الأسباب المؤدية لإنهيار العملة

359

منذ أوائل التسعينات، كانت هناك العديد من حالات أزمات العملات التي كان يدور حولها المستثمرون الذين تتسبب توقعاتهم في تراجع كبير وخسارة فادحة لرأس المال. في هذه المقالة، سنقوم باستكشاف العوامل التاريخية لأزمات العملة وكشف أسبابها. افتح حساب فوركس وتداول معنا من هنا 

ما هو إنهيار العملة؟

يحدث إنهيار العملة بسبب انخفاض قيمة عملة الدولة. حيث يؤثر هذا الانخفاض في القيمة سلبًا على الاقتصاد من خلال خلق حالة من عدم الاستقرار في أسعار الصرف، مما يعني أن وحدة واحدة من عملة معينة لم تعد تشتري بقدر ما كانت تستخدم في عملة أخرى. لتبسيط الأمر، يمكننا القول أنه من منظور تاريخي، تطورت الأزمات عندما تسبب توقعات المستثمر في تغيرات كبيرة في قيمة العملات.

دور الحكومات والبنوك المركزية والمستثمرين حول إنهيار العملة

يمكن للبنوك المركزية في اقتصاد سعر الصرف الثابت أن تحاول الحفاظ على سعر الصرف الثابت الحالي من خلال الأكل في الاحتياطيات الأجنبية للبلاد، أو ترك سعر الصرف يتذبذب عند مواجهة احتمال حدوث إنهيار للعملة.

أولاً، دعنا نفسر لماذا يعتبر الوصول إلى الاحتياطيات الأجنبية حلاً محتملاً. عندما يتوقع السوق انخفاض قيمة العملة، فإن الضغط الهبوطي على العملة لا يمكن تعويضه إلا بزيادة في معدل الفائدة. من أجل زيادة السعر، يتعين على البنك المركزي خفض عرض النقود، مما يؤدي بدوره إلى زيادة الطلب على العملة. كما يمكن للبنك القيام بذلك عن طريق بيع الاحتياطيات الأجنبية لإنشاء تدفق رأس المال. عندما يبيع البنك جزءًا من احتياطياته الأجنبية، يتلقى دفعات على شكل العملة المحلية، والتي لا يتم تداولها كأصل.

لا يمكن للبنوك المركزية أن تدعم سعر الصرف لفترات طويلة بسبب الانخفاض في الاحتياطيات الأجنبية والعوامل السياسية والاقتصادية ، مثل ارتفاع معدلات البطالة. كما أن تخفيض قيمة العملة عن طريق زيادة سعر الصرف الثابت يؤدي إلى كون السلع المحلية أرخص من السلع الأجنبية، مما يعزز الطلب على العمال ويزيد الإنتاج. على المدى القصير، كما يؤدي خفض قيمة العملة أيضًا إلى زيادة أسعار الفائدة، والتي يجب أن يقابلها البنك المركزي من خلال زيادة العرض النقدي وزيادة الاحتياطيات الأجنبية. وكما ذكرنا سابقاً، فإن رفع سعر صرف ثابت يمكن أن يأكل من خلال احتياطيات البلاد بسرعة، ويمكن أن يؤدي خفض قيمة العملة إلى إضافة احتياطيات.

يدرك المستثمرون تمامًا أنه يمكن استخدام إستراتيجية تخفيض قيمة العملة ويمكنهم بناء ذلك في توقعاتهم ، إلى استياء البنوك المركزية. إذا كانت السوق تتوقع أن يقوم البنك المركزي بتخفيض قيمة العملة (وبالتالي زيادة سعر الصرف)، فإن إمكانية زيادة الاحتياطيات الأجنبية من خلال زيادة الطلب الكلي لم تتحقق. وبدلا من ذلك، يجب على البنك المركزي أن يستخدم احتياطياته لتقليص المعروض النقدي ، مما يزيد من سعر الفائدة المحلي

حقق 100% أرباح من التداول في سوق الفوركس إنضم إلينا

تحليل إنهيار العملة

سيحاول المستثمرون في كثير من الأحيان سحب أموالهم في حالة حدوث انهيار شامل في ثقة استقرار الاقتصاد. ويشار إلى هذه الرحلة لرأس المال. وبمجرد أن يبيع المستثمرون استثماراتهم المحلية بالعملة المحلية، كما يقومون بتحويل هذه الاستثمارات إلى عملة أجنبية، وهذا يجعل سعر الصرف يزداد سوءاً، مما يؤدي إلى حدوث انخفاض في العملة، الأمر الذي يجعل من المستحيل تقريباً على البلاد أن تمول إنفاقها الرأسمالي.

تتضمن توقعات أزمة العملات تحليل مجموعة متنوعة ومتعددة من المتغيرات، هناك نوعان من العوامل المشتركة التي تربط بين الأزمات الأخيرة:

  • ارتفاع قيم العملات بسرعة
  • عدم اليقين بشأن إجراءات الحكومة غير المستقرة للمستثمرين
  • اقتراض الدول (العجز في الحساب الجاري)

سوق الاستثمار في ازدهاره الآن لا تفوت الفرصة 

مثال: أزمة أمريكا اللاتينية لعام 1994

في 20 ديسمبر1994، تم تخفيض قيمة البيزو المكسيكي. تحسّن الاقتصاد المكسيكي بشكل كبير منذ عام 1982، عندما عانى في الماضي من الاضطرابات، وكانت أسعار الفائدة على الأوراق المالية المكسيكية في مستويات إيجابية.

ساهمت عدة عوامل في الأزمة التالية:

بدأت الإصلاحات الاقتصادية منذ أواخر الثمانينيات، والتي صممت للحد من التضخم المتفشي في البلاد، في التصدع مع ضعف الاقتصاد.

وكان البنك المركزي يجلس على احتياطيات أجنبية تقدر بنحو 28 مليار دولار ، والتي يتوقع أن تبقي البيزو مستقرا. وفي أقل من عام، ذهبت الاحتياطيات.

بدأ البنك المركزي بتحويل الديون قصيرة الأجل، المقومة بالبيزو، إلى سندات مقومة بالدولار. نتج عن التحويل انخفاض في الاحتياطيات الأجنبية وزيادة في الدين

عندما قررت الحكومة أخيرا خفض قيمة العملة في ديسمبر 1994، ارتكبت أخطاء كبيرة. ولم تقلل من قيمة العملة بمقدار كبير بما فيه الكفاية، مما يدل على أنه في الوقت الذي لا يزال يتبع سياسة الربط، فإنه غير راغب في اتخاذ الخطوات المؤلمة الضرورية. أدى هذا إلى دفع المستثمرين الأجانب لدفع سعر صرف البيزو إلى انخفاض حاد، الأمر الذي أجبر الحكومة في النهاية على رفع أسعار الفائدة المحلية إلى ما يقرب من 80٪. كان لهذا أثر كبير على الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، والذي انخفض أيضا. وتم تخفيف الأزمة أخيرًا من خلال قرض طارئ من الولايات المتحدة.

الدروس المستفادة من أزمات العملات

هناك عدة دروس أساسية من هذه الأزمات:

يمكن أن يكون الاقتصاد مبدئياً في البداية ولا يزال يخضع لأزمة. لا يكفي وجود مقدار منخفض من الديون للحفاظ على عمل السياسات أو إخماد مشاعر المستثمرين السلبية.

يمكن للفوائض التجارية ومعدلات التضخم المنخفضة أن تقلل من المدى الذي تؤثر فيه الأزمة على الاقتصاد، ولكن في حالة العدوى المالية، تحد التكهنات من الخيارات على المدى القصير.

غالباً ما تضطر الحكومات إلى توفير السيولة للبنوك الخاصة، التي يمكنها الاستثمار في الديون قصيرة الأجل التي تتطلب مدفوعات قريبة الأجل. إذا استثمرت الحكومة أيضًا في الديون قصيرة الأجل، فيمكنها المرور بسرعة من خلال الاحتياطيات الأجنبية.

تداول معنا بآمان وحقق حلمك بالثراء 

 

 

 

تجارة العملات ولماذا يعتبر التشريع مهم عند التداول؟

تجارة العملات ولماذا يعتبر التشريع مهم عند التداول؟

18 سبتمبر 2019 26

سوق تجارة العملات يوجد به العديد من الشركات التي من الممكن أن تكون غير مشرعة أو بدون إشراف. فهنا الأجهزة التشريعية هي التي تقوم بمراقبة الأسواق وتقوم بتوفير الرخص المالية للمنظمات ذات...

اقرأ المزيد
Author
Rawan Ahmed
تداول العملات وعلاقته بكرة القدم وتطوير الرعاية الرياضية

تداول العملات وعلاقته بكرة القدم وتطوير الرعاية الرياضية

16 سبتمبر 2019 38

يعتبر أحد أوجه الاستفادة التي تعود على سوق تداول العملات هو أن تقوم بتنفيذ صفقات رعاية.

حيث يزيد الارتباط بالفرق الرياضية الشهيرة من مصداقية الشركة وتقوية علامتها التجارية.

خاصة في حالة الارتباط بشركات...

اقرأ المزيد
Author
Nada Saber
تجارة العملات وأنواع المؤشرات الفنية في التداول وفائدتها

تجارة العملات وأنواع المؤشرات الفنية في التداول وفائدتها

16 سبتمبر 2019 28

وفي هذا المقال سنقوم بتوضيح درس مهم عن التداول في سوق تجارة العملات. وهذه الدروس عن أهمية مؤشرات التداول وأنواعها. وكيف تستطيع أن...

اقرأ المزيد
Author
Sara Ali
سوق تجارة العملات وتصرف المحترفين في فترات الربح والخسارة

سوق تجارة العملات وتصرف المحترفين في فترات الربح والخسارة

16 سبتمبر 2019 41

تجارة العملات مثل أي تجارة بها العديد من وسائل الخداع، حيث يوجد بسوق تجارة العملات العديد من الإعلانات التي تقول لك إن الثراء في سوق العملات سهل وبسيط. ولكن الحقيقة أن المتداولون...

اقرأ المزيد
Author
Rawan Ahmed
تداول العملات وأهم الخطوات التي يمكن اتخاذها لتطوير أسلوبك

تداول العملات وأهم الخطوات التي يمكن اتخاذها لتطوير أسلوبك

15 سبتمبر 2019 55

تداول العملات ليس بالشيء السهل، ولكن قد يصبح ذلك حينما تتعرف على الخطوات التي تفيدك في الآلية التي تستخدمها لتحقيق المكاسب.

فعندما يكون لديك القدرة على السير وفقًا لاستراتيجية مكونة من مجموعة خطوات، ستجني حتمًا...

اقرأ المزيد
Author
Nada Saber