الرئيس دونالد ترامب. الصورة: رويترز . |
تم نشر البيان على وسائل التواصل الاجتماعي في 4 سبتمبر بعد أن جاء تقرير الوظائف لشهر أغسطس أقوى من المتوقع – وهو عامل يمكن أن يعزز الأساس لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في 15 سبتمبر، وفقًا لبلومبرج.
التهديد بفرض حظر تجاري
وفي المنشور، حث الرئيس رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش وأعضاء المجلس على “أن يكونوا أكثر ذكاءً” و”إظهار بعض الوطنية ولو لمرة واحدة”.
كتب ترامب: “إما خفض أسعار الفائدة أو سأتوقف عن التجارة مع الدول التي نعاني فيها من عجز تجاري. أسعار الفائدة المرتفعة تضع الولايات المتحدة في وضع غير مواتٍ للغاية، ولن أسمح بحدوث ذلك!”
يؤكد ترامب أن المحكمة العليا الأمريكية قد اعترفت سابقاً بسلطته في هذا الشأن. ومع ذلك، إذا تم تطبيق الحظر التجاري، فمن شبه المؤكد أن هذا الإجراء سيؤدي إلى نزاع قانوني.
في اليوم نفسه، رفض الرئيس الأمريكي فكرة أن رفع أسعار الفائدة من شأنه أن يهدئ سوق السندات وسط مخاوف بشأن الديون والتضخم. وأكد أن سعر الفائدة المناسب للولايات المتحدة يجب أن يكون حوالي 1% أو أقل، بدلاً من النسبة الحالية البالغة 4%.
وفي الوقت نفسه، دافع عن التهديد بقطع التجارة مع شركاء مثل سويسرا والمكسيك والاتحاد الأوروبي قائلاً: “إذا توقفنا عن التجارة، فسوف تصبح هذه الدول مفلسة. لدينا الحق في عدم التجارة والحق في فرض تعريفات جمركية عليها”.
قد يعجبك أيضاً
انتقد ترامب المستثمرين لتسببهم في “قلق زائف” من خلال اعتبار البيانات الاقتصادية الإيجابية خطراً على التضخم. في المقابل، كان المستشار الاقتصادي كيفن هاسيت أكثر حذراً، مشيراً إلى أن بيانات الوظائف الجديدة لم توفر سوى مبررات كافية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
تقلبات السوق المالية
استمر تقرير الوظائف الأمريكي الذي جاء أفضل من المتوقع في 4 سبتمبر في الضغط على سندات الخزانة الأمريكية، حيث زادت توقعات المستثمرين بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه منتصف سبتمبر. وواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه. ورغم انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال الجلسة، إلا أنه ومؤشر ناسداك 100 أنهيا الأسبوع على ارتفاع.
استجابةً للأخبار الاقتصادية الكلية، شهدت أسواق الأصول تقلبات كبيرة. انخفضت أسعار الذهب العالمية بشكل حاد في 4 سبتمبر، حيث خسرت في إحدى اللحظات أكثر من 100 دولار للأونصة خلال الجلسة، قبل أن تتعافى إلى حوالي 80 دولارًا للأونصة من أدنى مستوى لها.
شاهد ايضاً
في غضون ذلك، تراجع سعر البيتكوين بنسبة تصل إلى 3.5%، ليصل إلى 78,649 دولارًا . وكان البيتكوين قد استعاد سابقًا مستوى 80,000 دولار في 3 سبتمبر/أيلول بفضل انخفاض عوائد السندات وقوة الدولار الأمريكي، بعد أن أشار محافظ البنك المركزي كريستوفر والر إلى دعمه لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمر التضخم في التباطؤ.
وفقًا لتحليل أجرته شركة Goldsilver ، بلغت أرقام التوظيف غير الزراعي لشهر أغسطس 162 ألفًا، أي ثلاثة أضعاف التوقعات التي كانت تتراوح بين 55 ألفًا و56 ألفًا، بينما ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%.
نظرياً، كان من شأن مثل هذه المفاجأة الكبيرة أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. إلا أن عائد السندات لأجل 10 سنوات لم يرتفع إلا قليلاً، بنحو نقطة أساس أو نقطتين، ليصل إلى 4.77%-4.78%، بينما ارتفع عائد السندات لأجل سنتين بنحو 5 نقاط أساس ليصل إلى ما يقارب 4.39%.
على الرغم من الاضطرابات التي يشهدها سوق السندات، لا تزال فروق أسعار الفائدة منخفضة، وتكلفة التحوط ضد انخفاض المخاطر لا تزال زهيدة نسبيًا. ووفقًا لشركة جي بي مورغان تشيس، فإنه على الرغم من الانخفاض الحاد في سيولة سندات الخزانة الأمريكية، إلا أن ضغوطًا مماثلة لا تظهر على العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو صناديق المؤشرات المتداولة لسندات الشركات.
قد يعجبك أيضاً
تنبع هذه المرونة من النمو القوي للشركات وربحيتها. ففي خضم موجة الذكاء الاصطناعي الرائدة في السوق، حافظت الشركات الكبرى على ربحية كافية لتنفيذ خطط استثمارية ضخمة.
قال كولين مارتن، رئيس قسم أبحاث الدخل الثابت في مركز شواب للأبحاث المالية: “لا تزال الأوضاع المالية متساهلة، وتستمر هوامش الائتمان في التضييق. ولا تشعر الشركات بقلق بالغ حيال تكاليف الاقتراض، حيث تنمو الأرباح بأكثر من 20% على أساس سنوي”.
يركز المستثمرون الآن اهتمامهم على مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي سيصدر الأسبوع المقبل، لتحديد اتجاه السياسة النقدية بشكل أفضل قبل انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي.
في وقت سابق، صرّح جون ويليامز، رئيس فرع نيويورك للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بأن قرار السياسة النقدية المقبل سيعتمد على البيانات الاقتصادية. فإذا أظهرت المؤشرات استمرار انخفاض التضخم، فسيميل إلى الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
المصدر:
