VIX - مؤشر تقلبات سوق عقود بورصة شيكاغو VIX - CBOE Volatility Index

ما هو VIX - مؤشر تقلبات سوق عقود بورصة شيكاغو VIX - CBOE Volatility Index

يعتبر VIX رمز لتداول مؤشر تقلبات سوق عقود بورصة شيكاغو (CBOE)، والذي يعرض توقعات السوق لتقلبات الأسعار لمدة 30 يوما، يتم إنشاؤه باستخدام التقلبات الضمنية لمجموعة واسعة من خيارات مؤشر S & P 500، هذه التقلبات تهدف إلى أن تكون متطلعة إلى الأمام، ويتم حسابه من كلا خيارات البيع والشراء، وهو مقياس يستخدم على نطاق واسع لقياس مخاطر السوق، وعادة ما يشار إليه كـ "مقياس الخوف لدى المستثمرين".

مفهوم VIX - مؤشر تقلب أسعار سوق عقود بورصة شيكاغو

وصمم سوق عقود بورصة شيكاغو رمز التداول VIX لإنشاء العديد من المنتجات المتقلبة، وبعد مبادرة سوق عقود بورصة شيكاغو، تم إنشاء اثنين من االتغيرات الأخرى من مؤشرات التقلب منذ ذلك الحين، مؤشر VXN الذي يتتبع مؤشر ناسداك 100، ومؤشر VXD الذي يتتبع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). 

وعلى الرغم من أن VIX كان أول محاولة ناجحة لإنشاء وتطبيق مؤشر التقلب، والذي تم تقديمه في عام 1993، وكان في الأصل مقياسًا مرجحًا للتقلب الضمني لثماني خيارات S & P 100 عند شراء عقد خيار وبيعه، وبعد مرور عشر سنوات، في عام 2004، توسع إلى استخدم الخيارات المعتمدة على مؤشر أعلى، وهو مؤشرS&P 500 والذي يسمح برؤية أكثر دقة لتوقعات المستثمرين بشأن تقلبات السوق في المستقبل، وترتبط قيم رمز التداول VIX الأكبر من 30 عموما بحجم التقلب كنتيجة عن خوف المستثمر أو عدم اليقين، في حين أن القيم الأقل من 20 تتوافق عموما مع الأوقات الأقل ارهاق، وحتى أوقات الرضا عن السوق.

كيف تم إنشاء قيمة رمز التداول VIX

يعتبر VIX مؤشر محسوب، يشبه إلى حد كبير مؤشر S & P 500 نفسه، وعلى الرغم من ذلك لا يشتق على أساس أسعار الأسهم، وبدلا من ذلك، يستخدم سعر الخيارات على مؤشر S&P 500، ومن ثم يقدر مدى تتقلب هذه الخيارات التي سوف تكون بين التاريخ الحالي وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار، علاوة على أن سوق عقود بورصة شيكاغو يجمع بين أسعار الخيارات المتعددة، ويشتق القيمة الإجمالية للتقلب، والتي تتعقب المؤشر.

في حين أنه لا يوجد طريقة للتداول المباشر مع VIX، حيث أن سوق عقود بورصة شيكاغو يقدم خيارات VIX، والتي لديها قيمة تعتمد على عقود VIX المستقبلية وليس على الـ VIX نفسه، بالإضافة إلى، أنه يوجد 24 منتج أخر متقلب قابل للتداول في البورصة (ETPs) لرمز التداول VIX، ليصل إجمالي عدد المنتجات إلى 25.

مثال على رمز التداول VIX

وتعتمد تحركات VIX بشكل كبير على ردود أفعال السوق، وعلى سبيل المثال، في 13 يونية 2016، ارتفع VIX بأكثر من 23%، ليغلق عند أعلى مستوى عند 20.97، والذي يمثل أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر، كما أن الارتفاع في VIX جاء نتيجة للبيع العالمي للأسهم الأمريكية، وهذا يعني أن المستثمرين العالميين يرون حالة من عدم اليقين في السوق ويقررون تحقيق مكاسب أو تحقيق خسائر، وهذا الأمر أدى إلى ارتفاع إجمالي المعروض من الأسهم وانخفاض الطلب، مما أدى إلى زيادة تقلبات السوق