اسعار صرف العملات

128

يعرف سوق الصرف بأنه عبارة عن مكان يتم عن طريقه طلب وعرض الكثير من العملات، ومن خلال هذا السوق يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية مقابل العدبد من العملات الأخرى، وفيما يتعلق بأخبار العملات اليوم، فقد سجل اليورو انخفاضاً أمام الجنيه المصري ليصل إلى 20.50 جنيهاً للشراء، مقابل 20.66 جنيهاً مصرياً 

اخبار العملات

مفهوم الصرف

الصرف في معناه هو عبارة عن عملية يتم من خلالها تبادل العديد من العملات، فلكل دولة عملة خاصة بها تستخدمها في عمليات الدفع الداخلية، ويجدر الإشارة إلى أن الدولة تعتمد بطريقة رئيسية على العملة وذللك من أجل إتمام العديد من العميات الاقتصادية بها من بيع وشراء والعديد من العمليات الاقتصادية الأخرى، وتظهر الضوروة إلى استخدام العديد من العملات الخارجية عندما تقوم علاقات مالية أو تجارية بين الكثير من الشركات والمؤسسات التي تعمل داخل الدولة مع مجموعة من الشركات الأخرى التي تتعامل مع خارج الدولة، ويتوجب الإشارة إلى أن الشركات المستوردة تكون في حاجة إلى عملة الدولة المصدرة، وذلك من أجل تسديد السلع التي يتم استيرادها من الخارج، وتلجأ هذه الشركات إلى الاستعانة بسوق الصرف بهدف شراء عملة البلد المصدرة كي تجرى هذه العملية، ويتم إجراء عمليات الصرف من خلال سوق يطلق عليه مصطلح سوق الصرف، ويقصد به المكان الذي من يتم من خلاله تبادل الكثير من العملات، فضلاً عن أنه عبارة عن شبكة العلاقات التي توجد بين وكلاء الصرف، في كافة المؤسسات والبنوك المنتشرة في كافة أرجاء العالم.

أنواع الصرف

يوجد نوعين من أنواع الصرف وهما

  • الصرف نقداً

يقصد بهذا النوع هو أن تجرى عملية استلام وتسليم العملات لحظة توقيع عقد الصرف، ويتم تطبيق سعر الصرف السائد في الوقت الذي يتم فيه توقيع العقد، وفيما يتعلق بفترة الصرف نقداً، فهي تمتد إلى 48 ساعة من لحظة توقيع عقد الصرف، ولكن يتوجب الإشارة إلى أن سعر الصرف غير ثابت بل أنه تطرأ عليه سلسلة من التغيرات بصفة مستمرة في اليوم الواحد، وياتي ذلك وفقاً لعرض العملات والطلب على هذه العملات، ومن الضروري أن نستطيع التفريق بين كلاً من نوعين من سعر الصرف النقدي وهما

سعر الشراء، يقصد به عدد الوحدات من العملة المحلية التي يقوم البنك بدفعها من أجل شراء وحدة واحدة من العملة الأجنبية

سعر البيع،ويقصد بسعر البيع هو أعداد الوحدات من العملة المحلية التي يطلبها البنك مقابل بيع وحدة من العملة الأجنبية، ويجدر الإشارة إلى ان سعر البيع دائماً ما يكون أعلى من سعر الشراء.

  • الصرف الآلي

وهو عبارة عن عملية يتم عن طريقها صرف العملة التي يتم استخدامها في دولة محددة، ويأتي ذلك اعتماداً على طلب مؤسسة أو شركة أو فرد في وقت معين عقب توقيع العقد بين كلاً من المستخدم للعملة وجهة الصرافة، على أن يتم تطبيق سعر الصرف في لحظة توقيع العقد، وذلك بهدف الحد من الأخطاء التي قد تتعرض لها أسعار الكثير من العملات المتنوعة.

خيارات الصرف

يوجد نوعين لخيارات الصرف والتي تضم كلاً من خيارات الشراء وخيارات البيع

  • خيار الشراء، يقصد به الخيار الذي يعطي لصاحب أحقية شراء مبلغ محدد من العملة الأجنبية امام العملة المحلية بمبلغ محدد، ومن هنا يتضح أن خيار الشراء لا يعد ملزماً للمشتري بل يستطيع أن يطابق قرار الشراء أو أن يقرر التنازل عن خيار الشراء.
  • خيار البيع، ويقصد به الخيار الذي يوكل لصاحبه مهمه بيع مبلغ محدد من العملة الأجنبية في مقابل العملة المحلية بسعر محدد، وفي وقت استحقاق محدد في السابق، ويجدر الإشارة إلى ان خيار البيع لا يعد ملزماً لصحابة، بل يستطيع البائع أن يقوم بتطبيق هذا الخيار أو أن يقوم بالتنازل عنه وفقااً للتطورات التي تطرأ على سوق الصرف.

أنظمة الصرف

يتم تقسيم هذه الأنظمة إلى

  • انظمة الصرف الثابتة، فهو النظام الذي يعتمد بطريقة أساسية على جعل أسعار صرف عملة محددة تتميز بأكبر قدر من الثبات والاستقرار إذا تمت مقارنتها بالعملات الأجنبية الأخرى.
  • أنظمة الصرف المرنة، ويعزى السبب الرئيسي وراء تسمية هذا النظام بهذا الإسم إلى قابلية سعر الصرف للتغير والتعديل بصفة مستمرة، يأتي ذلك اعتماداً على العديد من المؤشرات الاقتصادية، ويتوجب الإشارة إلى أن الدولة من المحتمل لها أن تلجأ إلى الاعتماد بصفة رئيسية على نظام تعويم العملة أو ما يطلق عليه إسم تحرير سعر الصرف، كما حدث في مصر.

مفهوم سوق الصرف

هناك العديد من التعريفات لسوق الصرف والتي من بينها أنه هو عبارة عن مكان يتم من خلاله طلب وعرض العديد من العملات، وعن طريق هذا السوق يتم تحديد سعر صرف العملة المحلية أمام العملات الأخرى، كما يتم تعريفه أيضاً على أنه الوعاء الذي تجرى فيه جميع الصفقات العالمية سواء أكانت هذه الصفقات تتعلق بالتجارة الدولية أو بتدفق رأس المال، ولكن يجب الإشارة إلى أن سوق صرف العملات لا يوجد له مكان معين، حيث يتم توزيعه على جميع المراكز المالية، ويأتي ذلك من خلال الكوابل والشبكات المعلوماتية لكلاً من المؤسسات المالية والبنوك، فضلاً عن انه هو السوق الذي من خلاله يتم تنفيذ عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية، وفي بعض الأحيان يتم إجراء هذه العمليات بين العديد من البنوك عن طريق أجهزة تعامل معلوماتية أو إلكترونية ترتبط ببعضها البعض، من خلال الأقمار الصناعية أو عن طريق شبكات الإتصال، يتم تأسيسها بواسطة شركات الخدمات المالية مثل رويترز على سبيل المثال، ويجب الإشارة إلى ان هذه الشركات تعمل على مدار اليوم (24 ساعة)، وذلك بفعل إختلاف التوقيت في الأسواق المالية، فعلى سبيل المثال عندما تغلق الأسواق الموجودة في أمريكا، تبدأ أسواق اليابان بالعمل، وعقب مرور ذلك بساعتين، يتم افتتاح أسواق كلاً من سنغافورة، وهونج كونج، وعقب ذلك بساعتين، تفتح أسواق نيودلهي أبوابها ، يليها أسواق الشرق الأوسط والبحرين، وبعد مرور ذلك بساعتين، تستهل الأسواق الأوروبية التداولات ، وخلال منتصف ساعات عمل الأسواق الأوروبية، تفتح الأسواق الأمريكية أبواب تعاملاتها وهكذا.

حجم سوق الصرف

تعد التعاملات في سوق الصرف ضخمة جداً، إذا ماتمت مقارنتها بحجم التجارة الدولية خلال أسبوع واحد من التداولات داخل سوق الصرف كفيل، بتغطية تداولات التجارة الدولية، ويأتي ذلك عن طريق اللجوء إلى تحقيقات البنوك المركزية خلال شهر أبريل نيسان من عام 1989 ميلادي، وفيما يتعلق بكثافة العمليات وأعداد المستثمرين داخل سوق تداول العملات، فإننا نجد أن المملكة المتحدة البريطانية تأتي في المركز الأول، تليها الولايات المتحدة الأمريكية في المركز الثاني، ثم اليابان في المركز الثالث.

وعن المتدخلون الأساسيون في سوق الصرف

فمن المعروف أن هذا البنك يتدخل في القيام بعمليات السوق المفتوحة على العملات الأجنبية من ناحية، ومن ناحية أخرى يقوم البنك المركزي بتنفيذ أوامر الحكومات بعتبارة بنكاً للدولة، وفيما يتعلق بالتداولات الخاصة بالعملة ، فيكون هذا التدخل بواسطة هذا البنك، وذلك بهدف حماية المركز الرئيسي للعملة المحلية أو للعديد من العملات الأخرى، نظراً لأن البنك المركزي يعد مسؤولاً عن سعر صرف العملة.

  • المؤسسات المالية والبنوك التجارية

حيث أن هذه البنوك والمؤسسات تتدخل في سوق الصرف من أجل تنفيذ أوامر مستثمريها ولحسابها الخاص، فأعوان الصرف الذين يعملون في البنوك أو المؤسسات، يقومون بجمع اوامر المستثمرين، ويقومون بعملية التحويل إلى السوق الفائض من طلب أو عرض العملات الأجنبية، ويجدر الإشارة إلى ان المهمة الرئيسية لأعوان الصرف هي المساهمة في معالجة الأوامر بهدف تمكنيها من الحصول على أفضل سعر ، بالإضافة إلى تحقيق أكبر قدر من الأرباح لصالح البنوك الخاصة بهم.

  • سماسرة الصرف

يعد هؤلاء السماسرة وسطاء نشيطين يقومون بعملية تجميع أوامر كلاً من البيع والشراء للعملات الأجنبية لصالح الكثير من البنوك أو المتداولين الآخرين، ومن ثم يقومون بضمان عملية الأتصال بين العديد من المؤسسات المالية والبنوك، والمساهمة في إعطاء كافة البيانات والمعلومات عن التسعيرة التي يتم العمل بها في عمليات الشراء والبيع، ولكن عدم الإفصاح عن أسماء المؤسسات والبنوك التي تقوم بعملية شراء وبيع هذه العملات.

أهم العملات الأجنبية التي يتم التداول بها دولياً

وتأتي اهمية هذه العملة التي يتم التداول بها في الولايات المتحدة الأمريكية  من الاقتصاد الأمريكي، حيث يشكل هذا الاقتصاد نحو 20.7% من إجمالي الناتج العالمي، ويمثل نسبة 15.2% من إجمالي حجم الصادرات العالمية، ويجدر الإشارة إلى أنه يتم استعمال الدولار في تسوية 51% من إجمالي التجارة العالمية، كما يساهم الاقتصاد الأمريكي بمعدل 45% في إصدار السندات الدولية، ويستحوذ على ما يقرب من 50% من هيكل ديون دول العالم الثالث، و60% من إحتياطي الدول من العملات الأجنبية.

وتعد هذه العملة واحدة من اهم العملات التي يتم التداول بها سوق العملات الأجنبية، حيث تأتي هذه العملة بدلاً من العملات الأوروبية الهامة والتي من بينها المارك الألماني الذي كان يشكل نسبة 21% من إجمالي احتياطي الدولة من العملة الأجنبية.

حيث تشكل اليابان نحو 8% من إجمالي الناتج العالمي، فضلاً عن انها تمثل نسبة 8% من التجارة العالمية.

وتعتبر هذه العملة من العملات الهامة التي يتم التداول بها في سوق الصرف، وتظهر قوة هذه العملة عن طريق سعر صرفه امام الدولار، حيث أن الجنيه الإسترليني الواحد يعادل 1.58 دولار أمريكي.

ويأتي السبب الرئيسي وراء قوة هذه العملة من البنك المركزي في سويسرا والذي يتميز بأعلى درجات الاستقلالية، بالإضافة إلى اعتبار سويسرا ساحة مالية.

أنواع أسعار الصرف

  • سعر الصرف الحقيقي

إن سعر الصرف الحقيقي يعبر عن إجمالي أعداد الوحدات من السلع الأجنبية التي تلزم لشراء وحدة واحدة من إجمالي السلع الوطنية، ومن ثم يسهم في قياس القدرة على المنافسة، ويجدر الإشارة إلى أن هذا النوع يساعد العديد من المتداولين الاقتصاديين في إتخاذ القرارات الخاصة بهم، فعلى سبيل المثال زيادة مداخيل الصادرات تماشياً مع زيادة تكاليف إنتاج المواد المصدر لا تدفع إلى التفكير في ارتفاع الصادرات، ويرجع السبب الرئيسي وراء ذلك إلى أن هذه الزيادة في العوائد لم تؤدي إلى حدوث أي نوع من أنواع التغيير في أرباح المصدرين، حتى وإن زادت مداخيلهم الأسمية بنسبة عالية.

  • سعر الصرف الإسمي

يعد هذا النوع واحداً من أهم أنواع سعر الصرف، ويرجع السبب الأساسي في ذلك إلى أنه يعتبر مقياساً لعملة أحد البلدان أو الدول التي تستطيع تبادلها بقيمة عملة دولة أخرى، حيث تجرى عملية تبادل العملات أو بيع وشراء العملات وفقاً لأسعار العملات بين بعضها البعض، فضلاً عن أنه يتم تحديد هذا النوع وفقاً للعرض والطلب عليها داخل سوق الصرف خلال فترة زمنية محددة.

  • سعر الصرف الفعلي

إن سعر الصرف الفعلي يعبر عن المؤشر الذي يحدد متوسط التغير الذي يطرأ على سعر صرف عملية معينة إذا ما تمت مقارنتها بعملات أخرى خلال مدة زمنية محددة، ومن ثم يعادل سعر الصرف الفعلي متوسط أسعار صرف ثنائية، وهو الأمر الذي يشير إلى مدى تتطور وتعافي عملة دولة معينة مقابل العديد من العملات الأخرى، ويجدر الإشارة هنا إلى أننا نستطيع قياسه عن طريق استعمال مؤشر لاسبيرز للأرقام القياسية.

العوامل التي تؤثر على سعر الصرف

  • مستويات الأسعار النسبية

وفقاً لنظرية تساوي القوى الشرائية، عندما تزداد اسعار السلع المحلية في ظل استقرار أسعار السلع الأجنبية، فإن معدل الطلب على السلع الوطنية يتراجع ويؤدي ذلك الأمر إلى تراجع سعر العملة المحلية، حيث نستطيع مواصلة بيع السلع الوطنية بشكل جيد، وعلى عكس الحال إذا زادت أسعار السلع الأجنبية.

  • التعريفات الجمركية

إن الحواجز والعقبات التي تؤثر على التجارة الحرة والتي تتمثل في كلاً من الحصص (القيود التي يتم فرضها على كميات السلع المستورده) ، والتعريفات الجمركية (الضرائب التي يتم فرضها على السلع المستوردة على سبيل المثال)، من الممكن لها أن تؤثر بشكل كبير في أسعار الصرف، وعلى سبيل المثال بنفترض أن الولايات المتحدة الأمريكية قامت بفرض تعريفة جمركية أو قامت بتخصيص حصة أو مقدار معين على الطلب الياباني، فنجد أن فرض هذه القيود على التجارة يساهم بشكل كبير في ارتفاع الطلب المحلي على الطلب الأمريكي، ويؤدي هذ الأمر إلى زيادة أسعار الدولار الأمريكي ، نظراً لأن الطلب الأمريكي سيظل يباع بشكل جيد حتى في ظل زيادة قيمة الدولار.

  • الإنتاجية

من المعروف أنه إذا صارت دولة أكثر إنتاجية من دول أخرى، فعند هذه الحالة من المحتمل أن تقوم منظمات الأعمال في هذه الدول بتقليص أسعار السلع الوطنية، مقابل العديد من السلع الأجنبية الأخرى، فضلاً عن تحقيقها أرباحاً كثيرة، وتكون نتيجة هذا الأمر ارتفاع الطلب على السلع الوطنية، فضلاً عن زيادة أسعار العملة الوطنية، نظراً لاستمرار بيع هذه السلع بطريقة جيدة.

النظريات المفسرة لسعر الصرف

  • نظرية تعادل القدرة الشرائية

يرجع الفضل الرئيسي في المعالجة الحديثة لنظرية تعادل القدرة الشرائية إلى جوستاف كاسل خلال بداية حقبة العشرينيات من القرن الماضي، وتقوم هذه النظرية على أساس أن إجمالي القيمة التوازنية للعملة على المدى الطويل يتم تحديدها وفقاً لكلاً من الأسعار الخارجية والأسعار المحلية، وهو الأمر الذي يعني أن سعر الصرف الخاص بعملة دولة معينة يتم تحديده وفقاً لما يمكن أن تشتريه هذه العملة في الخارج والداخل، وبالتالي فإن إجمالي تكلفة شراء سلعة محددة كمثال في أمريكا يجب أن تكون معادلة لتكلفة شراء هذه العملة في المملكة المتحدة البريطانية.

وفقاً لهذه النظرية، لا يستطيع المستثمرين الحصول على أي أسعار مردودية مرتفعة في الخارج ، دون العمل على تحقيقها داخل السوق المحلي، ويرجع السبب الرئيسي وراء ذلك إلى أن الفرق بين أسعار الفائدة يتم التعويض عنه بالفرق بين كلاَ من سعر الصرف الآجل وسعر الصرف الآني.

صرف العملات اليوم

وعن اخبار العملات اليوم، فقد سجل اليورو انخفاضاً أمام الجنيه المصري ليصل إلى 20.50 جنيهاً للشراء، مقابل 20.66 جنيهاً مصرياً اليوم، وفيما يتعلق بأسعار الدولار اليوم، فقد سجل استقراراً أمام العملة المصرية ليبلغ نحو 17.82 جنيهاً مصرياً للشراء، مقارنة بـ 17.92 جنيهاً للبيع، في حين حقق سعر الدولار اليوم في السوق السوداء  نحو 18.03 جنيهاً للشراء، مقابل 18.08 جنيهاً مصرياً للبيع، أما عن سوريا، فقد وصل سعر صرف الدولار في سوريا إلى 214.34 ليرة سورية.

ما هو التداول اليومي؟

18 أكتوبر 2018 17

يعتبر التداول اليومي (أو التداول على المدى القصير) أحد أكثر أساليب التداول التي يساء فهمها. وتؤدي سرعة نقل مراكز الاستثمار خلال يوم تداول واحد إلى الشعور بأن التداول اليومي أكثر خطورة أو أكثر تقلبًا من أنواع التداول الأخرى. دعونا نضع هذه النظريات على المحك مع نظرة عامة على التداول اليومي وبعض استراتيجيات التداول القصيرة الأجل المفيدة للمبتدئين والخبراء على حد سواء.  

...

اقرأ المزيد
Author
محمد الشتري

5 نصائح أساسية للاستثمار في الأسهم

18 أكتوبر 2018 12

يحتاج المستثمرون في البورصة إلى إدارة عواطفهم والحفاظ على المنظور عندما تجبرهم الأوقات المضطربة في السوق للخروج.

شراء الأسهم أمر سهل. الجزء الصعبة هو اختيار الشركات التي تغلبت السوق باستمرار.

هذا شيء لا يستطيع معظم الناس فعله، وهذا هو السبب في أن الاستثمار في مزيج متنوع من صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة والأموال المتداولة في البورصة هو استراتيجية...

اقرأ المزيد
Author
محمد الشتري

فوائد التداول في سوق الفوركس

17 أكتوبر 2018 11

تاريخياً، كان سوق العملات الأجنبية متاحاً بشكل كبير للبنوك الكبرى والشركات متعددة الجنسيات والمشاركين الآخرين الذين يتداولون في أحجام وكميات كبيرة من الصفقات. وأيضا المتداولون على نطاق صغير، بما في ذلك...

اقرأ المزيد
Author
محمد الشتري

أهم 10 نصائح عند التداول اليومي

16 أكتوبر 2018 27

يمكن أن تأتي نصائح التداول اليومي في مجموعة متنوعة من الأشكال. قد يرغب كل متداول بشيء مختلف - من نصائح الأسهم المجانية، إلى نصائح حول الضرائب عند...

اقرأ المزيد
Author
محمد الشتري

الاستراتيجيات الأساسية لعقود الخيارات المالية

16 أكتوبر 2018 20

نحن جميعًا مخلوقات تعيش على العادة والروتين - ولكن بعض العادات تستحق التجديد. حيث يميل متداولو عقود الخيارات على جميع المستويات إلى ارتكاب نفس الأخطاء مرارًا وتكرارًا. والجزء المحزن هو أن معظم هذه الأخطاء كان يمكن تجنبها بسهولة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك خمسة أخطاء شائعة أخرى يجب تجنبها عند تداول الخيارات، حيث أن تداول الخيارات ليس بالأمر السهل، فلماذا تجعل الأمر أصعب...

اقرأ المزيد
Author
محمد الشتري