معاملات العملاء في Co-opBank Ninh Binh . (الصورة: هونغ آنه)
إلى جانب النتائج الإيجابية في توفير رأس المال للإنتاج والأعمال، يواجه النظام المصرفي أيضاً الحاجة إلى معالجة ضغوط متعددة في آن واحد: اختلالات في العرض والطلب على رأس المال، وضغوط أسعار الفائدة، وخطر الديون المعدومة…
سياسة نقدية مرنة
بحسب محافظ البنك المركزي، فام دوك آن، فقد تمّت إدارة السياسة النقدية بشكل استباقي ومرن في ظلّ العديد من الصعوبات والتحديات، مما ساهم في الحفاظ على استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، واستقرار أسعار الصرف. وفيما يتعلق بأسعار الفائدة، أصدر البنك المركزي العديد من التوجيهات للبنوك التجارية للحفاظ على أسعار فائدة معقولة، وبالتالي دعم الأفراد والشركات في الحصول على رأس المال، وقد أثمر ذلك نتائج إيجابية.
في التاسع من أبريل، تعاون بنك الدولة الفيتنامي مباشرةً مع البنوك التجارية، مطالباً إياها بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع الجديدة التي تزيد مدتها عن ستة أشهر، وتخفيض أسعار الفائدة على القروض في الوقت نفسه، وذلك لتسهيل حصول الشركات والأفراد على التمويل. ويؤكد هذا النهج الاستباقي في تحديد مستويات أسعار الفائدة، في ظل الضغوط المتزايدة من الأسواق الدولية، عزم البنك المركزي على تحقيق التوازن بين دعم النمو وضمان سلامة النظام المالي.
إلى جانب أسعار الفائدة، تُدار أسعار الصرف بمرونة وفقًا لتطورات السوق، وتُنسق بالتزامن مع أدوات السياسة النقدية الأخرى. ونتيجةً لذلك، يعمل سوق الصرف الأجنبي بسلاسة، وتُلبى احتياجات الاقتصاد المشروعة من العملات الأجنبية بالكامل، ويحافظ سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدونغ الفيتنامي على حركة مرنة، مما يُسهم في امتصاص الصدمات الخارجية واستقرار معنويات السوق.
استنادًا إلى هذا الإطار التشغيلي، تستمر تدفقات الائتمان في التوجه نحو قطاعي الإنتاج والأعمال والمجالات ذات الأولوية. وبحلول نهاية مايو 2026، سيخدم ما يقرب من 77% من القروض القائمة في الاقتصاد قطاعي الإنتاج والأعمال؛ وستستحوذ بعض القطاعات ذات الأولوية على نسبة كبيرة، مثل الزراعة والمناطق الريفية بنسبة 22.09%، والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 19.84%؛ أو تلك التي تتمتع بمعدلات نمو عالية مثل الصادرات (20.53%) ومؤسسات التكنولوجيا المتقدمة (26.36%).
قد يعجبك أيضاً
صرح رئيس مجلس إدارة بنك HDBank، كيم بيونغ هو، بأن التوجيهات الاستباقية وفي الوقت المناسب من بنك الدولة الفيتنامي ساهمت في الحفاظ على الاستقرار النقدي وسلامة النظام، مع تمكين المؤسسات الائتمانية من دعم الشركات والأفراد. وبناءً على هذا الأساس، كان أداء بنك HDBank إيجابيًا للغاية خلال الأشهر الستة الأولى من العام. فقد ارتفعت أرصدة القروض بنسبة تقارب 18% مقارنة ببداية العام، مع التركيز على قطاعات الإنتاج والأعمال والقطاعات ذات الأولوية؛ وتم ضبط نسبة القروض المتعثرة عند أقل من 2%، وظلت نسبة كفاية رأس المال مرتفعة عند أكثر من 13%. والجدير بالذكر أنه عقب توجيهات اجتماع 9 أبريل، قام بنك HDBank على الفور بتخفيض سعر فائدة الودائع المعلن بنسبة 0.5% سنويًا لجميع آجال الاستحقاق التي تبلغ ستة أشهر أو أكثر.
إطلاق رأس المال طويل الأجل
لقد أرست النتائج المحققة في الأشهر الستة الأولى من العام أساسًا إيجابيًا للنمو الاقتصادي، إلا أنها تفرض أيضًا متطلبات أكبر على الإدارة خلال الفترة المتبقية من العام. ومع تعافي الائتمان بوتيرة أسرع من تعبئة رأس المال، يستمر الطلب الاقتصادي على رأس المال متوسط وطويل الأجل في الازدياد. وبناءً على ذلك، وإلى جانب المؤشرات الإيجابية من الاقتصاد، يواجه النظام المصرفي ضغوطًا جديدة عديدة، مما يستلزم حلولًا إدارية أكثر مرونة في الفترة المقبلة.
شاهد ايضاً
بحسب الدكتور داو مينه تو، نائب الرئيس والأمين العام لجمعية المصارف الفيتنامية، يواجه نظام المؤسسات الائتمانية اختلالاً في التوازن بين العرض والطلب على رأس المال. ففي الواقع، يُعدّ الطلب الحالي على رأس المال الاستثماري في الاقتصاد كبيراً جداً، بينما تواجه القدرة على تلبية هذا الطلب عبر قنوات الائتمان صعوبات جمّة؛ إذ إنّ معدل نمو تعبئة رأس المال أقل من معدل نمو الائتمان.
إلى جانب ذلك، تبرز مسألة أسعار الفائدة. فعندما يختل توازن السيولة والعرض والطلب على رأس المال، تصبح تقلبات أسعار الفائدة نتيجة حتمية. وقد وجّه قادة الحكومة وبنك الدولة الفيتنامي بشكل حاسم نحو خفض أسعار الفائدة لدعم الشركات. إلا أن خفض أسعار الفائدة لا يقتصر على دعم الشركات على المدى القصير فحسب، بل يتعلق أيضاً بضمان السلامة المالية للنظام المصرفي. ويُعدّ تحقيق التوازن بين المدخلات والمخرجات وهوامش الربح وسلامة النظام مشكلة بالغة الصعوبة ولكنها ضرورية. لذا، ثمة حاجة إلى سياسات متوسطة وطويلة الأجل لدعم الشركات بدلاً من ترك البنوك التجارية تتحمل جميع التكاليف بمفردها.
إلى جانب ضغوط رأس المال، يؤدي الوضع الصعب الذي تمر به الشركات إلى مخاطر كبيرة تتمثل في الديون المعدومة القائمة والمحتملة، لا سيما في ظل تأثير سوق العقارات. ومن العقبات الأخرى التعامل مع الأصول المرهونة. فمع انتهاء صلاحية القرار رقم 42/2017/QH14 بشأن تجربة معالجة الديون المعدومة للمؤسسات الائتمانية، بدأت وتيرة تسوية هذه الديون بالتباطؤ نتيجةً لغياب لوائح قانونية محددة بشأن تحصيل الديون، مما تسبب في العديد من الصعوبات. إضافةً إلى ذلك، تُعدّ مخاطر المدفوعات الرقمية، مثل استغلال بيانات العملاء، والتحقق من الضمانات، والاحتيال الإلكتروني، من التحديات الرئيسية أيضاً.
استنادًا إلى الخبرة العملية للبنوك التجارية، اقترح الدكتور داو مينه تو ضرورة تطوير سوق رأس المال على المديين المتوسط والطويل، ولا سيما سوق الأسهم وسوق السندات وصناديق الاستثمار، لتخفيف الضغط على المعروض من رأس المال في النظام المصرفي. وينبغي وضع سياسات ائتمانية تفضيلية للدولة على أساس واقعي، بمشاركة بنك الدولة الفيتنامي منذ البداية لضمان التنفيذ.
علاوة على ذلك، من الضروري مواءمة الأنظمة القانونية ذات الصلة، كقانون الأراضي وقانون الإسكان وقانون تجارة العقارات، لتذليل العقبات التي تعترض التعامل مع الأصول المرهونة وتحصيل الديون. وفي الوقت نفسه، ثمة حاجة إلى سياسات أكثر وضوحًا وتحديدًا فيما يتعلق بمنح الائتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، لكي تتمكن البنوك التجارية من تقديم القروض بثقة، بدلًا من الاعتماد فقط على اللوائح التوجيهية.
فيتنام – إسبانيا: نحو شراكة استراتيجية شاملة ومستدامةوصفت سفيرة إسبانيا لدى فيتنام، كارمن كانو دي لاسالا، عام 2025 بأنه “عام بالغ الأهمية والخصوصية” لما يحمله من معالم بارزة، مما يخلق أساساً متيناً لرفع العلاقات الثنائية قريباً إلى مستوى الشراكة الاستراتيجية الشاملة.
من وجهة نظر البنوك التجارية، اقترح ممثلو بنك HDBank أن يواصل بنك الدولة الفيتنامي دعم سيولة السوق وتوفير أموال إعادة التمويل عند الضرورة لتخفيف الضغط على سوق ما بين البنوك وتحقيق استقرار أسعار الفائدة. وقال كيم بيونغ هو، رئيس مجلس إدارة بنك HDBank: “يحتاج بنك الدولة الفيتنامي إلى مواصلة دعم وتشجيع البنوك التجارية على جذب رؤوس أموال مستدامة أو قروض خضراء من الأسواق الدولية لتنويع مصادر تمويلها. وفي الوقت نفسه، يحتاج إلى تعزيز التنسيق مع وزارة المالية لتحسين استخدام الأموال الفائضة من الخزانة العامة، وبالتالي توفير سيولة قصيرة الأجل لسوق ما بين البنوك”.
بحسب صحيفة نهان دان
المصدر:
