نسبة الربحية Profitability ratio

ما هي نسبة الربحية Profitability ratio

تعتبر نسبة الربحية درجة من المقاييس المالية التي تستخدم لتقييم قدرة الشركة على تحقيق الأرباح التي تقارن مع نفقاتها والتكاليف المتكبدة ذات الصلة خلال فترة زمنية معينة، بالنسبة لمعظم تلك النسب، كما أن وجود قيمة ذات نسبة أعلى إلى نسبة منافس أو نسبة إلى نفس النسبة من فترة سابقة تشير إلى أن الشركة تعمل بشكل جيد.

مفهوم نسبة الربحية

تجرب بعض الصناعات التغيرات الموسمية في عملياتها، على سبيل المثال، صناعة التجزئة، عادة ما تواجه عائدات وأرباح أعلى لموسم عيد الميلاد، ولن يكون من المفيد مقارنة هامش الربح في الربع الأخير مع هامش ربح الربع الأول، حيث ستكون مقارنة هامش الربح في الربع الرابع مع هامش الربح من نفس الفترة من العام الماضي أكثر إفادة.

تنطوي بعض أمثلة نسب الربحية على هامش الربح والعائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية (ROE)، وتعتبر نسب الربحية المقاييس الأكثر استخداما في التحليل المالي. 

هوامش الربح

تستخدم هوامش الربح المختلفة لقياس ربحية الشركة عند مستويات التكلفة المختلفة، بما في ذلك، هامش الربح الإجمالي والهامش التشغيلي والهامش قبل الضريبة وهامش الربح الصافي، وتتقلص الهوامش عندما تؤخذ في الاعتبار طبقات من التكاليف الإضافية، مثل تكلفة البضائع المباعة (COGS)، النفقات التشغيلية وغير التشغيلية والضرائب المدفوعة، ويقيس إجمالي هامش الربح مدى قدرة الشركة على زيادة المبيعات فوق COGS، ويعد هامش التشغيل النسبة المئوية للمبيعات المتبقية بعد تغطية نفقات التشغيل الإضافية، كما يظهر الهامش قبل الضرائب ربحية الشركة بعد حساب إضافي لحساب غير متفاعل، كما يتعلّق صافي هامش الربح بقدرة الشركة على تحقيق الأرباح بعد الضرائب.

العائد على الأصول

يتم تقييم الربحية بالنسبة إلى التكاليف والمصروفات، ويتم تحليلها مقارنة بالأصول لمعرفة مدى فعالية الشركة في نشر الأصول لتحقيق المبيعات وأخيراً الأرباح، ويشير مصطلح العودة في نسبة العائد على الأصول العادية إلى صافي الربح أو صافي الدخل، ومقدار الأرباح من المبيعات بعد كل التكاليف والنفقات والضرائب، وكلما زادت الأصول التي قامت الشركة بتجميعها، زادت المبيعات التي قد تحققها الشركة، وبما أن وفورات الحجم تساعد على خفض التكاليف وتحسين هوامش الربح، فقد ينمو العائد بمعدل أسرع من الأصول، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى زيادة العائد على الأصول.

العائد على حقوق المساهمين

إن العائد على حقوق المساهمين هو النسبة التي تخص حاملي الأسهم في الشركة أكثر من غيرها، لأنها تقيس قدرتهم على الحصول على عائد على استثماراتهم في الأسهم، وقد يزيد العائد على حقوق المساهمين بشكل كبير دون أي زيادة في رأس المال عندما يمكن أن يستفيد ببساطة من عائد أعلى مدعوم بقاعدة أصول أكبر، وفي الوقت الذي تزيد فيه الشركة حجم أصولها وتنتج عوائد أفضل مع هوامش ربح أعلى، يمكن لأصحاب الأسهم الاحتفاظ بالكثير من نمو العائد عندما تكون الأصول الإضافية نتيجة لاستخدام الديون.