قاموس الفوركس ومفاهيم القاموس المالي

نسبة توزيع الأرباح

Ads

تعريف نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح هي مقياس مالي يوضح نسبة الأرباح التي تدفعها الشركة للمساهمين في شكل أرباح.
معبّر عنها كنسبة مئوية من إجمالي أرباح الشركة.
في بعض الحالات، يشير توزيع الأرباح إلى الأرباح الموزعة المدفوعة كنسبة مئوية من التدفق النقدي للشركة.
والصيغة لنسبة التسديد هي = DPR، بينما نسبة توزيع الأرباح = DPR.

الأفكار الأساسية حول نسبة توزيع الأرباح

– نسبة توزيع الأرباح، المعروفة أيضًا بنسبة توزيع الأرباح، تظهر النسبة المئوية لأرباح الشركة المدفوعة كأرباح أرباح للمساهمين.

– فنسبة توزيع الأرباح المنخفضة قد تشير إلى أن الشركة تعيد استثمار القسم الأعظم من أرباحها في عمليات التوسع.

– ويشير إجمالي توزيع الأرباح التي تتجاوز 100% إلى أن الشركة تدفع في هيئة أرباح أكثر مما قد يدره الكسب.
وهو ما يرى البعض أنه ممارسة غير مستدامة.

ماذا تخبرك نسبة التسديد؟

إن نسبة التسديد هي مقياس مالي أساسي يُستخدم لتحديد مدى استدامة برنامج دفع الأرباح للشركة.
وهو مبلغ الأرباح المدفوعة للمساهمين نسبة إلى إجمالي صافي الدخل للشركة.
على سبيل المثال، لنفترض أن شركة ABC لديها أرباح للسهم الواحد بقيمة $1 وتدفع أرباح للسهم الواحد بقيمة 0,60 دولار.
في هذا السيناريو، تكون نسبة توزيع الأرباح 60% (0.6 / 1).
ولنفترض كذلك أن الشركة XYZ لديها أرباح للسهم الواحد قدرها 2 دولار أمريكي والأرباح لكل سهم بقيمة 1.50 دولار أمريكي.
في هذا السيناريو، تكون نسبة توزيع الأرباح 75% (1.5 / 2).
وبالمقارنة، تدفع شركة ABC نسبة مئوية أقل من أرباحها للمساهمين كأرباح، مما يمنحها نسبة توزيع أرباح أكثر استدامة مقارنة بشركة XYZ.

وفي حين أن نسبة توزيع الأرباح تشكل مقياساً مهماً لتحديد مدى استدامة برنامج دفع الأرباح لأي شركة.
فلابد أيضاً من ملاحظة اعتبارات أخرى.
مثال على ذلك: في التحليل المذكور أعلاه، إذا كانت شركة ABC منتجة للسلع.
وكانت الشركة XYZ منفعة خاضعة للتنظيم، فقد تتباهى الأخيرة باستدامة أكبر للأرباح.
حتى وإن كانت الشركة الأولى تظهر نسبة توزيع أعلى.
في الأساس، لا يوجد رقم واحد يحدد نسبة توزيع أرباح مثالية.
لأن الكفاية تعتمد إلى حد كبيرعلى القطاع الذي تعمل فيه شركة بعينها.

وتميل الشركات في الصناعات الدفاعية، مثل المرافق وخطوط الأنابيب والاتصالات.
إلى التباهي بالأرباح المستقرة والتدفقات النقدية القادرة على دعم العوائد المرتفعة على المدى البعيد.
ومن ناحية أخرى، تحقق الشركات في الصناعات الدورية أرباحاً أقل جدارة بالثقة، لأن أرباحها معرضة لتقلبات الاقتصاد الكلي.
ففي أوقات المصاعب الاقتصادية، ينفق الناس قدراً أقل من دخولهم على السيارات الجديدة، والترفيه، والسلع الترفية.
وبالتالي فإن الشركات في هذه القطاعات تميل إلى تجربة ارتفاعات في الأرباح والوديان التي تتماشى مع الدورات الاقتصادية.

مثال على كيفية استخدام نسبة التسديد

وتدفع بعض الشركات كل أرباحها للمساهمين، في حين يخصص بعضها الآخر جزءاً فقط من هذه الأرباح ويحول الأصول المتبقية إلى أعمالها.
يُعرف مقياس الأرباح المحتفظ بها بنسبة الاستبقاء.
كلما كانت نسبة الاستبقاء أعلى، كانت نسبة الاستلام أقل.

على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة ما عن صافي دخل يبلغ مائة ألف دولار، ثم أعلنت عن 25 ألف دولار في هيئة أرباح.
فإن نسبة توزيع الأرباح سوف تكون 25 ألف دولار / مائة ألف دولار = 25%.
وهذا يعني ضمناً أن الشركة تتباهى بنسبة استبقاء تبلغ 75%.
حيث تسجل المبلغ المتبقي من أصولها والذي يبلغ 75 ألف دولار في كشوفات بياناتها المالية باعتباره مكتسبات.

وبشكل عام، تتمتع الشركات التي تتمتع بأفضل السجلات الطويلة الأجل لمدفوعات الأرباح بنسب ثابتة في مقابل الأموال على مدى سنوات عديدة.
ولكن نسبة توزيع الأرباح التي تتجاوز 100% تشير إلى أن الشركة تدفع في هيئة أرباح أكثر مما قد تدره أرباحها.
والتي يُنظَر إليها على نطاق واسع باعتبارها خطوة غير مستدامة.

الوسوم
اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق