافأة الأمن المحتملة بمخاطره.

والتراجع هو النصف السلبي لمعيار الانحراف فيما يتعلق بسعر السهم.
ويعتبر التراجع من أعلى سعر للسهم إلى أدنى سعر له هو مقدار السحب.
فإذا انخفض السهم من 100 دولار إلى 50 دولارًا ثم ارتفع مرة أخرى إلى 100.01 دولارًا أو أكثر، فإن التراجع أو السحب كان 50 دولارًا أو 50٪ من الذروة.

تراجع الأسهم

تقاس تقلبات الأسهم من خلال الانحراف المعياري.
ولكن العديد من المستثمرين، وخاصة المتقاعدين الذين يسحبون الأموال من المعاشات التقاعدية وحسابات التقاعد، يقلقون غالبًا من عمليات التراجع.
كما يمكن أن تكون الأسواق المتقلبة وعمليات التراجع الكبيرة مشكلة للمتقاعدين.
حيث ينظر الكثيرون إلى سحب استثماراتهم، من الأسهم إلى صناديق الاستثمار المشتركة.
وينظرون في أقصى سحب (MDD) حتى يتمكنوا من تجنب تلك الاستثمارات ذات أكبر عمليات التراجع التاريخية.
وفي كثير من الحالات، يمكن أن يؤدي التراجع الشديد، إلى جانب استمرار التراجع في التقاعد، إلى استنفاد أموال التقاعد بشكل كبير.

مخاطر التراجع

إن عمليات التراجع مخاطرة كبيرة للمستثمرين عند التفكير في ارتفاع سعر السهم اللازم للتغلب على التراجع.
فعلى سبيل المثال، قد لا يبدو كثيرًا إذا فقد السهم 1٪، لأنه يحتاج فقط إلى زيادة بنسبة 1.01٪ للتعافي إلى ذروته السابقة.
ومع هذا، فإن التراجع بنسبة 20٪ يتطلب عودة بنسبة 25٪ للوصول إلى الذروة القديمة، كما يتطلب التخفيض بنسبة 50٪.
والذي شاهد خلال 2008 إلى 2009 ركودًا كبيرًا، واحتاج زيادة هائلة بنسبة 100٪ لاستعادة ذروته السابقة.
وكذلك يختار بعض المستثمرين تجنب عمليات التراجع بأكثر من 20٪ قبل خفض خسائرهم وتحويل مركزهم إلى نقد عوضًا من ذلك.

تقييمات التراجع

عادة ما يتم تقليل مخاطر السحب من خلال وجود محفظة متنوعة بشكل جيد ومعرفة طول مدة الاسترداد.
فإذا كان الشخص في بداية حياته المهنية أو لديه أكثر من 10 سنوات حتى التقاعد.
فإن الحد الأقصى للتراجع والذي يبلغ 20٪ والذي يدعو إليه معظم المستشارين الماليين يجب أن يكون كافيًا لإيواء المحفظة من أجل التعافي.
ومع ذلك، يجب على المتقاعدين اتخاذ الحذر بشكل خاص بشأن مخاطر التراجع في محافظهم.
حيث قد لا يكون لديهم الكثير من السنوات لاسترداد المحفظة قبل أن يبدأوا في سحب الأموال.
ويمكن أن يوفر تنويع المحفظة عبر الأسهم والسندات والمعادن الثمينة والسلع والأدوات النقدية بعض الحماية ضد السحب.
حيث تؤثر ظروف السوق على فئات الأصول المختلفة بطرق مختلفة.
كما لا يجب الخلط بين عمليات تراجع أسعار الأسهم أو عمليات التراجع في السوق مع سحب التقاعد.
وهو ما يشير إلى كيفية تراجع المتقاعدين للأموال من حسابات التقاعد أو التقاعد الخاصة بهم.

حان الوقت لاسترداد مفهوم التراجع

بالرغم من أن حجم عمليات التراجع هو عامل في تحديد المخاطر، فإن الوقت المستغرق لاسترداد عملية التراجع.
فليست كل الاستثمارات تعمل على حد سواء.
حيث يتعافى البعض بشكل أسرع من البعض الآخر.
وقد يستغرق السحب من حساب المتداول 10٪ من السنوات لاسترداد تلك الخسارة.
ومن جانب أخر، يمكن لصندوق التحوط أو لمتداول آخر استرداد الخسائر بسرعة كبيرة، مما يدفع الحساب إلى ذروة القيمة في فترة زمنية قصيرة.
لذا، فإنه يجب أيضًا مراعاة عمليات السحب في سياق المدة التي يستغرقها الاستثمار أو الصندوق عادةً لاسترداد الخسارة.

أمثلة على التراجع

على افتراض أن متداولًا قرر شراء أسهم Apple بسعر 100 دولار.
فقد يرتفع السعر إلى 110 دولارات (الذروة) ثم ينخفض بسرعة إلى 80 دولارًا، ثم يرتفع مرة أخرى فوق 110 دولارات.
ويتم قياس التراجع من الذروة إلى القاع.
حيث بلغ سعر الذروة للسهم 110 دولارات، وكان القاع 80 دولارًا.
السحب $ 30/110 $ = 27.3٪.وهو ما يدل على أن التراجع ليس بالضرورة يشير إلى نفس الخسارة.
فإذا كان تراجع الأسهم 27.3 ٪.ومع هذا يظهر التاجر خسارة غير محققة بنسبة 20 ٪ عندما كان السهم عند 80 دولارًا.
وذلك لأن معظم المتداولين يرون الخسائر من حيث سعر الشراء (100 دولار في هذه الحالة) وليس أعلى سعر يصل إليه الاستثمار بعد الدخول.
واستمرارًا مع المثال، يرتفع السعر بعد ذلك إلى 120 دولارًا (ذروة) ثم ينخفض إلى 105 دولارات قبل أن يرتفع إلى 125 دولارًا.
وتبلغ الذروة الجديدة الآن 120 دولارًا وأحدث حوض يبلغ 105 دولارات.
هذا سحب 15 دولارًا ، أو 15 دولارًا / 120 دولارًا = 12.5٪.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق