مقالات فوركس

سوق الفوركس من التحوط إلى المضاربة

Ads

سوق الفوركس والتحوط

تتعرض الشركات ضمن سوق الفوركس التي تقوم بأعمال تجارية في دول أجنبية للخطر بسبب التقلبات في قيم العملات.
فعندما تقوم بشراء أو بيع السلع والخدمات خارج أسواقها المحلية.
توفر أسواق صرف العملات الأجنبية وسيلة للتحوط من مخاطر العملات من خلال تحديد سعر إتمام المعاملة.

ولتحقيق ذلك، يمكن للمتداول شراء أو بيع العملات في الأسواق الآجلة أو مقايضة العملات مسبقًا.
والتي يتم تثبيتها في سعر الصرف، على سبيل المثال:
تخيل أن إحدى الشركات تخطط لبيع الخلاطات الأمريكية في أوروبا.
وذلك عندما يكون سعر الصرف بين اليورو والدولار من 1 إلى 1 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

حيث يكلف الخلاط 100 دولار للتصنيع، وتخطط الشركة الأمريكية لبيعه مقابل 150 يورو.
وهو قادر على المنافسة مع الخلاطات الأخرى التي صنعت في أوروبا.
فإذا نجحت هذه الخطة، فسوف تحقق الشركة أرباحًا بقيمة 50 دولارًا أمريكيًا.
لأن سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي متعادل.
لكن لسوء الحظ يبدأ الدولار في الإرتفاع في القيمة مقابل اليورو حتى يبلغ سعر صرف 0.80 EUR/USD.
مما يعني أنه يكلف الآن 0.80 دولارًا لشراء 1.00 يورو.

المشكلة التي تواجهها الشركة هي أنه في حين أنه لا يزال يكلف 100 دولار لصنع الخلاط.
فيمكن للشركة بيع المنتج فقط بسعر تنافسي قدره 150 يورو والذي عند ترجمته مرة أخرى إلى دولارات.
يكون 120 دولارًا فقط (150 يورو × 0.80 = 120 دولارًا)، فيؤدى إلى ربح أقل بكثير من المتوقع.

وكان من الممكن أن تقلل شركة الخلاط من هذه المخاطر عن طريق بيع اليورو وشراء الدولار عندما يكونا متكافئين.
وبهذه الطريقة إذا ارتفعت قيمة الدولار، فإن الأرباح من التجارة ستعوض انخفاض الأرباح من بيع الخلاطات.
وإذا انخفضت قيمة الدولار، فإن سعر الصرف الأكثر ملاءمة سيزيد الربح من بيع الخلاطات مما يعوض الخسائر في التجارة.

ويمكن إجراء التحوط من هذا النوع في سوق العقود الآجلة للعملة.
حيث أن الميزة بالنسبة للمتداول هي أن العقود الآجلة يتم توحيدها وإِجازِتها من قبل سلطة مركزية.
ومع ذلك، قد تكون العقود الآجلة للعملة أقل سيولة من الأسواق الآجلة.
وهي لامركزية وتوجد داخل نظام ما بين البنوك في جميع أنحاء العالم.

الفوركس للمضاربة

تؤثر عوامل مثل أسعار الفائدة والتدفقات التجارية والسياحة والقوة الإقتصادية والمخاطر الجيوسياسية على العرض والطلب على العملات.
مما يخلق تقلبات يومية في أسواق الفوركس، حيث أنه توجد فرصة للإستفادة من هذه التغييرات.
والتي قد تزيد أو تقلل من قيمة إحدى العملات مقارنة بعملة أخرى.
والتوقعات بأن ضعف عملة ما هي في الأساس نفس الإفتراض أن العملة الأخرى ستتعزز لأن العملات يتم تداولها كأزواج.

تخيل تاجرًا يتوقع ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مقارنة بأستراليا.
في حين أن سعر الصرف بين العملتين هو 0.71، (يستغرق 0.71 دولارًا أمريكيًا لشراء 1.00 دولار أسترالي).
حيث يعتقد المتداول أن ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة سيؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي.
وبالتالي سينخفض سعر صرف الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
ذلك لأنه يتطلب عددًا أقل من الدولار الأمريكي لشراء الدولار الأسترالي.

ولتفترض أن التاجر صحيح وأن أسعار الفائدة ترتفع مما يقلل من سعر صرف AUD / USD إلى 0.50.
هذا يعني أنه يتطلب 0.50 دولارًا أمريكيًا لشراء 1.00 دولار أسترالي.
فإذا كان المستثمر قد قام بتقصير الدولار الأسترالي وقام بشراء الدولار الأمريكي لمدة طويلة.
لكان قد استفاد من التغير في القيمة.

العملة كفئة أصول

هناك ميزتان للعملات كفئة أصول:
– يمكنك كسب فرق سعر الفائدة بين عملتين.
– يمكنك الإستفادة من التغيرات في سعر الصرف.

ويمكن للمستثمر الإستفادة من الفرق بين اثنين من أسعار الفائدة في اقتصادين مختلفين.
وذلك عن طريق شراء العملة بسعر فائدة أعلى وتقصير العملة بسعر فائدة أقل.
وبالعودة للأزمة المالية عام 2008 كان من الشائع جدًا بيع الين الياباني وشراء الجنيه الإسترليني.
لأن فرق سعر الفائدة كان كبيرًا جدًا، ويشار إلى هذه الإستراتيجية أحيانًا بإسم “التجارة المحمولة”.

لماذا يمكننا تداول العملات؟

كان تداول العملات صعبًا للغاية بالنسبة للمستثمرين الأفراد قبل الإنترنت.
حيث كان معظم متداولي العملات شركات كبيرة متعددة الجنسيات وصناديق تحوط أو أفراد من أصحاب الثروات.
لأن تداول الفوركس يتطلب الكثير من رأس المال، وبمساعدة من الإنترنت ظهر سوق تجزئة موجه إلى التجار الأفراد.
مما يوفر سهولة الوصول إلى أسواق الصرف الأجنبي أو البنوك نفسها أو السماسرة الذين يقومون بإنشاء سوق ثانوي.
ويقدم معظم الوسطاء أو التجار عبر الإنترنت رافعة مالية عالية جدًا للمتداولين الأفراد.
الذين يمكنهم التحكم في تداول كبير برصيد حساب صغير.

مخاطر التداول في سوق الفوركس

يمكن أن تكون تجارة العملات محفوفة بالمخاطر ومعقدة حيث أن السوق بين البنوك لديه درجات متفاوتة من التنظيم.
وأدوات الفوركس ليست موحدة، وفي بعض دول العالم يكون تداول الفوركس غير منظم تمامًا.

ونظرًا لأن السوق يقوم به كل من البنوك المشاركة التي تقدم عروضًا لعملة معينة.
فإن آلية تسعير السوق تعتمد على العرض والطلب، ونظرًا لوجود مثل هذه التدفقات التجارية الكبيرة داخل النظام.
فمن الصعب على التجار التأثير على سعر العملة، ويساعد هذا النظام على خلق الشفافية في السوق للمستثمرين.

ويتداول معظم متداولي التجزئة الصغار مع وسطاء الفوركس الصغار وشبه المنظمين.
والذين يمكنهم إعادة تسعير الأسعار وحتى التجارة ضد عملائهم اعتمادًا على مكان وجود الوكيل.
وقد يكون هناك بعض اللوائح الحكومية والصناعية ولكن هذه الضمانات غير متناسقة حول العالم.

حيث يجب على معظم مستثمري التجزئة قضاء الوقت في البحث عن تاجر الفوركس.
لمعرفة ما إذا كان يتم تنظيمه في الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة.
حيث يتمتع التجار في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بمزيد من الرقابة، أو في بلد لديه قواعد متسقة وإشراف.
ومن الجيد أيضًا معرفة نوع حماية الحساب المتاحة في حالة حدوث أزمة في السوق أو إذا أصبح الموزع متعسرًا.

إيجابيات وتحديات سوق الفوركس

الإيجابيات :

– أسواق الفوركس هي الأكبر من حيث حجم التداول اليومي في العالم وبالتالي فهي توفر أكبر قدر من السيولة.
وهذا يجعل من السهل الدخول والخروج من مركز في أي من العملات الرئيسية.
في غضون جزء من الثانية لفارق صغير في معظم ظروف السوق.
– يتم تداول سوق الفوركس على مدار 24 ساعة في اليوم وخمسة أيام في الأسبوع.
وذلك بدءًا من كل يوم في أستراليا وانتهاءً بنيويورك.
والمراكز الرئيسية هي سيدني وهونغ كونغ وسنغافورة وطوكيو وفرانكفورت وباريس ولندن ونيويورك.

التحديات :

– تسمح البنوك والسماسرة والتجار في أسواق الفوركس بقدر كبير من الرافعة المالية.
مما يعني أن التجار يمكنهم التحكم في المراكز الكبيرة بقليل من المال الخاص بهم نسبيًا.
وتكون الرافعة المالية في نطاق 100: 1 وهي نسبة عالية ولكنها ليست غير شائعة في الفوركس.
ويجب أن يفهم التاجر استخدام الرافعة المالية والمخاطر التي تنطوي عليها الرافعة المالية في الحساب.
فقد أدت المبالغ الكبيرة من الرافعة المالية إلى إفلاس العديد من التجار بشكل غير متوقع.
– إن تداول العملات بشكل منتج يتطلب فهم الأساسيات والمؤشرات الإقتصادية.
حيث يحتاج تاجر العملات إلى فهم الصورة الكبيرة لإقتصاديات الدول المختلفة.
وترابطها المتبادل لفهم الأساسيات التي تدفع قيم العملات.

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق