انتعشت أسعار الذهب في أسبوع تداول متقلب، حيث تراجعت عمليات البيع المبكرة التي غذتها ارتفاع أسعار النفط، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تقترب من 5٪، وتوقعات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى انتعاش قوي بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة، في حين خفت حدة الضغط من أسعار النفط وعوائد السندات.
بدأت أسعار الذهب الفورية الأسبوع عند 4340 دولارًا للأونصة مساء الأحد (13 سبتمبر)، وسرعان ما تعرضت لضغوط بيعية مع انعكاس مخاطر التضخم المتزايدة نتيجة ارتفاع أسعار النفط الخام وتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران . واشتدت ضغوط البيع يومي الاثنين والثلاثاء، ما دفع أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في أكثر من شهر، قرب 4279.30 دولارًا للأونصة يوم الثلاثاء، مع تزايد ترجيح السوق لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الأسبوع.
حاولت أسعار الذهب الاستقرار يوم الأربعاء قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن هذا التعافي لم يتحقق بعد أن صوتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بالإجماع (12-0) على رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية، ليصل النطاق المستهدف لسعر الفائدة إلى 3.75%-4.00%. في غضون ذلك، تشير التوقعات المحدثة إلى أن 16 من أصل 18 من صناع السياسات لا يزالون يتوقعون رفعًا آخر لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام.
بعد هذا الإعلان، انعكست أسعار الذهب الفورية وانخفضت، لتصل إلى أدنى مستوى أسبوعي لها عند ما يقرب من 4261.80 دولارًا للأونصة بعد ظهر يوم الأربعاء.
يوم الخميس، انتعشت أسعار المعادن الثمينة مع انخفاض أسعار النفط الخام، وضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما ساعد المتداولين على تخفيف بعض الضغوط التي تراكمت في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي.
استمر الزخم الصعودي في التوسع يوم الجمعة حيث انخفضت أسعار النفط للجلسة الثالثة على التوالي وتراجعت عوائد السندات من أعلى مستوياتها الأسبوعية، مما مهد الطريق لارتفاع الذهب إلى أعلى مستوى أسبوعي له عند 4400.60 دولارًا للأونصة.
بعد تراجعه عن أعلى مستوى له خلال اليوم، أنهى سعر الذهب الفوري الأسبوع عند حوالي 4377 دولارًا للأونصة. وقد ساهم هذا التطور في تسجيل المعدن النفيس مكاسب على الرسم البياني لخمسة أيام، وإنهاء سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع.
أظهر أحدث استطلاع أسبوعي للذهب أجرته كيتكو نيوز أن الخبراء متفائلون بالإجماع بشأن توقعات أسعار الذهب في أعقاب ارتفاع أسعار المعدن الثمين منذ قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، في حين عزز المستثمرون الأفراد أيضًا نظرتهم الإيجابية بعد أسبوع مواتٍ لتداول الذهب.
| المصدر: كيتكو |
في استطلاع كيتكو، أبدى 16 خبيرًا مشاركًا في استطلاع كيتكو نيوز للذهب تفاؤلًا كبيرًا بعد فشل رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في الحد من انتعاش الذهب. وتوقع جميع الخبراء الستة عشر، أي ما يعادل 100% من المشاركين في الاستطلاع، استمرار ارتفاع أسعار الذهب خلال الأسبوع المقبل.
في غضون ذلك، أظهر استطلاع رأي شمل 220 مستثمراً فردياً أن 127 منهم (58%) يتوقعون ارتفاع الأسعار، بينما يتوقع 52 آخرون (24%) انخفاض أسعار المعدن الثمين، ويتوقع المستثمرون الـ 41 المتبقون (19%) أن تظل أسعار الذهب مستقرة في الأسبوع المقبل.
صرح مارك تشاندلر، الرئيس التنفيذي لشركة بانوكبيرن جلوبال فوركس، بأن سعر الذهب الفوري سجل للتو أول مكسب أسبوعي له منذ أربعة أسابيع، على الرغم من أن الزيادة لم تتجاوز 0.5% إلا قليلاً. وقد بلغ سعر الذهب أدنى مستوياته في منتصف الأسبوع قرب 4235.60 دولارًا للأونصة، قبل أن يتعافى ليقترب من 4400 دولار للأونصة بنهاية الأسبوع. ويعتقد تشاندلر أنه إذا تجاوز سعر الذهب نطاق 4432-4445 دولارًا للأونصة، فسيتحسن اتجاهه.
قد يعجبك أيضاً
وفي هذا السياق، اعتبر آدم بوتون، رئيس قسم استراتيجية العملات في موقع investingLive، عودة ضغط الشراء بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المتشدد بمثابة إشارة جديرة بالملاحظة.
من الناحية الفنية، يشير دارين نيوسوم، كبير محللي السوق في Barchart.com، إلى أن الاتجاه قصير المدى لعقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر على الرسم البياني لسعر الإغلاق اليومي قد تحول إلى اتجاه صعودي، مما يشير إلى تحسن ضغط الشراء لدى المستثمرين أو تخفيف ضغط البيع.
على الرغم من إغلاق العقود الآجلة للذهب لشهر ديسمبر دون المتوسط المتحرك لـ 45 يومًا يوم الثلاثاء، إلا أن هذا التطور لم يُؤدِّ إلى ضغط بيع آلي. ووفقًا لنيوسوم، لا يزال مؤشر ستوكاستيك يُشير إلى أن السوق أقرب إلى منطقة ذروة البيع منه إلى منطقة ذروة الشراء. وبالتزامن مع تقلبات السوق المحايدة، قد تُساعد هذه المؤشرات الذهب على مواصلة جذب اهتمام المشترين الأسبوع المقبل.
توقع ريتش تشيكان، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة “أسيت ستراتيجيز إنترناشونال”، ارتفاع أسعار الذهب، مُشيرًا إلى أن رفع سعر الفائدة من قِبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بمقدار 25 نقطة أساس قد انعكس بالفعل في السوق. ولذلك، وبعد انخفاض أولي، استعاد الذهب قيمته المفقودة بسرعة.
شاهد ايضاً
بحسب تشيكان، مع وصول أسعار الفائدة إلى 4% ومعدل التضخم الرسمي إلى 3.4%، فإن عائدًا حقيقيًا يبلغ حوالي 0.5% لا يكفي لتحفيز المستثمرين على التخلي عن الذهب. وتوقع قائلاً: “الذهب أكثر جاذبية بكثير من عائد حقيقي سلبي بنسبة 4%. سيرتفع سعر الذهب من هنا”.
في غضون ذلك، ركز أدريان داي، رئيس شركة أدريان داي لإدارة الأصول، على مشاكل سوق السندات الأمريكية. ووفقًا له، فإن رد فعل السوق على التحركات الأخيرة لوزيرة الخزانة الأمريكية بيسنت ورفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يشير إلى أن هذه الإجراءات غير كافية. وقال: “إن سوق سندات الخزانة المضطربة، إلى جانب التضخم المستمر، يُعدّ عاملًا إيجابيًا للذهب”.
يتفاءل كولين تشيزينسكي، كبير استراتيجيي السوق في شركة SIA لإدارة الثروات، بشأن توقعات الأسبوع المقبل، ويعتقد أن تحركات السوق تُمهد الطريق لتوقعات إيجابية طويلة الأجل. بعد ستة أشهر من الاتجاه الهبوطي، شهد الذهب ارتفاعًا ملحوظًا في أغسطس، وعاد الآن إلى مساره الصعودي. ورغم التحديات التي تسبق اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، استقرت الأسعار مجددًا عند مستويات أعلى بكثير مما كانت عليه خلال الصيف .
قال تشيزينسكي: “كان سعر الذهب يتداول عند حوالي 4000 دولار للأونصة خلال الصيف، وهو الآن عند حوالي 4300-4400 دولار للأونصة”. وأضاف أن هذا لا يعني بالضرورة ارتفاعًا فوريًا في سعر الذهب، لكن من المرجح أن يكون المعدن النفيس قد بلغ أدنى مستوياته على المدى القريب، وقد يستمر في الارتفاع.
أشار تشيزينسكي أيضًا إلى أنه إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة هذا العام، فلن يتم اتخاذ هذه الخطوة قبل اجتماع ديسمبر. ونظرًا لارتفاع التضخم ودور الذهب التاريخي كأداة للتحوط من التضخم، فإنه يعتقد أن الوضع الحالي لا يزال محايدًا إلى إيجابي بالنسبة للمعدن النفيس، ما لم ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد ويشهد الدولار ارتفاعًا قويًا.
إلى جانب أسعار الفائدة والتضخم، تُعتبر أسعار الطاقة والوضع الجيوسياسي من المتغيرات المهمة بالنسبة للذهب. ويعتقد شون لوسك، المدير المشارك للتحوط التجاري في شركة والش تريدينغ، أن السوق يمتلك حاليًا عوامل إيجابية كافية لاستمرار ارتفاع أسعار الذهب، حتى في حال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مرة أخرى.
لكن لوسك حذر من أن ارتفاعًا جديدًا في أسعار النفط الخام إلى 110-115 دولارًا للبرميل قد يُشكل عائقًا كبيرًا. في المقابل، إذا انخفضت أسعار الطاقة وخفّت حدة التوترات الجيوسياسية، فسيكون المناخ أكثر ملاءمة للذهب.
قد يعجبك أيضاً
بحسب لوسك، فإنه حتى موعد انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي، قد تلعب التطورات الجيوسياسية دورًا أكبر من المؤشرات الاقتصادية في تحريك السوق. وعلى المدى القريب، أشار أيضًا إلى العامل الموسمي، حيث تحظى المعادن عادةً بدعم الطلب الفعلي وعطلة ديوالي، وذلك بدءًا من نهاية سبتمبر ولمدة شهر تقريبًا بعد ذلك.
وعلّق لوسك قائلاً: “قد يعود السوق إلى اتجاه صعودي لفترة من الوقت، شريطة ألا ترتفع أسعار النفط الخام إلى 119 دولارًا للبرميل”. وأضاف أنه إذا بقيت العوامل الأخرى على حالها، فقد يشهد الذهب ارتفاعًا آخر من نطاق 4300-4400 دولار للأونصة.
من المتوقع أن يكون الأسبوع المقبل هادئاً نسبياً من حيث البيانات الاقتصادية، لكن السوق سيظل ينتظر بعض المؤشرات الاقتصادية الثانوية إلى جانب قرار البنك المركزي بشأن سعر الفائدة.
صباح الأربعاء، سيترقب المتداولون البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات لشهر سبتمبر الصادرة عن مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية. وفي وقت مبكر من صباح الخميس، سيصدر البنك الوطني السويسري قراره بشأن السياسة النقدية، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة.
يختتم أسبوع التداول بإصدار تقرير طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس صباح يوم الجمعة، يليه نتائج استطلاع ثقة المستهلك الثاني الذي تجريه جامعة ميشيغان في سبتمبر.
المصدر:
