يتم تداول الذهب الفوري حاليًا عند حوالي 4112 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 0.22٪ وسط انخفاض مخاطر التضخم في الولايات المتحدة والأخبار الإيجابية من الشرق الأوسط.
لا تزال تحركات السوق تتأثر بشكل كبير بقرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في 29 يوليو، قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير في نطاق 3.50% إلى 3.75% بأغلبية 9 أصوات مقابل 3.
تجاوزت أسعار الذهب العالمية 4100 دولار صباح يوم 5 أغسطس (صورة الذكاء الاصطناعي).
ومع ذلك، لم يقدم المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إشارة واضحة بشأن مسار سياسة التيسير، مما ترك السوق يواصل النظر إلى كل تقرير اقتصادي جديد كعامل رئيسي في تقييم احتمالية تعديلات أسعار الفائدة في اجتماعات سبتمبر وديسمبر.
وفي وقت لاحق، أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو انخفاضًا في المؤشر الإجمالي بنسبة 0.1% مقارنةً بالشهر السابق، ولكنه ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.1% على أساس شهري و3.3% على أساس سنوي.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر معهد إدارة التوريد التصنيعي لشهر يوليو إلى 55.6، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2022، مما يعزز الرأي القائل بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا بما يكفي بحيث لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي استبعاد إمكانية رفع سعر الفائدة مرة أخرى.
بحسب أليكس كوبتسكيفيتش، رئيس قسم تحليل السوق في شركة FxPro، فقد وصل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته بعد أن جذبت بيانات التصنيع التي جاءت أفضل من المتوقع والتعافي القوي في قطاع الذكاء الاصطناعي رؤوس الأموال مرة أخرى إلى الأصول الخطرة في الولايات المتحدة.
وذكر أن مؤشر S&P 500 يقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق، في حين سجلت “السبعة الرائعة” من أسهم شركات التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير أكبر زيادة في القيمة السوقية على مدى ثلاثة أيام على الإطلاق، مما أعاد إحياء اتجاه الاستثمار القائم على “الاستثنائية الأمريكية”.
ومع ذلك، أشار إلى أن توقعات سوق الذهب لا تزال معقدة للغاية. فارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وعوائد السندات يحدّان من زخم صعود المعدن النفيس، بينما يستمر الغموض بشأن كيفية إدارة الاحتياطي الفيدرالي لسياسته الجديدة في الحفاظ على أسعار الذهب عند مستوى 4000 دولار للأونصة – وهو مستوى نفسي رئيسي للسوق.
قال السيد كوبتسكيفيتش إن المستثمرين ما زالوا يناقشون الإصلاحات التي اقترحها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش. وبناءً على ذلك، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي استخدام عوائد سندات الخزانة كأداة لتشديد الأوضاع المالية وكبح التضخم.
قد يعجبك أيضاً
كان رد فعل السوق هو المطالبة بعلاوة مخاطر أعلى لسندات الخزانة، مما أدى إلى استمرار ارتفاع العوائد حتى بدون رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. قد يُؤدي هذا إلى ضغط هبوطي طفيف على الدولار الأمريكي، لكن ارتفاع العوائد يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب – وهو أصل لا يُدرّ عوائد.
كما استشهد برأي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، الذي جادل بأن السياسة النقدية الحالية مناسبة فقط إذا تطور التضخم كما هو متوقع، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يظل مستعدًا للتعديل إذا تغيرت توقعات التضخم.
فيما يتعلق بالعوامل الجيوسياسية التي تؤثر على الذهب، لا تزال التوترات في مضيق هرمز قائمة دون حل، لكن المخاطر التضخمية الناجمة عن أسعار الطاقة قد خفت إلى حد ما.
شاهد ايضاً
تُصرّ إيران على أنها لم تستأنف المفاوضات مع الولايات المتحدة، مع الإشارة في الوقت نفسه إلى إحراز بعض التقدم في المحادثات مع عُمان بشأن إعادة فتح مضيق هرمز. وإذا ما استقرّ هذا الممرّ الملاحي، فإنّ خطر ارتفاع أسعار النفط سيقلّ، ما يُخفّف الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة تشديد السياسة النقدية.
يتم تداول خام برنت حاليًا عند حوالي 84.82 دولارًا للبرميل، بينما يبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط في بورصة نايمكس 80.78 دولارًا للبرميل.
بالنسبة لسوق الذهب، فإن تأثير أسعار النفط ذو شقين. فانخفاض أسعار النفط يساعد على تخفيف الضغوط التضخمية وتوقعات رفع أسعار الفائدة، ولكنه في الوقت نفسه يضعف الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.
يستمر الطلب على الذهب في آسيا بدعم السوق. ووفقًا للسيد كوبتسكيفيتش، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الصين 14 جلسة متتالية من التدفقات النقدية الداخلة، حيث زاد المستثمرون المؤسسيون من حيازاتهم وسط تقلب أسعار الذهب حول مستوى 4000 دولار للأونصة.
وقال إن غولدمان ساكس تعتقد أن مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية ستعوض إلى حد كبير التأثير السلبي لتخفيف التوترات الجيوسياسية والتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يستمر في رفع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، تتوقع سيتي أن يستمر سعر الذهب الفوري (XAU/USD) في الاستقرار حول مستوى السعر الحالي أو ينخفض قليلاً قبل أن يعود إلى مستوى 4500 دولار للأونصة في الربع الرابع.
فيما يتعلق باتجاهات أسعار الذهب، ينتظر المستثمرون عوامل داعمة إضافية، بما في ذلك تقرير البطالة JOLTS، وتقرير التوظيف في القطاع الخاص ADP، وتقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يوليو.
التقرير المهم التالي عن التضخم هو مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو، والمقرر إصداره في 12 أغسطس.
إذا استمرت أرقام التوظيف إيجابية، ستزداد التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، مما سيضغط على أسعار الذهب. في المقابل، إذا تراجع سوق العمل بشكل ملحوظ، سيتجه التركيز نحو احتمال انخفاض قيمة الدولار الأمريكي وتراجع العائدات الحقيقية، مما سيدعم المعدن النفيس.
في الأسواق ذات الصلة، بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط في بورصة نيويورك التجارية حوالي 80.78 دولارًا للبرميل، بينما بلغ سعر خام برنت 84.82 دولارًا للبرميل. وواصل مؤشر الدولار الأمريكي تعافيه بعد فترة من الضعف، وتذبذب العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.7%.
من الناحية الفنية، يتمثل الهدف الصعودي التالي للمشترين في دفع سعر الذهب الفوري فوق منطقة المقاومة التي تتراوح بين 4073.40 و4100.00 دولار للأونصة. وفي حال نجاح ذلك، ستكون الأهداف التالية 4138.00 دولار للأونصة و4200.00 دولار للأونصة.
في المقابل، يهدف البائعون إلى دفع السعر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 4042.30 دولارًا للأونصة. وفي حال كسر هذا المستوى، ستكون الأهداف الهبوطية التالية 4000.00 دولارًا للأونصة و3979.00 دولارًا للأونصة.
المصدر:
