نسبة النفقات Expense Ratio

ما هي نسبة النفقات Expense Ratio

تعتبر نسبة النفقات مقياس للتكلفة التي تتحملها شركة استثمارية لتشغيل الصندوق المشترك، ويتم تحديد نسبة النفقات من خلال حساب سنوي، حيث يتم تقسيم مصروفات التشغيل للصندوق على أساس متوسط قيمة الدولار من أصوله تحت الإدارة (AUM)، ويتم إخراج النفقات التشغيلية من أصول الصندوق والعائد المنخفض إلى مستثمرين الصندوق، وتعرف أيضا بـ نسبة النفقات الإدارية (MER).

مفهوم نسبة النفقات

ووفقا لنوع الصندوق، فإن النفقات التشغيلية تختلف اختلافا كبيرا، ويعتبر أكبر مكون للنفقات التشغيلية الرسوم التي يتم دفعها لمدير أو مستشار استثمار الصندوق، وأي تكاليف أخرى تنطوي على حفظ السجلات، والضرائب، والنفقات القانونية، ورسوم المحاسبة ومراجعة الحسابات، والنفقات التي يتقاضاها الصندوق على النحو المبين في صافي قيمة أصول الصندوق اليومية ولا تظهر كرسوم مميزة للمساهمين

مكونات نسبة النفقات

وبالإضافة إلى رسوم الإدارة المرتبطة بالصندوق، ويشار إلى بعض الصناديق التي لديها تكلفة تسويقية بـ رسوم (12b-1)، وإن وجدت هذه الرسوم، فإنها ستندرج في النفقات التشغيلية، ويتحمل الصندوق رسوم (12b-1) لتغطية تكاليف التوزيع التسويق الخاص به، ويمكن أن ترتفع رسوم صندوق (12b-1) بنسبة 1% سنويا، حيث تذهب 0.75% إلى مصاريف التوزيع التسويق، و0.25% يذهب إلى رسوم الخدمات.

لا يتم تضمين نشاط التداول في الصندوق، شراء وبيع الأوراق المالية للمحفظة في حساب نسبة النفقات، وتعتبر التكاليف المرتبطة بصناديق الاستثمار المشترك غير المدرجة في النفقات التشغيلية أحمال، ورسوم المبيعات المؤجلة المحتملة وتكاليف الاسترداد، التي يتم دفعها مباشرة من قبل مستثمري الصناديق.

صناديق المؤشرات ضد الصناديق المدارة بشكل فعال

عادة ما تختلف نسبة نفقات صناديق المؤشرات والصناديق المدارة بشكل فعال اختلافا ملحوظا، وغالبا ما تحمل صناديق المؤشرات نسبة نفقات منخفضة جدا، حيث يقوم مدراء هذه الصناديق ببساطة بمضاعفة مؤشر معين، لذلك ليس هناك حاجة لوجود فريق إداري كامل لملء الصندوق، ومع ذلك تكون الصناديق المدارة بشكل فعال بحاجة إلى توظيف فرق محللي البحوث الذين يدرسون الشركات كاستثمارات محتملة. ويتم نقل هذه التكاليف الإضافية إلى المساهمين في شكل نسب أعلى للنفقات.

صناديق المؤشرات المتداولة مؤشر فاندوارد S & P 500، تعتبر صندوق للمؤشر الذي يكرر مؤشر ستاندر أند بورز 500، والذي لديه واحدة من أدنى نسب النفقات في الصناعة عند نسبة 0.05% سنويا، وعند هذا المستوى، يفرض على المستثمرين دفع 5 دولار كل عام لكل 10,000 دولار مستثمرة، ويعتبر صندوق فيدلتي كونترا من أكبر الصناديق المدارة بشكل فعال في السوق مع نسبة نفقات تبلغ 0.71%.